“头把交椅”更迭频繁 城商行梯队分化竞争加剧

来源：上海证券报

　　2025年年报与2026年一季报已披露完毕，A股上市城商行格局出现变化。在北京银行夺回“城商行一哥”位置仅3个月后，江苏银行就以5.58万亿元的资产规模再度反超，城商行“头把交椅”归属竞争激烈。

　　以资产规模划分，17家上市城商行可大致分为三个梯队，以1万亿元和3万亿元为分界线。与此同时，1万亿元至3万亿元之间阵营扩容态势明显，城商行业绩表现有所分化。

　　双雄“缠斗”

　　2025年，城商行“头把交椅”的归属几经波折，头部双雄激烈“缠斗”。

　　从资产规模维度来看，截至2025年一季度末，北京银行仍居于城商行首位，与江苏银行的差距不足百亿元。到了2025年二季度末和三季度末披露时，江苏银行强势反超。

　　但在年末收官战中，排位格局又发生了变化。数据显示：截至2025年末，北京银行以4.94万亿元总资产（较上年末增长17.04%）重回榜首；江苏银行以4.93万亿元的资产规模紧随其后，但增速高达24.78%，展现出强劲的扩表动能。

　　然而，榜首宝座尚未捂热，2026年一季报又改写格局。数据显示：截至一季度末，江苏银行总资产飙升至5.58万亿元，较2025年末大增13.18%；同期，北京银行资产规模为4.95万亿元，两者之间的差距有所拉大。

　　在其他业绩指标方面，双方也呈现激烈的交锋。2025年，江苏银行实现营业收入为879.42亿元，同比增长8.82%；归母净利润345.01亿元，同比增长8.35%。同期，北京银行实现营业收入680.36亿元，同比下降3.39%；归母净利润200.86亿元，同比下降23.73%。紧接着的2026年一季度，北京银行营业收入同比增长14.43%、归母净利润同比增长5.55%；江苏银行营业收入同比增长8.41%、归母净利润同比增长8.20%。

　　这背后，是两家银行截然不同的战略选择。

　　受益于区域红利，江苏银行扩表势能强劲。光大证券金融研究团队称，作为江苏头部城商行，江苏银行深耕本土，与地区经济发展同频共振，持续受益于江苏经济增长红利。该行盈利增长维持较强韧性，内源资本补充能力较强，外延资本补充渠道畅通，资本储备较厚，为后续规模扩张、业务发展提供较强支撑。

　　北京银行的业绩波动，则与主动理清家底的“刮骨疗毒”有关。2025年，该行主动加大信用减值损失计提与不良资产处置力度。该行行长戴炜在业绩发布会上直言：“2025年北京银行加大拨备计提，就好比加满油、蓄好力，才能走得更远。甩掉历史包袱，才能轻装上阵。”进入2026年一季度，北京银行的主动调整成效初显，核心指标企稳回升。平安证券研报点评称，随着存量风险的不断出清、历史包袱的不断抖落，叠加经济恢复下的市场需求恢复，预计北京银行未来业绩有望持续改善。

　　梯队分化

　　从资产规模指标来看，17家上市城商行可大致分为三个梯队。其中，第一梯队包括江苏银行、北京银行、宁波银行、上海银行、南京银行，它们的资产规模均超过3万亿元。

　　具体来看，截至2025年末，宁波银行资产规模达3.63万亿元，较年初增长16.10%。紧随其后的是上海银行，截至2025年末资产规模为3.31万亿元。南京银行则在2025年站上3万亿元新台阶，资产规模达3.02万亿元，较上年末增长16.61%。

　　值得一提的是，南京银行距离上海银行已越来越近。2024年年报数据显示，南京银行总资产为2.59万亿元，上海银行则为3.23万亿元，双方有6400亿元左右的差距。到了2026年一季度末，南京银行总资产升至3.21万亿元，而上海银行则为3.38万亿元，两者差距持续缩小。

　　第二梯队城商行的资产规模在1万亿元至3万亿元之间。其中，杭州银行截至2025年末的资产总额约为2.37万亿元。与此同时，万亿城商行阵营也在持续扩容，目前共有9家上市城商行资产规模超过万亿元。其中，重庆银行2025年跻身“万亿俱乐部”，总资产规模达到1.04万亿元，同比增长20.67%。

　　第三梯队共8家上市城商行，资产规模均在1万亿元以下，包括青岛银行、齐鲁银行、苏州银行、郑州银行、贵阳银行、西安银行、兰州银行、厦门银行。

　　除规模指标外，上市城商行业绩分化也较为明显。Wind数据显示，2025年共有13家上市城商行营收同比正增长，4家同比增速为负。2026年一季度，仅兰州银行1家营收同比出现负增长。

　　其中，西安银行2025年营收同比增长21.68%，2026年一季度营收同比大增41.54%，跑赢所有上市城商行。西安银行在一季报中写道，一季度营收增长的主要原因是“利息净收入增加”。

　　盈利指标方面，2025年，15家上市城商行归母净利润同比实现正增长，2家出现负增长。具体来看，青岛银行、齐鲁银行、杭州银行净利增速居前，分别为21.66%、14.58%和12.05%。此外，北京银行、兰州银行2025年归母净利润同比出现负增长。到了2026年一季度，北京银行净利润增速转正，兰州银行则延续疲态。