第三次财富大迁徙：有人暴富，有人出局！

你有没有这种感觉：

从2023年开始，手里那点闲钱，越来越不知道该往哪儿放了？

房子吧，不止伤钱还伤心；

放在银行吧，利息低得可怜；

拿出来投资吧，理财、股市都不太踏实……

90年代“存款为王”，房地产黄金二十年“全民投房”，再到前些年的“钱躺银行才安心”，

每一次选择，都像站在十字路口，接受一次财富的重新再分配。

如今，中国居民财富的第三次大迁徙，要来了！

钱该放在哪儿好？依然是未来几年，留给我们最难的问题。

第一次财富大迁徙：

1998-2018，从钱到房！

1998年之前，有钱的人不多，放钱的渠道也不多，基本上都是放银行存起来。

那一年，城乡居民储蓄存款余额仅5.34万亿元。

这时候，国民财富共识是：存款为王，无可撼动！

但1998年，住房制度改革的一声枪响，彻底改变了这一切。

第一个十年（1998-2008）：手里钱→房的十年

那时候房地产盛行，城镇化、土地财政风生水起，房价大涨，大家把手里的钱都买成房。

统计局的数据：

1998

年全国房地产开发投资额为

亿元

2008

年我国的房地产投资额为

亿元

短短十年，房地产开发投资额涨了8.5倍！

2005年，商品房销售增长45.1%；2007年增长25.1%；2008年金融危机才缓下来。

这时候，国民财富共识是：存钱不如买房！

当然，这十年，并不是谁都买得起房，三四线还在温饱线；弱二线也以自住为主，

有钱买房的、有认知买房的，基本在一线、强二线城市的一少部分人！

第二个十年（2008-2018）：加杠杆，杠杆→投房的十年！

这期间，是房地产最红火的十年。

那时候，不分任何城市、几乎也不分人群，上到一线二线城市，下到三四线城市，甚至老家县城的人，

都在想办法搞钱买房。

国民财富共识变成了：

工作、做生意、存钱都不如投资买房！全民买房、加杠杆、借钱也要投房！

有人刷信用卡套现，就买了两套。房子也不止核心城市、核心城区，那些原本鸟不拉屎的远郊区域、三不管地带，都成了炒房热土。

银行理财、信托产品底层几乎都挂钩地产，收益吊打存款。

得房者，得天下。

第二次财富大迁徙：

2018-2023，存款回家，“落袋为安”成了新信仰！

那一年，除了个别城市的房地产还在上升，大部分城市都开始下沉。

房地产进入下行通道，房价不再只涨不跌，部分城市甚至承压。

地产相关理财、信托频频暴雷，刚兑神话破灭；

资管新规落地，打破刚兑、压缩通道，金融产品吸引力大幅下降；

总之，房子这条链条上的一切，都在脱离。

于是，钱开始回流存款。

2018

新增存款规模

7.2

万亿

201

9

新增

9.7

万亿

20

20

新增

11.3

万亿

20

21

新增

9.9

万亿

20

22

新增

17.8

万亿

年均新增存款约12万亿元，此前只有4-5万亿元！

定期存款、大额存单、现金类理财，成了大家的理财首选。

民间共识从“得房者得天下”瞬间切换成“落袋为安”。

国民财富共识变成了：

从得房者得天下，转变为落袋为安，保住本金比什么都重要！

大家的心态，也从搏一搏单车变摩托，变得更保守，宁愿收益低一点，也要睡个安稳觉。

第三次迁徙：

2023至今，存款+时代来临。

利率一降再降，钱躺在银行很难跑赢通胀了，存款又开始流动迁徙。

与此同时，资产荒一再加剧，银行理财收益也跌的没眼看！

根据《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》数据：

2025

年理财产品累计为投资者创造收益

7303

亿元，理财产品平均收益率跌破

2%

，降至

1.98%

往年理财收益啥水平？

2023

年，平均

2.94%

2024

年，平均

2.65%

2025

年上半年，平均

2.12%

理财跌到1字头，还是非常“罕见”的，心要碎成玻璃渣了。

根据央行数据，

2023

年居民新增存款规模为

16.7

万亿元，同比降幅约为

7%

2024

年居民新增存款规模为

14.3

万亿元，同比降幅约为

14%

2025年，小幅回升至14.6万亿元。

钱躺在银行，眼睁睁看着它缩水。

于是，钱转一圈儿，发现无家可归……

大家不再只盯收益率，而是同时盯三件事：

1、安全性——本金不能亏；

2、退出机制——想用钱的时候拿得出来；

3、稳定合理收益——不求暴富，只求跑赢通胀、够稳。

“存款+”时代，到底该+什么？

1、一定比例的存款/国债/现金管理类；

2、高股息红利资产，股息稳定，持续分红，风险低于普通股票；

3、黄金；

4、储蓄型保险；

5、可以长期持有的稳健型海外核心资产；

最简单粗暴的6个字：分散、多元、长期。

从存款搬家到房地产，到存款回家求稳，再到如今的“存款+”时代——中国居民的财富配置逻辑，始终跟着时代趋势、市场环境变化而调整。

每一次财富大迁徙，都是一次财富重新分配的机会，也考验着大家的理财认知。

当下，既不是盲目进取的狂热，也不是一味保守的龟缩，

而是在守住本金的前提下，做适度、专业的多元化配置。

过去，存款也罢、房子也好，我们all in了三十年。

但今天，“all in”不行，“龟缩”也行不通。

如何在守住本金的前提下，让钱安全？如何细水长流的让钱生钱？

过去，只考验头部有钱人；

现在不放过任何一个人……

THE END

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