老龄化社会背后的“压力测试”

来源：市场资讯

（来源：FOF老码头）

近日，国家统计局发布了2025年国民经济运行数据。其中，一组人口数据毫无悬念地冲上热搜，让养老问题再次被大家关注。我国60岁及以上人口已突破3.2亿，占总人口比重达23.0%；65岁及以上人口超2.2亿，占比15.9%。

老龄化程度持续加深的同时，必然会给现有的养老体系带来更大的压力。如果你希望退休后不降低生活品质，不用为医疗、康养发愁，甚至能来一场说走就走的旅行。那么，主动规划养老资金就是一个绕不开的话题。

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社保只是“底线”

想要体面养老，还得靠自己

现实生活中，不少人对养老的认知，还停留在“有社保兜底就够了”。但在老龄化加剧、人口负增长的当下，这个想法恐怕要打个问号。

我国基本养老保险实行“现收现付制”。简单说，就是“现在年轻人交的钱，给现在的退休老人发养老金”。随着劳动人口占比下降、退休人口持续增加，这个“代际互助”的模式正在面临前所未有的压力。

必须明确的是，基本养老保险的核心定位是“广覆盖、保基本”，它无法满足我们对“体面养老”的进阶需求。根据数据测算，仅靠第一支柱社保，养老金替代率（退休后养老金与退休前工资的比例）通常只能达到30%-40%。

这意味着什么？想要维持现有的生活质量，这中间的缺口，显然远远不够。更关键的是，养老成本一直在稳步上涨，且老年群体的支出结构早已发生巨变。对老年人来说，最大的开支往往不是柴米油盐，而是医疗和康养。

根据国家医保局的数据，中国老年人医疗费用支出为青年人群的近三倍，慢病管理、住院治疗、康复护理等费用，都是不小的负担。而在“生存需求”之上，现代人对退休生活的品质需求也在上升。不论是培养一个新爱好、开启一份“第二职业”，还是来一场说走就走的旅居养老，都需要额外的资金来支撑。

面对医疗支出的“刚性”与品质生活的“弹性”，养老规划早已不是一道可有可无的“选择题”，而是每个人想要从容老去，就必须认真作答的“必答题”。

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个人养老金制度实行满三年

这笔税优福利，你领了吗？

对于个人养老的资金缺口，其实国家早已给出了解决方案——从2022年11月25日开始，个人养老金制度已启动实施了三个年头。作为中国养老保险体系的“第三支柱”，个人养老金的核心优势在于税收优惠。

按照政策规定，我们每年向个人养老金账户缴存的最高额度为1.2万元，能在个税汇算时据实扣除，这部分收入直接不用交个税；账户里的钱用来投资，期间产生的投资收益，全部免征个人所得税；等到最终领取时，按3%的最低档税率单独计税。

这能省下多少钱？我们来算笔明白账：如果你的个税税率是10%，每年缴存1.2万元，能省1200元个税，20年就是2.4万元；如果你的个税税率更高，达到45%，每年最高能省5400元，20年就是10.8万元。

图：各档次税率对应的节税金额

目前，想要享受这项福利非常便利。个税APP已上线“一站式”申报功能，系统会自动同步你的缴存信息，真正实现“省税不费事”。

值得一提的是，2025年个人养老金提前领取方式进一步扩容，除达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居外，新增了患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件、正在领取最低生活保障金三种提前领取情形，在进一步提升制度灵活性和包容性的同时，一定程度上减少了大家的参与顾虑。

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普通人的“躺平式”养老

选对产品，剩下交给时间

相信不少投资者也会困惑，在开通了个人养老金账户后，钱该怎么投？目前，个人养老金产品主要分为储蓄、保险、理财和基金四大类型，累计超过1200款。其中，基金类产品凭借专业的资产配置能力，发展尤为迅速，包括养老FOF基金和指数基金。

养老FOF基金是最早纳入个人养老金投资范围的基金品种，也是一类涵盖多资产的基金，通过精选全市场的优质基金进行组合配置，契合了养老投资“稳健、长期、省心”的需求。那么，养老FOF基金具体有哪些优势？

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多元配置，收益稳健。养老FOF会配置股票、债券、商品等不同类型的基金，甚至会跨市场布局A股、美股、港股等。例如，市场下跌时，债券基金能对冲风险；市场上涨时，权益基金能博取收益。通过多资产配置分散风险，助力养老钱稳健增值。

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专业打理，省心省力。FOF基金经理会根据市场变化动态调整组合，不用你花时间研究市场、选基金、调仓位。他们会根据对各类资产的深度研究分析和跟踪，从长期成长性较好的行业中筛选出优质标的，把握资产配置的节奏。

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专属Y份额，费率更划算。养老FOF专为个人养老金账户设立了Y份额，大部分Y份额的管理费、托管费比普通份额低不少，还有申购费优惠。在二三十年的复利效应下，看似微小的费率优惠能省出不少钱。

目前，东方红资产管理目前已有4款养老目标基金增设了Y份额，覆盖稳健、平衡、积极不同风险等级，搭配一年、两年、三年、五年不同持有期，能够满足不同投资者的养老需求。

随着2026年开启，新一年的个人养老金缴费额度已刷新。作为省税、长投的好帮手，只要在个人养老金账户缴费即可享当年度税收优惠，最高可省税5400元。与其在焦虑中等待，不如行动起来，根据自身需求，尽早进行长期养老投资规划。

东方红养老FOF销售费率：

风险提示：上述养老FOF基金的基金份额均设置锁定持有期（由红利再投资而来的基金份额不受锁定持有期的限制），投资者面临在锁定持有期内不能赎回及转换转出基金份额。“养老”名称不代表收益保障或任何形式的收益承诺，养老基金不保本，也不保证最低收益。Y类基金份额仅供个人养老金客户申购。投资个人养老基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。基金投资需谨慎，敬请投资者注意投资风险。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金的过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金投资有风险，投资需谨慎。投资者投资基金前，请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。上述基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。