厦门银行，卷土重来未可知

出品 | 财银社

文章 | 贾茹

编辑 | 何碧

近日，厦门银行发布关于诉讼事项的进展公告。公告显示，因厦门银祥油脂有限公司、东方集团股份有限公司、厦门银祥集团有限公司未按照生效法律文书的内容履行给付义务，为维护公司合法权益，该行向厦门市中级人民法院申请了强制执行。

虽然厦门银行这笔逾4亿元借款纠纷进入执行阶段，但上述公司的还款能力依然充满不确定性，厦门银行也在公告中指出：上述纠纷涉案金额包括借款本金41867.65万元以及相应的利息、罚息、复利及费用等。厦门银行表示，该笔贷款公司已计提了相应的减值准备，预计本次诉讼事项不会对公司的本期利润或期后利润产生重大影响。

而这份被动也直接写在了厦门银行的财报中，2025年上半年，他们交出了上市以来“最差”的一份财报，根据半年报显示，上半年该行实现营业收入26.89亿元，同比下降7.02%；实现归属于母公司股东的净利润11.58亿元，同比下降4.59%。尤为引人关注的是其资产质量相关指标的变化，报告期末不良贷款率较上年末上升0.09个百分点至0.83%，而拨备覆盖率则大幅下滑70.28个百分点至321.67%。

这一系列数据勾勒出厦门银行当期面临的挑战：息差收窄侵蚀营收，公允价值波动拖累非息收入，信用成本边际上升且风险抵补能力在数字上呈现削弱迹象。

厦门银行的“触底”过程，实际上是行业共性挑战与自身业务结构调整叠加的反映，而其“反弹”之路，则需立足于对既有问题的精准拆解、对区域经济脉搏的更深把握以及对独特战略优势的坚定深化。

2025年上半年，银行业普遍面临净息差持续收窄的压力，国家金融监督管理总局数据显示商业银行净息差已降至1.42%。

厦门银行净息差从2024年同期的1.14%下降至1.08%，净利差从1.06%降至1.04%，降幅相对温和，且半年报透露其二季度净息差已较一季度回升4个基点，显示其资产负债管理在应对利率下行过程中开始显现一定效果。

营收下降的主因并非利息净收入大幅萎缩，而是非利息净收入同比下降21.72%，其中受市场利率波动影响，公允价值变动损益从上年同期的净收益9.58亿元转为净损失20.41亿元，成为拖累营收的关键。

同时这也暴露出该行盈利结构中对市场波动较为敏感的一面，尤其是在金融市场业务方面。利润总额下降幅度大于净利润降幅，主要得益于所得税费用因递延所得税费用变化而大幅减少，这属于财务技巧层面的缓冲，而非经营实质的改善。

因此，盈利能力的“触底”，核心是行业性息差压力与自身金融市场业务收益波动共同作用的结果。

资产质量指标的波动，特别是拨备覆盖率的大幅下滑，更是给厦门银行的未来带来了不确定性，不良贷款率上升0.09个百分点至0.83%，不良贷款余额有所增加，主要集中在制造业、批发零售业以及受经济周期影响较大的文化、体育娱乐等行业。

与此同时，关注类贷款余额和占比实现“双降”，表明潜在风险迁徙压力有所缓释，拨备覆盖率从近400%的高位降至321.67%，虽然仍高于监管要求的120%和行业平均水平，但也意味着未来若资产质量进一步承压，其以利润反哺拨备、维持高覆盖率的弹性将有所减小。

作为银行盈利的基石，厦门银行能否打赢“净息差保卫战”，也成为未来能否触底反弹的关键。

从财报来看，该行在负债成本控制上已取得进展，存款平均付息率同比下降，尤其是对公存款付息率压降38个基点，个人存款付息率下降16个基点。反弹的持续性取决于能否进一步优化负债结构。

厦门银行需深耕本土，通过交易银行服务、现金管理、代发工资等业务，大力拓展低成本结算性存款，特别是对公活期存款。在资产端，单纯追求贷款规模增长无法对冲利率下行，关键是优化资产投向，提升风险定价与收益的匹配度。

应持续加大对区域内有竞争力的制造业、绿色金融、科技金融等领域的信贷投放，这些领域不仅是政策鼓励方向，也通常能带来更稳定的对公存款沉淀和更高的综合收益。其上半年企业贷款增长17.21%，绿色信贷增长29.58%，科技贷款增长18.59%，方向正确，需坚持并进一步做精做深，提升资产收益水平。

同时，需提升金融市场业务的资产负债匹配能力和交易策略的稳健性，减少收益对市场单边波动的过度依赖，平滑非息收入。

厦门银行的反弹之路注定不会平坦，外部面临经济复苏态势、利率市场化深化、同业竞争加剧等挑战，内部需平衡规模、效益与风险的多重目标。

真正的反弹，将不体现为单一指标的V型反转，而应是一个通过精细化管理稳住息差、通过专业风控筑牢资产质量、通过特色经营打造比较优势、通过数字赋能提升效率的渐进式修复与成长过程。

对于厦门银行而言，当下正是检视战略定力、优化业务结构、苦练管理内功的关键时点。若能坚守城商行服务本地、服务实体、服务市民的初心，将自身的区位特色与经营韧性充分结合，其当前的业绩“洼地”有望逐步转化为未来发展的“蓄水池”，在区域金融格局中走出独具特色的价值回升之路。