兴业消金的多面：线上狂飙，线下深耕，口碑失速

2025年消费金融行业正经历一场深刻的变革与洗牌。在大部分同业还在为利润发愁的时候，兴业消金交出了一份令人惊叹的“V”型反转的成绩单，成为了最具话题度的机构之一。

去年中期报告指出，兴业消金实现营业收入45.60亿元，相比2024年同期的51.88亿元下降了12.10%；但是净利润从2.77亿元跃升到8.68亿元，同比增长了213.36%。一降一升背后，是企业在生存发展道路上作出的战略选择。

亮眼业绩的背后，是401亿元的坏账被清理了。兴业消金在进行“断腕”式财务修复的同时，激进地推进线上化转型，传统消金巨头在时代变迁中挣扎求存、突围求生的真实图景由此浮现。

400亿坏账大出清

2025年消费金融行业将迎来个人不良贷款转让的集中释放期，多家消费金融公司密集在银登中心挂牌不良资产包，其中兴业消费金融在银登中心的动作堪称“大手笔”。

截止到12月29日，兴业消金已经发布了32期个人消费贷款不良转让项目，涉及的借款人共有313164人，未偿本金总额为203.90亿元，未偿本息总额也超过了401.06亿元。仅第31期单笔资产包规模就突破了208亿元，创下了行业新高。

图源：兴业消费金融官网

这种“年末加速、单笔巨量”的处置节奏，不仅是为了解决存量风险，更是一次精准的财务策略。

从资产特征来看，本次转让并不是将短期逾期资产简单地移出表外，而是对长期积累的不良资产进行集中清理。这批资产中有些项目的加权平均逾期天数超过1300天，属于经过多轮催收仍然难以收回的“硬骨头”。

财务上，该操作使报表得到了明显的改善。2025年上半年实现了不良贷款余额和不良率的双重下降：不良率由2024年末的2.93%下降到2.61%，不良贷款余额降至21.05亿元，完成了一次阶段性的高质量财务修复。

但是市场对于该操作存在分歧，主要争议在于利润的“含金量”以及处置的成本。

个人不良贷款批量转让的折扣率一直很低，机构需要以较大的折价来实现资产出表，本质上就是用短期的财务损失换取长期的发展空间。但从行业的角度看，“刮骨疗毒”的做法比隐匿风险、拖延处置要稳健得多。

兴业消费金融此举在遵循市场化处置原则的同时，又防止了风险的不断积累而带来的系统性压力，实现风险有序释放、软着陆，并为后续业务重启和可持续发展打下基础。

线上狂飙与线下深耕

在应对坏账风险的同时，兴业消费金融也在进行“腾笼换鸟”的业务转型，并不断拓展服务范围，深化普惠金融的内涵。

线下业务曾是兴业消费金融的强项。其依托母行兴业银行的资源，长期专注于大额信贷业务，通过线下直营的方式，在个人消费信贷市场上建立了庞大的客户群和风控经验，为发展提供了强有力的支撑。

但随着行业环境的变迁，这种单一依赖线下大额业务的模式逐渐面临挑战。

2025年，受运营成本上升和宏观经济环境波动影响，线下大额信贷业务的风险持续加大，转型已刻不容缓。在此情况下，兴业消金没有墨守成规，而是迅速调整了战略，加快了线上业务的发展步伐，用数字化转型来突破发展的瓶颈。

一方面，兴业消金推出了“优客通”等线上化产品，优化全流程数字化服务，提升客户体验；另一方面，兴业消金与携程、度小满、美团等24家头部互联网平台深入合作，利用平台的场景优势和流量资源来拓展线上触达渠道。

这种“小额分散”的线上策略，单笔金额大概在0.6万元左右，虽然不能弥补线下大额业务带来的缺口，但是成功地使公司接触到了更多的年轻客群以及新市民群体，并且形成了“线下直营+线上引流”的双轮驱动模式。

财报数据显示，截至2024年底，兴业消金线上业务占比已经超过30.57%，从2020年不到10%到现在的三倍增长，增长速度非常快。

与此同时，兴业消金并没有放弃线下优势，而是把线下优势变成了服务实体经济的“利器”。

一是积极响应国家乡村振兴战略，推出反收入周期的消费信贷产品，解决农户季节性资金短缺问题；二是采用“送贷下乡”、“送贷上门”的亲核亲访模式，把普惠金融的服务送到田间地头。

教育普惠也是兴业消金线下业务拓展的重要方向。其“兴才计划”高等教育贷款既帮助数万大学生家庭解决了求学资金的问题，又通过设立“兴才励志成长基地”提供公益性职业培训，做到了授人以渔，体现了金融机构应有的社会责任感。

接下来，随着线上业务的持续发展以及线下普惠的不断深入，兴业消费金融有望进一步完善双轮驱动模式，把“兴”式普惠的理念传播到更多的地方。

投诉高企与科技破局

业绩反转的光环下，兴业消费金融消费者的口碑受到了严峻的挑战。

截至2026年3月3日，兴业消费金融在黑猫投诉平台上的累计投诉量达到6251件，最近30天的投诉量为263件，平均每天有差不多10件投诉，反映出消费者对产品的不满和诉求。梳理投诉内容可以发现，“暴力催收”、“费率不透明”是主要问题所在。

图源：黑猫投诉平台

投诉的产生根源在于兴业消费金融的业务转型战略。

为了处置不良资产，兴业消费金融不得不依靠庞大的第三方催收机构网络，这也直接造成了“爆通讯录”的违规催收行为。

在黑猫投诉平台，一位用户表示，在2025年10月16日通过携程平台向兴业消费金融借款。年底工作变动，造成逾期。本人向兴业消费金融客服联系表明有协商还款意愿。兴业消费金融委托的第三方催收公司非法泄露我个人隐私，违规联系我通讯录其他人。

图源：黑猫投诉平台

线上业务和助贷平台的合作模式也引起消费者对“费率不透明”的广泛质疑。

在黑猫投诉平台上，有用户反映称自己于2019年5月27日向兴业消费金融借款16700元，每月还款2000元，年化利率36%，远高于国家规定的24%，要求退还多收的费用，并表示已经影响到正常生活。

图源：黑猫投诉平台

面对这种情况，兴业消金开始尝试用“科技”来寻求解决办法。

建立以大数据、人工智能和云计算为基础的风险控制体系，将风险控制关口前移，通过对用户时序数据的挖掘以及信贷场景特征的解析来准确地识别出风险信号，从源头上降低不良贷款的发生率，从而减少对第三方催收的依赖。

同时兴业消金也积极响应监管要求，参加金融知识普及活动，提高消费者权益保护水平，由被动接受投诉转为主动防范风险。治理思路的转变体现了其从“规模导向”到“质量、责任并重”的转型决心。

站在高质量发展的十字路口

回望2025年，兴业消费金融在这一年里可以说是完成了漂亮的“翻身”。

一方面果断地清理了400亿的坏账，卸下了沉重的历史负担；另一方面又全力推进线上业务，开拓出新的增长空间。一系列举措既体现了管理团队在风险面前敢于决策的魄力，也展示了其积极调整资产结构、顺应监管导向的战略眼光。

但是这场自我革新还远远没有到头。

尽管净利润增长很快，但并不能说明大势已定。接下来，兴业消金是否可以真正走上高质量发展之路，要看它能否在“线上扩张”与“线下风控”之间找到一个平衡点，同时解决掉一直存在的高投诉率问题。

毕竟，对于一家立志于“普惠金融”的持牌机构而言，财务数据的健康只是底线，真正能让它走得远、站得稳的，还是消费者的长期信任。