能源新生，电耀未来——新能源大涨点评

今日新能源板块领涨，新能源车ETF（159806）盘中一度涨超4%，创业板新能源ETF（159387）涨超3%。

【原因分析】

锂矿：澳大利亚维州Geelong炼油厂于4月15日晚发生火灾，该炼油厂为澳大利亚现存仅有的两家炼油企业之一，目前暂无官方通报设备损害情况。目前澳大利亚地区柴油库存紧张，当地大型锂矿企业生产运输大多使用柴油卡车，如后续设备损害导致长期检修维护，将导致柴油供应不足，影响当地锂矿企业生产。

业绩：电池龙头发布26Q1业绩，26Q1实现收入1291亿元，同比增长52%；归母净利润207亿元，同比增长49%；扣非净利润181亿元，同比增长53%。产销两旺，业绩持续高增，综合盈利保持稳定。同时，公司持续引领技术突破，4月21日将举办超级科技日，新技术、新产品有望加速发布和量产。

排产：根据鑫椤锂电数据，电池3月排产新高，4月排产持续环增，出口退税影响可控。展望5月，五一小长假可能会影响排产水平，但头部企业排产仍有望维持同环比增长态势。二季度国内外发货进入旺季，锂电高景气度有望得到进一步确认。

【后市展望】

储能端，能源安全叙事不变，对于动乱波及区域的户储需求更是直接刺激。一季度海外订单其实还没有明显受到油气价格上涨影响，但是进入二季度订单有望开始明显释放。海外政策端也已开始陆续加码，国内储能经济性也已走通，储能景气依旧持续。

动力端，出口数据较为亮眼，1-3月国内新能源车出口95.4万辆，同比+116%，同样受能源安全影响，新能源车的性价比也在不断提升，出口空间有望打开。国内动力仍处在筑底阶段，但4月北京车展到来，各家有望发布新品带动汽车销量企稳。同时，国内单车带电量明显提升，1-3月国内我国新能源汽车单车平均带电量66.7kWh，同比+34%，动力电池需求全年有望维持不错的增长态势。

龙头业绩超预期验证行业高景气，4月排产延续增长态势预示需求强劲，政策定调储能打开长期空间，海外地缘冲突催化户储需求，新技术产业化提速提升估值弹性。感兴趣的投资者可关注：

-创业板新能源ETF（159387），20cm的涨跌幅，锂电+储能+光伏+风电一键全覆盖，固态+储能含量超60%，氢能含量约35%。

-新能源车ETF（159806），锂电产业链全包圆，固态电池含量约65%，锂矿含量约15%，充分受益于锂电景气+固态突破。

（风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。）