“史上最大IPO”6月见？SpaceX的IPO估值目标已超“2万亿美元”！

SpaceX正筹备一场可能改写资本市场纪录的IPO。

4月2日据彭博社援引知情人士透露，SpaceX已将其IPO目标估值提高到2万亿美元以上。

报道援引知情人士称，SpaceX正向潜在投资者传递这一估值水平，并将在未来几周举行会面。这类被称为“试水”（testing-the-waters）的路演沟通，预计将提供更多支撑该估值的细节。

华尔街见闻此前提及，SpaceX已秘密提交IPO申请，上市时间可能定于今年6月。

若SpaceX估值超过2万亿美元，意味着其在短短数月内估值上涨近三分之二。今年2月，媒体曾报道，该公司收购xAI后，合并实体估值约为1.25万亿美元。

按这一估值计算，SpaceX的体量将超过标普500指数中除五家公司之外的所有企业——仅次于英伟达、苹果、谷歌母公司Alphabet、微软和亚马逊。

按这一标准，其市值也将超过Meta以及马斯克旗下的特斯拉，后两者同属“科技七巨头”。

750亿美元募资目标，或远超史上最大IPO纪录

SpaceX此次IPO拟募资规模最高达750亿美元。

若最终落地，这一数字将大幅超越迄今为止最大规模IPO，沙特阿美2019年290亿美元的上市融资。

募集资金将主要服务于马斯克的太空基础设施宏图。他提出的Terafab项目计划在太空建设AI数据中心，并在月球上建设工厂，自主制造用于机器人、AI及太空数据中心的芯片。

马斯克今年3月表示，Terafab项目将由特斯拉和SpaceX联合运营。

彭博分析师George Ferguson和Wayne Sanders指出，SpaceX在火箭发射和低地球轨道通信及宽带业务领域处于行业领先地位，旗下发射业务和星链仍为主要收入来源，预计2026年合计营收接近200亿美元。

xAI的贡献预计不足10亿美元。发射业务和星链在各自赛道均领先竞争对手，且优势显著。

顶级投行组团护航

据报道援引知情人士透露，SpaceX周一已安排于与银团进行电话会议，并将于4月晚些时候举行分析师说明会。

华尔街见闻提及，SpaceX正以一套前所未见的IPO方案，重塑华尔街的传统承销逻辑。

在承销安排上，SpaceX已锁定美国银行、花旗集团、高盛、摩根大通和摩根士丹利担任IPO的核心承销商，并正在扩充银团阵容。

与以往由大型投行广泛竞争、包揽全局的模式不同，SpaceX采取了市场参与者所称的"赛道"结构，将不同银行引导至特定投资者群体和地理区域。

据报道援引知情人士透露，马斯克亲自钦点不同投行的分工：

• 美国银行负责国内散户分销，聚焦高净值个人客户及家族办公室；
• 摩根士丹利则主要通过旗下E*Trade平台服务中小散户；
• 瑞银负责上述两类投资者的国际市场拓展；
• 花旗负责协调国际散户及机构投资者的分销工作，并借助具有区域专长的合作银行向海外个人投资者推介股份。

此外马斯克正在讨论将SpaceX IPO中多达30%的份额分配给个人投资者，这比例是惯常水平的三倍以上。