DeepSeek V4 引爆国产化，这条主线即将全面爆发

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国产算力迎催化：

‌DeepSeekV4首次由华为昇腾芯片参与训练，国产开源大模型在国产算力训练适配领域以及百万级上下文能力实现了里程碑式突破。

与此同时，机构看好华为昇腾相关方向的估值修复潜力，逻辑在于：（1）全链国产化落地，昇腾生态实现从0到1战略突破；（2）昇腾芯片技术迭代与超节点架构，打开国产算力性能与效率增长空间；（3）AI大模型与昇腾深度协同，驱动国产算力商业化提速。

机构重点看好国产AI算力芯片、超节点架构、算力硬件上游供应链三大细分方向。DeepSeekV4实现昇腾训练适配，带动国产芯片训推全链落地；超节点技术提升算力利用率，成为国产算力新增量；大模型规模化商用推升硬件配套需求，产业链协同增长。

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全链国产化落地，昇腾生态实现从0到1战略突破

DeepSeek V4 Flash是首个公开由华为昇腾参与训练的顶级通用大模型，打破了全球大模型训练环节对NVIDIAGPU与CUDA生态的长期垄断，实现国产算力从推理侧到训练侧的关键跨越。该模型通过MXFP4量化感知训练、TileLang跨平台算子、MegaMoE2融合内核三大技术，完成与昇腾芯片的底层适配，解决国产硬件MoE模型通信瓶颈、低精度计算兼容、跨平台数值漂移等核心痛点，验证昇腾体系可支撑万亿参数大模型全流程训推。

此突破标志国产AI算力不再局限于应用适配，而是进入核心训练环节的自主可控阶段，昇腾作为国产算力主力平台，将成为大模型国产化迁移的核心底座，带动生态软硬件协同迭代，长期占据国产AI算力生态主导权。

图：DeepSeekV4Flash由昇腾参与训练，Pro正在进行国产算力训练适配

数据来源：大国AI论坛

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昇腾芯片技术迭代与超节点架构，打开国产算力性能与效率增长空间

华为昇腾950系列芯片全面支持FP8/MXFP8/MXFP4等低精度计算，互联带宽、算力、内存容量较前代大幅提升，搭配Atlas950/960SuperPoD超节点架构，通过全互联、液冷、资源池化设计，将算力利用率提升50%以上，有效解决传统集群通信延迟高、资源闲置问题。昇腾超节点可实现百万卡级集群部署，适配DeepSeekV4百万token上下文推理需求，在长文本、Agent、代码生成等场景实现高吞吐低时延部署。

随着昇腾950PR/950DT按路线图落地，算力与带宽持续翻倍，超节点技术从AI训练向通用计算延伸，形成“芯片+架构+软件”的全栈优势，推动国产算力在性能、密度、能效上快速追赶国际水平，成为AI规模化商用的核心硬件支撑。

资料来源：公开资料整理

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AI大模型与昇腾深度协同，驱动国产算力商业化提速

DeepSeekV4与昇腾芯模协同优化，使顶级大模型在昇腾平台实现低成本、高效率部署，大幅降低企业与开发者使用门槛，打开中小企业AI应用市场。昇腾CANN架构全面开源、超节点硬件开放、灵衢协议共享，降低大模型厂商与硬件伙伴适配成本，吸引更多模型与应用向昇腾生态迁移。

随着DeepSeekV4等标杆模型落地，运营商、互联网、金融等行业AI超节点采购需求释放，国产算力从技术验证走向规模化商用，形成“模型迭代→算力需求→芯片放量→生态完善”的正向循环。昇腾凭借全栈开放与技术协同，成为国产AI算力商业化的核心引擎，带动产业链从研发到落地的全环节增长。

国产AI算力将从推理适配走向训练自主可控，超节点与芯模协同成主流趋势；行业进入规模化商用阶段，国产算力替代空间持续打开。

禾盛新材、寒武纪、海光信息、中科曙光、摩尔线程、沐曦股份、华丰科技、航天电器、盛科通信、澜起科技等。

东吴证券王紫敬《计算机行业深度报告：国产化训练从0到1里程碑，战略意义大于性能意义-260430》

西部证券郑宏达、李想《计算机行业周观点第53期：关注华为昇腾产业链的基本面变化-260329》

招商证券刘玉萍、孟林《计算机行业周观察：昇腾、鲲鹏路线图公布，关注华为算力链重大变化-250921》

中银国际苏凌瑶、茅珈恺《电子行业DeepseekV4系列发布：DeepSeekV4系列协同华为昇腾，重新定义高性能模型性价比时代-260426》

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