光模块，业绩炸裂。

来源：市场资讯

（来源：今天你看多了吗）

文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用

一、

今天，继续上涨。

上证，五连阳。

从最底部，3813点，到今天4055点，已经上涨超过200点。

3月底的时候，市场人非常悲观。

大部分投资者，都认为，市场要下穿200点。

但，不好意思。最终的结果，与大部分人预期的总是相反。

现在的问题，已经不是能不能站稳4000点了。而是，如果川普顺利在5月份访华，那么，市场会不会创新高的问题了。

而，如果现在，一些最硬的投资者，还不转变观点的话，市场继续上涨，就将会非常尴尬。

从市场动力来说，今天，创业板继续带头冲锋。

再次超预期，再次创10年新高。

同样的，再次告诉我们一个道理：

在A股，面对一个形态非常好且主升浪的板块，即使你不去唱多，也不要随便唱空，更不要随便做空。

在市场的上升期，形态大于一切。

二、

今天创业板，继续大涨。

直接原因有:

1，第一权重，宁德时代去q1业绩非常符合预期。

关于宁德业绩，昨天写的很详细。

（ps：就这，昨天还有认为不及预期，且言之凿凿的。）

再和大家说一遍。

绝大部分上市公司的业绩，是不能看环比的。因为每一年的q1都有春节。

对于制造企业来说，q1会放一个长假，是一定会影响到生产的。所以，正常状态下，环比一定会下降。

2，昨天美股科技股继续上涨。

特斯拉等科技股来了一波大补涨，且，英伟达在上调了算力租赁价格之后，再次拔高了市场的预期。

今天，中际旭创，正式公布了一季报。

这是一份，加班加点，抢着公布的一季报。

所以，不用想，就知道数据会非常好。

这也是，今天资金再度爆炒易中天的原因，都准备押注一个好的报告。

那么，这个数据怎么样呢？

其实对比股价，更清晰一些。

相对于去年的q1，中际旭创的股价上涨了700%。

所以，营收增长了192%，利润增长了264%，并不是一个很夸张的数字。

此外，中际旭创的业绩爆发，也是在去年q2。

如果q2业绩出来之后，单从数据上来看，就不像一季度这么夸张了。

总的来说，这个业绩符合预期。

要说缺点，也是有的。因为，今天博弈业绩的人，实在是太多了。这种情况，非常容易高开低走。

除了以上的直接原因，我们认为，还有一个很重要的因素，就是投资者的心态改变。

我们认为，至少机构投资者，已经完全从防御心态，转变成了进攻心态。

在心态的转变之后，为了不落后于市场，不落后于同行，于是，开始拼命的加仓。

加仓买什么呢？

买市场景气度最好的那个。

于是，就再次形成了哄抢光模块的状况。

三、

除了创业板之外，今天恒科，一样，收获颇丰。

恒科大涨3.67%，和创业板比肩。

今天，要和大家聊一下，我们最近对于恒科的发现。

我们认为，恒科的空投资金，正在大规模的撤退。

看港股主要成分股空头资金的时候，有一个要注意的点。要把腾讯，阿里，这些经常被用来作为对冲的股票排除。

比如，腾讯。

在市场大涨，或者大跌的时候，都会有很多资金来做对冲交易。

所以，不能来作为判断多空的指标。

阿里同样如此。

我们需要找一些，具有代表性，但对冲交易参与的比较少的股票。

比如，小米集团。

在巅峰的3月25日，有40多亿的卖空。而在3月25日之后，逐渐降低，到最近稳定在8亿左右。

比如，泡泡玛特。

同样的，从40多亿的巅峰水平，降低到现在7-8亿的水平。

为什么在3月底的时候，有那么多资金来做空港股？

因为，3月底，是全球市场最悲观的时候。加入伊朗局势出现了黑天鹅，那么，作为边缘市场的港股，一定会受到非常大的冲击。

但是，如果市场从全球危机模式，回到一个正常的模式，黑天鹅的担忧消退的话，这些空头资金，又会主动撤离。

随着这些空头资金的撤离，对于市场的制约将会越来越小。最终，资金越来越自信，越来越倾向于买入，于是，就有了今天的大涨。

我们可以从两个角度，来看待今天恒科的上涨。

1，全球市场角度。

黑天鹅风险消除，空投资金撤离，多头资金不断入场。作为边缘市场的港股，快速地恢复活力。

2，从A股和港股自身的角度。

恒科，作为今年以来表现最差的板块。市场的预期，正在一点点好转。同时，相对恒生，以及上证，恒科正在积极的补涨。

其实，恒科的补涨，真的在意料之中。

真正超预期的，还是创业板。

四、

今天，A股组合上涨0.24%。

沪深300上涨1.10%。

和沪深300对比如下：

今天，A股，我们仓位保持不变。

当下仓位为：76%股票+24%国债。

今天，我们港股，仓位保持不变。

当下仓位为：5%现金+95%股票。

五、

总之：

1，今天，五连阳。再次超预期，主要是因为创业板继续创新高。创业板创新高，是因为昨天宁德业绩，市场主动买单。且今天大量资金进入光模块，来押注今天晚上的中际旭创。当然，也反映出了机构现在的心态。非常怕踏空。

2，今天，恒科同样大涨。一方面，港股的空头资金正在撤退。一方面，恒科也是相对A股来说，是一个补涨。今天大阳线，继续改善市场的预期。最终，情绪也进一步好转。

总的来说，随着机构进一步的抢筹，踏空的压力将会全面传导。这一波，将会有很多人3800+割肉，4100+重新入场。

ps：

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