各州收紧对富有投资者的税收减免政策

来源：环球市场播报

　　《综合优化法案》加大了对初创企业创始人及合格小企业股票（简称 QSBS）出售投资者的税收优惠力度。

　　然而，美国多个州开始针对这项主要惠及富人的税收减免政策出手，缅因州和俄勒冈州已对合格小企业股票出售收益征收州所得税。 富豪专属律师表示，尽管目前仍有部分合法途径可以规避州所得税，但此类州级法案可能会对创业者和投资者产生抑制效应。

晴朗天气下，俄勒冈州莱克奥斯韦戈湖畔的豪宅群

　　俄勒冈州莱克奥斯韦戈 图片来源：布拉德利・赫布登 | 未发售图库 | 盖蒂图片社

　　本文首发于美国消费者新闻与商业频道（CNBC）罗伯特・弗兰克主持的《财富内参》专栏，该专栏为高净值投资者及高消费人群提供每周行业资讯。订阅即可每期直收邮箱。

　　专为富豪提供税务法律服务的律师向《财富内参》透露，美国多州相继收紧投资者与初创企业创始人税收优惠政策，或将促使部分高净值居民选择迁居其他州。

　　《综合优化法案》大幅提高了合格小企业股票的税收减免力度。受联邦财政削减影响，缅因州、俄勒冈州等部分州开始对这项税收优惠政策进行限制。

　　阿克曼律师事务所全国税务业务部主席、合伙人戴维・布鲁姆表示：“税收政策有利有弊，各州需要制定最契合自身发展的政策。有意通过股权退出实现巨额收益的富豪，大多本就拥有多处房产，可随时迁居。”

　　布鲁姆指出，随着加州富人税提案推进，多位亿万富豪已高调搬离该州。谷歌联合创始人谢尔盖・布林已在内华达州和佛罗里达州购置豪宅，并出资支持两项旨在抵制富人税法案的州公投提案。

　　合格小企业股票免税政策始于克林顿政府时期，初衷是鼓励社会资本投资创办小型企业。联邦层面的税收豁免政策规定，投资者和企业创始人直接从符合资质的普通股份制公司购入股票后，出售股权产生的资本利得可享受税收减免。

　　想要享受全额税收豁免，持股期限必须满五年。在《综合优化法案》出台前，资本利得免税上限为 1000 万美元，或投资原始成本的 10 倍（取两者较高值）。该法案将免税额度提升至 1500 万美元，同时把符合资质 “小企业” 的总资产上限从 5000 万美元上调至 7500 万美元。

　　上个月，缅因州与俄勒冈州正式立法，不再沿用联邦合格小企业股票免税条款，意味着当地纳税人通过初创企业股权退出获得的收益，需缴纳州所得税。纽约州、华盛顿州的同类限制法案则未获通过。哥伦比亚特区议会曾投票拟废止《综合优化法案》多项条款，但被国会通过决议否决。

　　目前已有四个州对合格小企业股票收益征税：阿拉巴马州、密西西比州、宾夕法尼亚州，以及全美风投中心加州。

　　支持改革合格小企业股票税收政策的人士认为，该项优惠制度主要为富人谋利。美国财政部研究数据显示，年收入超 100 万美元的纳税人，占据了所有豁免资本利得总额的近 75%。

　　税务律师史蒂夫・奥欣斯向《财富内参》表示，合格小企业股票相关税法及其他针对富人的税收新政，正促使高收入人群迁往其他低税负州。

　　股权出售的税负高低，取决于股东出售股票时的居住州，这也给了富人充足的规划时间。奥欣斯称，在部分州可通过设立信托规避合格小企业股票收益的州所得税，特拉华州、内华达州、怀俄明州是设立此类信托的热门选址。

　　他举例说明：俄勒冈州居民可将股票转入设立在内华达州等不征收信托收入税州的不完全非委托人信托。只要该信托不在俄勒冈州运营、受托人也无俄勒冈州居民，信托产生的资本利得就无需缴纳俄勒冈州所得税。

　　但他补充，缅因州等部分州规则更为严苛：若信托由缅因州居民出资设立，或依缅因州居民遗嘱设立，此类非委托人信托仍需缴纳该州所得税。

　　即便如此，最简单的避税方式仍是直接迁居。

　　奥欣斯说：“常有客户找我咨询，称自己在佛罗里达州有避暑别墅，打算搬过去定居。我通常会建议：先等几个月，正式迁居落户后，再设立信托架构。”

　　布鲁姆则表示，变更户籍看似简单实则难度不小。想要获得州税务部门认可，仅更改选民登记信息远远不够，还需每年在新居住州停留至少 183 天。

　　“想要真正变更税务户籍与常住地，必须彻底搬迁、扎根新生活，并非走个形式即可。” 他说道。