这次真让买半导体的爽到了...

国产半导体持续领涨，买对的人真金白银落袋，

后续市场还能持续兑现收益；

没买对的，比如守着白酒的，

不仅没赚到钱，连消费的心情都没了，还得持续补亏！

买了AI的人，真金白银落袋为安，消费起来底气十足，

后续市场还能继续上涨，形成良性循环；

而买了那些财务大洗澡的白酒股，

不仅没赚到钱，连日常消费都缩手缩脚，

只能看着别人吃肉，自己默默喝汤。

这对比，谁看了不喊一句 “痛，太痛了”？

别以为只有国内半导体走强，全球半导体行情都在共振！

此前英特尔股价累计涨了 190%，

更夸张的是，从被道琼斯指数剔除后，

英伟达涨了 30%，英特尔却暴涨300%！

曾经的英特尔一度陷入低谷：

GPU 落后同行，投资 McAfee、Mobileye 接连失败，

酷睿处理器还因稳定性遭遇集体诉讼，

甚至曾拒绝 Open AI 的投资邀请。

但新 CEO 上台后，开源节流砍掉边缘业务，

主动与谷歌、马斯克展开合作，

加上美国有意扶持行业二三线企业避免垄断，

英特尔终于实现逆袭翻身。

更关键的是，随着AI产业发展，CPU需求迎来大爆发，

相关部门还斥资89 亿美元成为其最大股东 。

英特尔的反转逻辑，放在国内半导体身上也完全适用。

首先是全球半导体周期处于上行阶段，尚未见顶！

根据 SIA 统计，全球半导体销售额曾单月同比增长62%，

连续 28 个月保持正增长，这轮 AI 带来的硬件需求，

其强度和持续时间均创下新高。

国内龙头晶圆厂产能利用率一度达到95.7%，

8 英寸产能超满载，12 英寸产能接近满载，

即便在传统淡季也保持高景气，

足以说明下游需求已抹平季节性波动，持续旺盛。

其次是国产半导体产业链景气度持续提升，

大模型适配国产产业链的催化作用越来越强。

最后是自主可控进程加速，中国大陆半导体设备本土使用率

从 25% 提升至 35%，一年时间提升 10 个百分点，

对应 40 亿美元市场份额从外资厂商转向国内企业，

且这一趋势还在持续。

外部限制越严，国内采购替代速度越快，这逻辑足够硬核！

中证半导体产业指数能持续领涨，绝非偶然，核心有三个特点。

第一，全面覆盖上游龙头企业，

无论是科创板还是主板，

芯片设计、制造、刻蚀设备、薄膜沉积设备等上游核心领域企业均有覆盖；

第二，龙头集中度高，前十大权重合计达76%，

是主流半导体指数中龙头占比最高的之一，

行情来临时能精准捕获涨幅，收益爆发力强；

第三，国产替代属性突出，

成份股中 “国家大基金” 概念占比达61%，

覆盖半导体全产业链，是所有芯片指数中国产替代最集中的标的。

从过往表现来看，两轮行业周期中，它都是表现最优的半导体指数之一。