调研速递|日联科技接待摩根士丹利等超80家机构 2025年营收增45.77% 加速布局半导体检测

来源：新浪证券-红岸工作室

投资者关系活动基本情况

日联科技集团股份有限公司（以下简称“日联科技”）近期通过线上及线下会议形式，于2026年4月28日至5月8日接待了包括摩根士丹利、野村东方、富安达基金、华夏基金、华泰证券等在内的超80家机构投资者调研，同时本次活动也属于业绩说明会。公司董事、董事会秘书辛晨及投资者关系主管黄波参与接待，就公司2025年经营业绩、2026年一季度表现、未来发展规划及并购布局等问题与机构进行了深入交流。

2025年经营业绩：营收突破10亿元 集成电路业务高增70%

公告显示，2025年日联科技实现营业收入10.78亿元，同比增长45.77%；归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，同比增长22.84%；扣除非经常性损益的净利润1.46亿元，同比增长51.34%。公司毛利率为44.28%，较2024年的43.68%提升0.6个百分点，盈利能力持续优化。

从业务结构来看，各板块均实现不同程度增长，其中集成电路及电子制造、新能源电池等战略新兴领域表现尤为突出：

业务板块2025年营收（亿元）同比增长占营收比例毛利率集成电路及电子制造4.7543.07%44.05%49.48%其中：集成电路1.7570.82%16.20%57.93%电子制造3.0030.71%27.84%44.57%新能源电池2.3467.36%21.68%31.53%铸件焊件及材料2.0521.53%19.05%40.03%食品异物0.2561.31%2.34%35.50%新能源电能变换设备0.222.01%25.42%备品备件及其他1.1641.12%10.78%61.58%

公司表示，2025年核心竞争力持续增强，工业X射线智能检测设备上游核心部件X射线源、AI软件算法“一硬一软”底层能力夯实，同时在高多层PCB检测、半导体先进封装检测、液冷板检测、光模块检测及固态/半固态电池检测等新兴领域开展前瞻性布局，部分应用已实现小规模出货。

2026年一季度延续高增长 全年望迎发展拐点

2026年一季度，日联科技延续高速增长态势，实现营业收入2.96亿元，同比增长48.34%；归属于上市公司股东的净利润4415.32万元，同比增长24.98%；扣除非经常性损益的净利润较上年同期亦有显著增长，毛利率较上年同期提升0.35个百分点。

展望2026年，公司认为工业X射线检测业务将呈现“传统场景高增长+新兴场景起量放量”的良好态势。在集成电路及电子制造领域，受益于AI算力需求驱动的存储芯片“超级周期”、先进封装及液冷行业高景气，以及高多层PCB需求增长，相关业务有望持续突破；新能源电池领域，固态/半固态电池、纳离子电池等检测需求打开增量市场；铸件焊件及材料检测领域，汽车轻量化、航空航天等需求旺盛；食品异物检测领域则受益于食品安全意识提升，有望成为长期成长赛道。

公司同时提到，2024年推出的限制性股票激励计划对2026年考核指标为营业收入或扣非净利润较2023年增长超过90%，在此基础上公司将争取更高目标。

并购菲莱测试完善半导体布局 协同效应显著

在投资并购方面，日联科技围绕“横向拓展、纵向深耕”战略，拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金方式收购菲莱测试100%股权，并募集配套资金。菲莱测试主营半导体测试设备，聚焦光电子器件、逻辑器件领域，客户覆盖光迅科技、长电科技等龙头企业，在光电子器件可靠性测试设备领域覆盖全面。

公司表示，本次并购旨在横向整合优质资产，完善半导体产业链布局，发挥双方在客户资源、技术研发、供应链管理等方面的协同效应。日联科技累计覆盖超4000家客户，可帮助菲莱测试拓展客户群体；技术层面，双方将形成“X射线结构检测+缺陷定位与失效分析测试+光电子器件性能测试”的技术覆盖，构建“检测-筛选-分析-优化”闭环服务，提升整体竞争力。交易完成后，菲莱测试将成为上市公司全资子公司，预计对财务指标产生积极影响。

本次交易尚需履行董事会、股东会审议及监管机构审核等程序，存在一定不确定性。

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