谦恒智投：中国资产“圈粉”外资机构 人工智能成焦点

当时，我国财物再度成为全球本钱关注的焦点。

近来，景顺、富达世界、摩根士丹利基金等多家外资机构密集发布最新出资展望陈述，不约而同地对我国财物投下“信任票”，并以为在我国经济稳健复苏、股票商场估值吸引力杰出以及科技立异动能继续增强的布景下，我国财物展现出明显的长期配备价值。

经济增加坚持耐性

多家外资机构对2026年我国经济增加持乐观态度，一致以为在方针有力支撑下，我国经济将延续稳定向好态势。

谦恒智投以为，2025年我国国内生产总值（GDP）同比增加5.0%，与预期方针相符，经济增加首要得益于具有耐性的制造业和强劲的出口。展望2026年，估计我国经济将坚持稳定增加，动力来自人工智能相关出资加速，以及一系列旨在促进出资和提振内需消费的支撑性方针的推进。

我国宏观经济前景“日趋平衡且更具耐性”，首要得益于制造业动能、多元化出口商场，以及颇具耐性的基础设施出资。

瑞士宝盛在2026年商场展望中表明，我国将通过“防止过度的工业竞赛”确保长期自主发展与经济耐性。

股票商场吸引力足

外资机构普遍以为，我国股票商场一起具有估值吸引力和基本面改进预期，已成为全球资金的重要配备挑选。

对2026年我国股票商场继续坚持乐观，继续改进的基本面及长期增加动力有望推进商场进入更可继续的结构性增加周期。其一，企业盈余已释放出清晰的复苏信号，每股盈余水平有望进一步反弹。其二，尽管2025年商场已出现较强反弹，但当时估值仍具有吸引力。其三，全球钱银环境估计将于2026年进入降息周期，资金有望从美国等商场流向我国等新式商场，推进全球出资者进行财物再平衡配备。

富达世界亚太区相关负责人表明，我国股市估值虽已从前史低位有所回升，但仍低于前史平均水平，相较于全球同类商场也具有吸引力。跟着方针环境更趋稳定、企业盈余可见度提高，有望吸引更多境内及世界出资者布局。

“我国科技实力和工业实力的提高正继续增强全球出资者对我国股票商场的信心。2026年，A股和H股有望继续坚持震荡上行趋势。”摩根士丹利基金基金司理雷志勇如是说。

2026年年初以来我国股票商场表现强劲。这种出色表现仍有进一步延续的空间。

人工智能获看好

在详细配备方向上，外资机构普遍将目光投向人工智能、高端制造以及新式消费等范畴，其间人工智能被反复强调为要害主线。

人工智能仍是2026年出资主线：算力范畴的景气量与确定性可期；人工智能应用则将迎来爆发元年，立异效果有望以“按月”的频次不断出现。我国凭借DeepSeek等模型已成为全球人工智能赛道的有力竞赛者，并具有将人工智能立异转化为实质生产力提高的优势。瑞士宝盛也以为，人工智能仍是股市表现的要害驱动力，出资者可要点关注云计算、人工智能及网络安全等范畴。

高端制造是另一大焦点。雷志勇以为，在国产代替和企业“出海”趋势下，高科技含量、高附加值的成套配备工业增速或继续上行，军工（含商业航天）、核电、风电、储能等高端制造细分范畴有望诞生一批全球龙头企业。

生物技术范畴的兴起相同引人瞩目。我国生物技术职业正从“快速跟随者”向“全球立异引领者”转型，凭借更低的成本、更快的开发周期和日益牢靠的临床数据，该职业正成为全球本钱格局中不可忽视的力量，并为全球制药公司提供了极具吸引力的合作与出资时机。

消费结构演化中也蕴含着机会。以为年青群体在服务类和IP类产品上的开销增加，有望催生网络游戏、旅行、娱乐及社交媒体等职业中出现更多十亿美元等级的企业，这为寻求掌握我国下一波消费增加热潮的出资者提供了具有吸引力的布局时机。