事关上市公司！官媒重磅发文

市场低开高走后，尾盘再度回落翻绿。

盘面上，化工板块集体走强，沧州大化、金牛化工、百川股份、百合花涨停。固态电池概念震荡走高，科森科技、鼎胜新材涨停。人形机器人概念表现活跃，五洲新春、联诚精密、天奇股份涨停。油气股回暖，准油股份涨停。下跌方面，大消费板块集体下挫，白酒、旅游酒店方向跌幅居前；AI应用端走弱。

截至收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.33%，创业板指跌0.73%。市场热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量305亿。

热点再度轮动！节前或反复震荡

今日A股市场探底回升，三大指数一度集体翻红，但午后再度回落，最终悉数收绿。

热点方向看，化工股集体走强。

今年以来，市场资金大量涌入化工类ETF，如化工50ETF(516120)2025年末基金份额仅约17.7亿份，而截至2026年2月5日份额猛增至83.11亿份，激增约370%。化工ETF国泰(516220)、化工ETF(516020)、化工ETF(159870)、化工ETF嘉实(159129)等今年以来基金份额均大幅飙升。

瑞银证券指出，历经四年深度调整，化工行业已处于历史底部。产能无序扩张阶段结束，叠加“反内卷”政策落地、海外产能退出与新兴产业需求爆发，供需格局迎来根本性反转。明确看多中国化工行业，判断行业将在2026年至2028年开启新一轮3年上行周期。行业将迎来盈利修复与估值重估的“戴维斯双击”。

中药、锂电池概念同样表现活跃，人形机器人、光伏设备方向盘中活跃。

中药方向，工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》。其中提出，到2030年，中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化、绿色化水平明显提升，一批关键技术取得突破，产业协同创新水平显著提高。

锂电方向，全固态电池产业又有新消息。据青岛能源所网站消息，近日，青岛能源所武建飞研究团队提出“玄武岩状多孔硅+Li13Si4”的“预锂化-堡垒”协同策略，在硅负极硫化物全固态电池性能提升方面取得重要进展。

另一方面，大消费板块集体下挫，白酒、旅游酒店方向跌幅居前。机构指出，近期大消费板块走强一定程度上对冲了市场的下行压力，但这种维稳力量本质上是存量资金避险驱动的结果，而非进攻性行情的前奏。

整体来看，目前各热点板块间依旧维持较快的轮动节奏，机构认为，市场或将继续在“上有顶、下有底”的区间内反复震荡。短期来看，基本面缺乏强支撑，春节临近将进一步加剧资金的避险情绪，市场难以走出趋势性行情，机会将以快速的个股博弈和结构性轮动为主，仍可留意经历调整热门赛道中的低吸机会。

证券日报：三大角度关注业绩预告

A股2025年年度业绩预告披露近期正式收官。对此，证券日报刊文评论称，投资者可从行业景气度、内生增长韧性、困境反转三个角度切入，参透上市公司业绩预告背后隐藏的投资“玄机”。

首先，锚定行业景气度，是解读业绩预告的首要前提。行业赛道的冷暖，直接决定了企业业绩的基本盘。Wind资讯数据显示，在已披露去年业绩预告的上市公司中，电子(半导体)、汽车零部件、电力设备行业是预增主力。这些行业或借国产化加速的东风，或乘新能源渗透率提升的浪潮，持续夯实业绩增长的“压舱石”。

其次，聚焦经营韧性，辨别内生增长真实成色。真正的增长应源于主营业务深耕，而非短期因素加持。反之，若业绩依赖政府补助或资产处置，如部分公司靠卖房扭亏，则需警惕短期收益的不可持续性。

最后，分析亏损成因，可把握困境反转路径。预亏并非都是“硬伤”，区分驱动因素方能判断潜力。例如，隆基绿能虽然预计2025年亏损，但亏损幅度较上年显著收窄，随着光伏“反内卷”持续推进，叠加公司技术优势，2026年其有望率先走出行业低谷。这类企业通过降本增效、业务调整对冲行业周期，有望迎来业绩拐点。

上市公司业绩预告是观察产业发展与企业经营的“晴雨表”。对于市场参与者而言，分析业绩预告不能只看结果、不看原因，更不能只看数字、不看质地。唯有锚定行业景气度、聚焦内生增长力、剖析亏损核心成因，才能参透业绩预告的“玄机”，理性判断企业的真实经营状况与发展潜力。

乐观看待2026！私募布局路线曝光

尽管近期市场波动，但私募信心和加仓意愿不减。

私募排排网数据显示，2026年2月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.5，相较1月小幅上涨0.45%。2026年2月A股市场趋势预期信心指标值为134.94，环比上涨1%。

从仓位看，截至1月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位升至79%。，其中，仓位在五成及以上的私募基金占比达94%，环比上涨0.2个百分点。具体而言：24.6%的私募处于满仓及加杠杆状态；仓位在80%以上(不含满仓)区间的私募占比为48.1%，环比上涨2.8个百分点。

对于2026年权益市场，近期多家百亿主观私募给出了策略展望，总体延续乐观基调，看好市场的核心逻辑围绕政策支撑、流动性宽松及产业红利形成共振。

和谐汇一董事总经理梁爽认为，展望2026年，就海外而言，美联储主席更换之后是否进行大力度QE是最大的变量，中美关系总体稳定但中途会否有波折尚未可知，地缘冲突总是不可预测而加剧资本市场的波动性。

国内方面，“反内卷”→产能出清→生产生活资料价格上涨→GDP上涨的线索比较明确，科技自主创新、AI大力发展无疑也是主线之一。总之，对于2026年仍乐观看待，在结构上充满机会。

板块布局上，科技赛道成为全行业共识主线。

景林资产管理合伙人、基金经理高云程提出，AI对各行各业的渗透改造才刚刚开始，对作为重要AI应用入口或者平台的公司都应该重视，2026年很可能是AI Agent真正普及的元年，同时需要警惕没有AI船票的企业会被边缘化。

利位投资则关注半导体、通信等细分领域的增量资金承接能力。同时，创新药凭借人才与研发优势，成为泛科技板块的重要补充。重阳投资也提及，将挖掘未被充分定价的创新药优势企业，坚守科技创新这一核心主线。