存储巨头，即将披露重要信息

来源：21世纪经济报道

全球资本市场炒作半年有余的“内存超级周期”，即将在下周变成具体的财务数字。

据LSEG的分析师财报一致预期显示，即将在下周二公布业绩报告的三星电子， 有望在今年1至3月录得40.5万亿韩元 （约合269亿美元，或人民币1827亿元）的营业利润。部分分析师更加乐观，例如花旗给出的预期高达51万亿韩元。

相比之下，这家全球最大内存芯片生产商去年总共录得43.6万亿韩元的营业利润，位居该公司历史第四高，仅次于2018年（58.89万亿韩元）、2017年（53.65万亿韩元）和2021年（51.63万亿韩元）。

（三星电子财年营业利润，来源：公司官网）

放在今年的市场环境中， 上半年（准确说应该是今年前4个半月）的营业利润就足以刷新韩国财阀的全年营业利润新高 。

值得一提的是，三星电子下周只公布营业数据，具体的细节和分析师电话会议将会在月底举行。

随着美以伊战争进入第二个月，一些半导体生产关键原材料的供应正受到威胁。同时随着智能手机、电脑等产品因内存成本压力涨价，消费需求开始受到抑制。叠加DRAM现货价格近期也出现松动，以及谷歌上月发布TurboQuant内存压缩算法，存储芯片股票迎来集体回调。

自2月28日战争爆发以来，过去一年股价翻了4倍的三星电子，已经从高点回落近14%。

（来源：TradingView）

一些机构指出， 内存芯片的短缺依然严重，这一轮涨价到眼下仍未结束 。

半导体分销商Fusion Worldwide总裁托比·戈纳曼表示，确实在过去3到4周内看到内存芯片现货价有所降温，但他认为这是暂时的。理由是目前需求和积压订单依然强劲，内存制造完全满足整体需求还需要很长一段时间。

市场研究机构Trendforce也预计传统合约下DRAM芯片价格将继续大幅上涨。该芯片价格在今年第一季度较上季度翻了一番，Trendforce预计在4月至6月期间还要再上涨58%至63%。

三星电子也在3月股东大会上表示，公司正在与主要客户合作，转向期限长达3至5年的合约，以保护公司免受需求波动的影响。

尽管存储业务很难表现不亮眼，但三星内部还有其他正面临困境的业务。

韩国培育证券公司预计， 三星的智能手机和液晶屏部门一季度利润可能因内存成本上升和激烈竞争而均下滑约一半 。与台积电竞争的三星代工业务预计仍将处于亏损状态。该部门最近与英伟达达成合作，双方将共同制造新的人工智能推理芯片。

与此同时，三星还面临工会的施压，要求公司调整奖金制度等。若双方无法达成协议，工会最快将在5月启动罢工。