那些法拍都流拍的房子，最后都去了哪儿？

你有没有想过，那些法拍都流拍的房子，最后都去了哪儿？还给银行？银行才不想要，它可不想变成最大的房产中介；交给法院？更不可能，法院只是负责组织拍卖，压根不需要房产。

这类房子最终都会变成银行的坏账，也就是不良资产。说白了，就是银行放出去的贷款收不回来，抵押在手里的房产、车辆、设备无人赎回，就成了不良资产。2023年之后，这类不良资产数量激增，银行的坏账率也持续走高。

如果一家银行坏账堆积，就说明它的资产处置能力薄弱，储户得知后，没人敢再把钱存进去，担心资金打水漂。为了保障民生和自身运营，银行只能打折转让给专业的资产管理公司。

这些资管公司就是专门帮银行剥离不良资产的，对应四大行的就是信达、华融、长城、东方四大资管公司，它们成立的唯一目的，就是帮四大行清理坏账，让银行的账面恢复干净。

早年四大资管公司的资金来自央行，还会向四大行打欠条拆借资金，直接出资买断银行不良资产，给银行置换现金，这种模式比较简单粗暴，后续新成立的银行不再沿用。现在资管公司和银行都是协商合规交易，具体流程分两步：

第一步，法院判决生效后下达裁定书，银行据此走坏账核销流程。比如你欠银行100万，抵押房产在坏账账面估值100万，银行会把这笔100万欠款在账面核销，看似销掉了债务，实际仍保留对外追偿的权利。银行不想和普通借款人产生过多对立，就把这笔不良资产打包转给资管公司，资管公司不会按100万原价收购，通常以1-2折的价格，比如10万、15万就拿下，之后还会通过合规流程，再以更低折扣转让给民间资管公司或个人投资者。

第二步，不良资产到了民间资管或个人手中，他们的核心目的是盈利。常规的市场转卖流程繁琐，还要重新走司法确认，所以他们大多会直接联系原借款人，协商折价清债。比如他们20万拿下的100万债权，开价25万让借款人结清，借款人一算，原本欠100万，现在25万能销债，大多会东拼西凑达成协议，拿到结清证明后债务彻底了结；如果借款人连25万都拿不出，债权就会继续转手，最终处置价格无人可知。

整个链条里，每一个参与方都要赚取利润，银行确实承担了亏损。那么最后，银行的这部分亏损，到底是谁来买单呢？