光模块产业链深度调研：从联特科技到谷歌，揭示未来趋势

跟大厂专家调研的主要是 1.6T及800G进展、产能规划及客户进展。具体内容大家往下看。

Q： 请问公司目前光模块产品出货的结构是怎样的，是否以800G产品为主？

A：从数量上看，800G产品并非主要部分。目前业务重点在于为客户送样，主要涵盖100G、200G、400G以及1.6T速率的光模块。

Q： 公司在1.6T光模块方面的技术能力和客户验证进展如何？具体是哪家客户通过了验证，采用了何种技术方案？

A： 联特 具备1.6T光模块的研发与生产能力，并已向多家客户送样。目前， 谷歌 已完成样品验证，并已完成首批交付。在送样的两种技术方案中， 谷歌 最终选择了 EML方案 并要求进行批量供货。 硅光方案 可能还需要进行额外的寿命实验，而 EML方案 已提前获得订单。

Q： 在当前光芯片供应紧张的情况下，公司如何保障1.6T光模块所需的EML芯片供应以满足谷歌的订单需求？

A：1.6T产品尚处于起步阶段，初期的物料需求量不大。公司目前锁定的主要是 100G EML芯片 的订单，尚未锁定 200G EML芯片 。不过， 谷歌 方面会协助公司与供应商协调以获取部分物料。由于供应商会针对 谷歌 等最终客户进行资源管控，若 谷歌 出面协调，供应商的配合度会更高，预计 谷歌 已提前与供应商就年度资源分配进行了沟通。因此，当未来订单量显著增加时， 谷歌 的协调将有助于保障物料供应。

Q： 除了联特之外，谷歌在1.6T光模块领域还有哪些供应商？谷歌在已有供应商的情况下，为何仍选择导入新的供应商？

A： 谷歌 在1.6T光模块领域的其他主要供应商包括 中际旭创 和 Coherent 。 谷歌 选择导入新供应商主要基于两方面考虑：首先，现有供应商的产能可能不足以满足其未来需求，尤其考虑到1.6T产品预计在 2026年 将出现爆发式增长， 谷歌 希望通过扩展供应商渠道来保障供应链安全；其次，新供应商在价格方面可能具备一定优势。

Q： 马来西亚工厂目前的产能规模似乎有限，未来的扩产计划和周期是怎样的？

A：马来西亚工厂目前的月产能为 11至12万只 。公司将根据 2026年第二季度 的产能利用率情况决定是否在第三季度进行扩产。扩产周期较短，大约一个半月即可完成。由于厂房是现成的，一旦高层确认增量订单，便会启动与设备商的沟通，待内部流程完成后即可采购并安装设备。目前，马来西亚一期和二期工厂的总设计产能可达 300万只 以上，三期厂房也正在建设中。

Q： 公司与Meta的合作模式是怎样的？目前的合作进展和未来的订单预期如何？

A：公司已与 Meta 建立直接合作关系。最初是通过 Arista 向 Meta 间接供货，即公司将模块销售给 Arista ， Arista 集成到交换机后再销售给 Meta 。后来，公司通过 Arista 的引荐，开始直接向 Meta 供应光模块。初期供应量不大，但在 2026年3月 Meta 来访后，合作前景乐观。预计月供应量将从 1万只 的水平实现显著提升，具体数量尚不明确，新增订单将由 马来西亚 工厂承接。

Q： 公司是否已向Meta送样1.6T光模块？对于2027年的业务增长，除了谷歌之外，还有哪些潜在的增长点？

A：公司已向 Meta 送样1.6T产品，但目前尚未收到样品通过验证的消息。

2026年 是公司1.6T产品的元年， 谷歌 项目的成功导入是一个良好的开端，预计其他客户的合作也将逐步展开。此外，与 Arista 的合作项目若能在其终端客户处获得通过，公司有望获得较大份额。因此，如果 Meta 的1.6T项目能够顺利推进，将对 2027年 的业务增长提供重要动力。

Q： 公司在相干光模块领域的布局和产品进展如何？

A：公司在相干光模块领域有全面的产品布局，800G产品线覆盖了全速率和全距离范围。目前已向 谷歌 供应一款应用于其二层网络的 FR4产品 ，该产品传输距离为 2公里 ，采用了部分相干技术，但使用的是 MWDM 而非传统的 DWDM ，因此不属于典型的长距离DCI相干光模块。国内市场中，除了 德科立 ， 光迅科技 在该领域的产品布局也较为全面。

Q： 市场有传言称公司规划在2026年和2027年分别实现四五百万只和一千万只的产能，这是否可行？

Q： 公司在800G和1.6T光模块领域的客户拓展情况如何？除了谷歌，是否还有其他重要客户？

Q： 公司目前是否有DCI相干光模块产品实现批量供货？

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