泸州银行：罚单、关联贷款与资本压力

2026年3月20日，央行四川省分行给泸州银行开了一张罚单。文号是川银罚字〔2026〕11-21号。

一张写进记录的罚单

2026年3月20日，央行四川省分行给泸州银行开了一张罚单。文号是川银罚字〔2026〕11-21号。

罚单的内容挺全的：警告、通报批评，外加417.46万元的罚款。违规行为列了8项——从金融统计、账户管理，到反洗钱、金融科技、反假货币、信用信息管理，基本把银行业务的主要条线都扫了一遍。简单说，哪儿哪儿都有问题。

跟着倒霉的不只是银行本身，还有10名相关员工，被追了责任。

这是泸州银行成立以来，单次被罚金额最高的一次。在银行业，千万级别的罚单不算罕见，但四百多万对一个区域城商行来说，已经算是一记重锤了。

ESG评级被下调

罚单还没凉透，评级机构就动手了。

2026年4月，绿发信评把泸州银行的ESG主动评级从A+pi下调到了Api。ESG这词听着有点绕，其实就是三个维度：环境、社会、治理。这次被扣分的原因不在环境也不在社会，而是在“治理”这个老本行上——合规管理出了负面事件，综合评分被直接扣了3分。

说白了，不是你做业务不够绿、不搞公益，而是你自己的内部管理出了问题。在评级机构眼里，这是最不该掉链子的地方。

合规问题不是头一回了

泸州银行对罚单其实不陌生。

翻一下记录：2024年10月，国家金融监督管理总局泸州监管分局就罚过它212.5万元。违规的原因看看也很眼熟——个别贷款制度有缺陷、单一集团客户授信集中度超比例、贷后管理流于形式。翻译成人话就是：制度有漏洞、对某个大客户借钱太多、钱借出去之后不怎么管。

更值得琢磨的是，2024年罚单里提到的问题，和2026年央行罚单里的一些问题，本质上是一个路数：内控不严、执行走样。你可能会问，改了一年多，怎么还是老样子？这大概就是外界对泸州银行最不放心的地方——屡罚屡犯，改得不够彻底。

2025年的账本：有人欢喜有人愁

泸州银行2025年的年报出来了，数据挺有意思。既有好看的地方，也有让人捏把汗的地方。

先说好看的吧。不良贷款率降到了1.18%，连续三年往下走，比全国城商行的平均水平低了64个基点。这在区域银行里算是表现不错的。净利润连续三年增长超过20%，总资产也突破了2000亿元。这些数字要是单独拿出来，够开一场庆功会的。

但是，光看这些容易看走眼。有几个数字需要停下来想一想。

拨备覆盖率是415.24%，跟上一年比有所下降。这倒不一定是坏事，有时候银行会用拨备来调节利润。真正让人奇怪的是另一件事：信用减值损失被大幅压降了56.22%——也就是说，银行少提了一半多的坏账准备。按照常理，减值提得少了，拨备覆盖率应该往上涨才对。但它反而下降了。

这背后可能的原因是什么？要么是不良贷款认定变严了，需要核销的多了；要么是计提的逻辑发生了变化。不管哪种解释，都说明潜藏的风险可能没有被充分反映出来。

再看资本。核心一级资本充足率8.27%，只比7.5%的监管红线高出0.77个百分点。这个空间有多大呢？打个比方，就像你开车上高速，油箱里的油只够再跑几十公里，你得时刻盯着油表。一级资本充足率和资本充足率也比上一年降了一点。原因不复杂：风险加权资产长得比资本净额快——业务做大了，但自身的“家底”没跟上。

泸州银行本来想通过增资来补一补。计划募大概18.5亿港元，每股不低于1.85港元。但这个价格比每股净资产3.73元低了不少，相当于打折卖股份。股东们不乐意，这事儿就暂时搁置了。以后怎么补，现在还没有明确的说法。

一笔5.5亿元的关联贷款，已经逾期了

2025年2月，泸州银行给遂宁市佳乐益佳实业发展有限公司放了一笔房地产开发贷款，金额5.5亿元，期限60个月——整整五年。这笔钱有多少呢？占到该行2024年四季度资本净额的3.43%。在银行贷款业务里，对一个客户放这么大体量的贷款，算得上是“大单”了。

这笔交易不是悄悄做的。它走了关联交易审批程序，董事会专门开会讨论。董事熊国铭——他也是泸州银行第二大股东佳乐集团的实控人——按照规定回避了表决。从程序上看，该做的都做了。

但问题出在后头。后来的消息不太好：这笔贷款已经严重逾期。对方没能按时还钱，银行正在打算重组。所谓重组，说白了就是想个办法，比如展期、改条件，尽可能把本金收回来。但不管怎么重组，逾期这件事本身已经说明，当初放贷时的风险评估可能过于乐观了。

接下来看什么

泸州银行现在不是一个问题，是好几个问题叠在一起。

合规上，刚吃了史上最大罚单，而且以前也罚过类似的。资本上，核心一级资本充足率离红线只差0.77个百分点，增资又暂时没戏。资产质量上，虽然账面不良率好看，但拨备和减值之间的逻辑让人有点看不懂。关联交易上，一笔跟第二大股东相关的5.5亿元贷款已经逾期了，怎么收场还不知道。

这些事单独看，每件都能解决。但叠在一起，就需要银行拿出真本事了——不光是账面上做漂亮，而是要把内控真正补上，把资本找到新路子，把逾期的关联贷款平稳化解。

在银行业强监管的大背景下，规模扩张的路子越来越窄。对于泸州银行来说，接下来几年，大家盯的恐怕不再是它又开了几家分行、资产又涨了多少，而是：那张罚单之后，你再犯了吗？那笔逾期贷款，你还回来了吗？那个快到红线的资本率，你补上了吗？

这些问题，比任何漂亮的PPT都更难回答。