2月私募证券产品备案同比、环比双双翻倍，百亿私募家数再创新高

2月私募证券产品备案市场迎来爆发式增长。

私募排排网统计数据显示，2026年2月全市场共有722家私募机构合计备案私募证券产品1366只（包含自主发行和担任投顾的产品），较2025年2月的543只相比，同比增幅151.57%，较2026年1月的680只相比，环比增幅100.88%，实现同比、环比双双翻倍，备案热情显著提升。

与此同时，截至2026年2月底，百亿私募数量达126家，再创历史新高。

2月私募证券产品备案同比、环比双双翻倍

私募排排网统计数据显示，2026年2月全市场共有722家私募机构合计备案私募证券产品1366只（包含自主发行和担任投顾的产品），较2025年2月的543只相比，同比增幅151.57%，较2026年1月的680只相比，环比增幅100.88%，实现同比、环比双双翻倍，备案热情显著提升。

从备案产品策略结构来看，股票策略占据主导地位，成为私募机构布局的核心方向。私募排排网数据显示，2月股票策略备案产品数量达900只，在总备案量中占比 65.89%，远超其他策略。多资产策略以200只的备案量位居第二，占比 14.64%；期货及衍生品策略备案产品154只，占比11.27%。其余策略备案数量相对较少，其中组合基金45只、债券策略35只、其他策略32只，占比分别为3.29%、2.56%和2.34%。

从不同规模私募管理人备案表现来看，呈现出头部管理人备案效率领跑、小规模管理人贡献增量的特点。

具体而言，50亿以上规模管理人共105家，合计备案产品494只，占总备案量的36.16%，但单家平均备案4.70只，备案效率明显领先；中等规模（10亿-50亿）私募管理人161家，备案产品290只，占比21.23%，单家平均1.80 只；小规模（0-10亿）私募管理人数量最多，达456家，合计备案产品582只，占总备案量的42.61%，为市场贡献了主要备案增量，但单家平均备案产品1.28只，备案效率相对偏低。

从备案产品数量靠前的私募管理人来看，百亿头部私募机构成为备案主力军。2 月共有超40家是管理人备案产品数量不少于5只，其中百亿私募占到27家，备案产品数量排名前三的均为百亿私募。百亿私募明汯投资以33只的备案量位居首位，同为百亿私募的黑翼资产、上海瓴仁私募紧随其后，均备案产品23只。涵德投资（50亿-100 亿）、顽岩资产（100 亿以上）备案产品均为22只，诚奇私募（100 亿以上）备案21只，同样位列前列。此外，鸣石基金、进化论资产等多家百亿级管理人备案量均在10只及以上，备案积极性较高。

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜表示，2月私募证券产品备案量同比环比大幅增长，主要受以下几方面因素推动：一是市场环境改善与机构布局意愿增强。市场信心持续修复，结构性行情凸显，私募机构对后市机会预判积极，加快了产品发行与备案节奏。二是备案流程效率提升。中基协优化了备案机制，部分产品可实现当日完成备案，为私募发行提供了显著便利。三是资金端持续向好。居民资产配置向权益市场转移的趋势明显，为私募带来了增量资金，使其具备了扩大发行的基础。

百亿私募阵营再扩容

私募排排网数据显示，截至2026年2月底，百亿私募数量达126家，较2025年底的113家相比，在数量上增加了13家，较上月的122家相比，在数量上增加了4家。如果算上1月新晋的8家百亿私募，在2026年短短两个月内，百亿私募阵营已经出现了11家“新面孔”。

其中鸣熙资本、上海合骥私募、托特（三亚）私募新晋百亿梯队，旌安投资重回百亿阵营。鸣熙资本、上海合骥私募、托特（三亚）私募均以股票策略为核心。百亿私募阵营长期以来确实以股票策略为主导。数据显示，截至2月，以股票策略为核心的百亿私募占多数，共有89家，占到总量的70.63%。

百亿私募今年以来的整体业绩表现也较为亮眼。

私募排排网数据显示，在有业绩展示的82家百亿私募中，今年以来整体平均收益为8.89%，其中共有76家实现正收益，占比高达92.68%。

从收益分布来看，实现正收益的百亿私募中，有14家机构今年以来收益在5%以内；24家收益在5%至9.99%之间；另外还有38家机构收益不低于10%，展现出较强的盈利能力。

结构性行情仍为基本基调

展望后市，淡水泉表示，从市场节奏来看，年初以来，A股在流动性推升下经历了一轮成交放量、融资余额创新高的行情，部分机构仓位有所提升。接下来，随着一季报陆续披露，市场可能进入基本面验证阶段，基于盈利改善的赚钱效应有望逐步显现。此后，在资金持续流入的背景下，市场有望迎来流动性助推的第二阶段，届时波动也可能随之放大，板块的轮动效应也会进一步加强。

相聚资本认为，市场也已从估值驱动转向盈利驱动，核心赛道凭借清晰的产业逻辑与盈利改善预期，持续吸引增量资金流入，支撑估值中枢缓慢上移。动能分化与波动加剧说明资金不再盲目扩散，而是向核心资产集中，少数核心赛道的资金凝聚力，成为维持市场整体韧性的关键，也标志着结构性行情或会成为2026年市场的基本基调。

雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷认为，全球资本市场在地缘政治黑天鹅的冲击下，呈现出显著的避险特征与剧烈的结构性分化。受美以伊战争升级及霍尔木兹海峡供给中断担忧的影响，市场风险偏好急剧降温。

“市场正处于地缘冲突引发的剧烈再定价阶段。投资者无需过度恐慌，应利用市场波动优化持仓结构。短期内，规避纯科技成长暴露，增配具备防御属性的红利资产、能化商品策略以及稳健的量化中性策略，或将是穿越周期的关键。”姜玉婷指出。

具体到配置方面，运舟资本表示，中国AI从本土应用走向“全球应用”，会推动国产算力、大模型、配套软硬件等一系列需求的持续增长，带来投资机会。同时，资源品涨价的蔓延（美元贬值的反面）和中游制造业的反内卷机会，确定性很高。

星石投资建议，重点关注两大主线，一是以人工智能、创新药、机械设备、军工等为代表的高景气趋势的产业投资，二是以交通运输、可选消费、房地产等为代表的供需关系改善的行业投资。