AI算力需求提振通信板块，电信ETF易方达涨1.18%

截至2月26日10点40分，上证指数跌0.34%，深证成指跌0.03%，创业板指跌0.63%。元件、F5G概念、PCB概念等板块涨幅居前。

ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨1.18%，成分股中天科技（600522.SH）、亨通光电（600487.SH）涨停，润泽科技（300442.SZ）涨超10%，天孚通信（300394.SZ）、曙光数创（920808.BJ）、烽火通信（600498.SH）、锐捷网络（301165.SZ）、长飞光纤（601869.SH）涨超5%，奥飞数据（300738.SZ）、星网锐捷（002396.SZ）等上涨。

消息方面，英伟达第四财季数据中心营收为623亿美元，远超市场预期的606.2亿美元，同时公司对下一财季的营收展望也超出市场预期。英伟达作为全球AI算力龙头，其强劲的业绩表现强化了市场对AI算力基础设施需求持续高景气的预期，直接提振了通信服务板块中与数据中心、光通信等相关的产业链公司。

国盛证券表示，2026年春节期间，海内外AI大模型的密集更新呈现出产业竞争清晰的主线：从追求对话智能的“参数竞赛”全面迈向聚焦执行智能与工程效率的“生产力竞赛”。字节Seedance2.0、阿里Qwen3.5、谷歌Gemini3.1Pro、AnthropicClaudeSonnet4.6等旗舰模型的更新聚焦于性价比与复杂任务处理能力突破，AI大模型正加速成长为生产力工具。CPO的规模化部署将打开光通信在柜内互联的新增量，AIDC与无人机需求共同驱动光纤光缆价格上涨，光通信将持续强势。

兴业证券表示，光棒作为光纤核心原材料，扩产周期长达1.5-2年，光棒产能刚性约束下新增供给释放缓慢，短期供需错配难缓解。同时受高端光纤涨价影响，厂商或调整不同光纤产能配额，驱动涨价趋势向全行业传导，普通光纤价格同步跟进。广东电信暂停2026年引入光缆应急需求框架采购项目和2026年室外光缆应急需求框架采购项目，当前G.652.D裸纤价格已突破30元/芯公里，实际成交价多集中于40-50元之间，部分厂商反馈部分产品价格已站上50元/芯公里关口，累计涨幅高达94%—144%。

华西证券表示，我们认为目前AI发展阶段仍处于Scaleup和Scaleout的关键加速期，伴随相关算力芯片的供应体系逐渐丰富，我们认为应用发展对于token需求量仍在加速增加，相关底层算力基建仍然还在扩张期。仍坚定看好Scaleup的柜内光升级，电源、液冷等产业领域向国产厂商升级替代机遇，国产算力包括芯片、交换机、服务器等需求放量，以及CSP厂商资本开支加速带来的算力租赁和AIDC相关市场机遇。

电信ETF易方达（563010）布局科技产业基础设施，三大电信运营商占比高。