上海
导读：日企动力电池的尴尬现状：研发和制造能力仍然扎实，但市场话语权越来越依赖少数大客户。
【文/观察者网 周盛明 编辑/高莘】
5月12日，据《日经亚洲》报道，松下控股（Panasonic Holdings）旗下松下能源（Panasonic Energy）再次推迟4680圆柱电池量产，原因是仍在等待一家主要客户下单。
报道称，松下能源去年7月曾表示，公司正在等待客户对该电池的最终反馈，并计划在今年3月底前启动量产。但知情人士透露，松下能源至今仍未获得客户“放行”。
从松下此前的供货关系看，这家主要客户大概率指向特斯拉。
这对松下来说不是小事。4680电池尺寸是2170电池的两倍，容量约为后者5倍，被寄予提升续航、减少单车电芯数量的厚望。
松下早在2023财年就在日本和歌山工厂安装两条生产线，2024年9月还举行启用仪式。这表明，松下的工厂和产线已经为4680电池的生产做好了准备，但订单却没有按预期到来，这就让松下前期的投入很难按节奏转化为收入。
问题首先出在需求端。2026年1月，特斯拉公布的数据显示，其2025年全球交付量约164万辆，同比下滑8.6%。对于松下这样的供应商而言，主客户销量放缓，会直接影响新增电池产能释放。
尤其是4680这种新规格电池，松下还需要等待车企去做相应的适配，包括整车平台、成本测算、质量验证和采购节奏等在内的全部细节，这些可能都需要双方重新考虑。
更大的压力，是全球动力电池竞争格局已经变了。2026年2月，韩国市场研究机构SNE Research发布数据显示，2025年全球动力电池装车量继续增长，但宁德时代和比亚迪两家中国企业合计占全球市场约55%。
中国厂商一边掌握规模优势，一边通过磷酸铁锂路线持续提升性价比。松下押注高容量圆柱电池，技术路线并非没有价值，但在整车厂越来越看重成本和供应稳定性的阶段，仅靠技术先进，很难在短期内换来大量订单。
这也是日企动力电池的尴尬：研发和制造能力仍然扎实，但市场话语权越来越依赖少数大客户。
从目前来看，松下长期绑定特斯拉，曾经因此吃到电动车高速增长红利；现在特斯拉销量放缓、产品节奏调整，松下也被迫跟着降速。
2025年7月，《路透社》援引《日本经济新闻》报道称，由于特斯拉销量放缓，松下将推迟美国堪萨斯州电池工厂达到满产的计划。
松下已经开始调整。据《日经亚洲》5月12日报道，松下决定把日本住之江工厂部分电池产线改造为数据中心储能系统生产线，并考虑在堪萨斯工厂采取类似做法。
这说明，松下已经开始把部分产能从不确定的汽车订单，转向需求更稳定的储能市场。
对日企来说，动力电池仍是必须守住的战略阵地。但松下这次延期提醒行业：电动车时代，电池厂不是只要把技术做出来就能赢。
谁能拿到稳定订单，谁能跟上整车厂成本压力，谁能在汽车和储能之间灵活切换产能，才是真正决定胜负的能力。
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