光互联产品需求高增，CPO、NPO、OCS等新技术频出，通信ETF广发(159507)涨超3%

2026年4月16日盘中，创业板指涨超3%，刷新近11年新高！光模块、通信设备、通信技术等方向涨幅居前，创业板权重股宁德时代、中际旭创、新易盛、天孚通信等纷纷大涨。

消息面方面，日前工信部启动普惠算力专项行动，明确推动全光交换技术部署，通过降低网络时延、升级算力网络基础设施，直接利好光通信、高速光模块及全产业链；另外，国家数据局则提出探索Token词元交易模式，构建可量化、可定价的数据价值体系，标志着数据要素市场化迈出关键一步，既为大数据产业打开价值重估空间，也进一步强化算力需求的刚性与持续性。

有研究机构认为，2026年是AI光互联的大年，一方面，800G和1.6T光模块共同高增长驱动；另一方面，光互联新技术CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学）、OCS（光交换）等百花齐放。光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链各方将共同受益，为未来几年打开更大的成长空间。Wind数据显示，截至4月14日，光通信模块概念板块81家公司中，已有43家披露2025年年报或业绩快报。其中，36家实现营收同比增长，32家实现净利润同比增长。

中原证券认为，2026年通信行业呈现高景气与结构性机会并存的特征。光通信领域受AI算力驱动，800G光模块加速渗透（预计全球出货占比超60%），1.6T技术开始导入，但EML/CW激光器芯片短缺或制约增长至年底。

海外方面，美国光通信龙头Lumentum表示，美国巨型AI数据中心对其光通信组件的需求正在加速增长，公司预计两个季度内将售罄2028年产能。这家获得英伟达投资的公司，其纳斯达克上市股票在过去一年中上涨了超过1500%。公司正在尽可能快地扩大产能，但仍然难以满足需求。

华泰证券研报观点指出，随着宏观扰动缓解，市场重回AI产业主线，光通信板块景气度持续验证：Lumentum订单已排至2028年，印证AI光通信需求高景气与供给刚性；北美光模块2027年需求逐步明确，CPO技术路线正从概念迈向规模化商用，其中Scale-out场景有望率先量产，Scale-up场景预计2028年落地，上游核心器件环节将充分受益。当前光模块龙头标的业绩与估值性价比凸显，建议重点关注光模块及CPO核心标的。

场内ETF方面，截至2026年4月16日收盘，国证通信指数(399389)强势上涨3.13%，通信ETF广发(159507)上涨3.19%。成分股鼎通科技20cm涨停，蜂助手上涨15.69%，润建股份10cm涨停，通鼎互联，中贝通信等个股跟涨。前十大权重股合计占比56.58%，其中第一大权重股新易盛上涨8.15%，天孚通信上涨7.53%，中际旭创、亨通光电等跟涨。

规模方面，截至2026年4月15日，通信ETF广发近2周规模增长2422.50万元。份额方面，通信ETF广发近2周份额增长200.00万份。

通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，标的指数一键覆盖新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，权重占比超25%！场外联接(A：019236；C：019237)。

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