【IPO追踪】沃尔核材今起招股，高瓴、新宙邦等基石投资者押注

财华社讯，2026年2月5日，沃尔核材（002130.SZ）（09981.HK）正式启动港股全球发售。公司本次计划全球发售约1.4亿股，其中约1.26亿股为国际发售，1399.9万股为香港公开发售。

发售价将不会超过每股发售股份20.09港元，若以20.09的发售价定价，在扣除相关开支后，公司此次发行预计可募集资金净额约27.34亿港元。所筹资金计划按以下方向分配：45%将用于实现产品组合多元化及升级产品；27%用于拓展全球业务版图、提升中国及马来西亚产能；18%用于潜在战略投资或收购，10%用于营运资金及一般企业用途。

本次香港公开发售时间为2月5日至2月10日，最终发售价及分配结果预计于2月12日公布。公司股份计划于2月13日在港交所主板正式挂牌交易，股份代号为9981，每手买卖单位为200股，每手入场费约4058.53港元。

沃尔核材本次发行引入了多家基石投资者，其中包括高瓴旗下HHLRA、全球最大金融交易集团之一的Jump Trading Group、惠州惠联、深圳新世界、雾凇、国惠香港、新宙邦（300037.SZ）旗下新宙邦香港等。基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购总额约1.24亿美元（或约9.69亿港元）的发售股份。

沃尔核材主要业务包括电子通信业务（高速铜缆、消费及工业线缆等通信电缆产品以及电子材料的开发、制造及销售）、电力传输业务（新能源汽车充电类产品及动力电池安全防护产品等新能源汽车电力传输产品以及电缆附件产品）以及其他业务（主要包括风力发电业务）。

按2024年全球收入计，公司在高速铜缆制造商中排名第二，市场份额为24.2%；在竞争激烈的热缩材料行业（全球参与者逾800家、中国逾300家），公司全球及国内市场份额均位列第一，分别为20.6%及58.5%。

业绩表现方面，2022—2024年，公司收入从53.37亿元（单位人民币，下同）增至57.19亿元，再提升至69.2亿元；同期净利润从6.6亿元增至7.58亿元，进一步增长至9.21亿元。2025年前三季，公司实现收入60.77亿元、净利润8.83亿元，均录得较快增长。

若希望进一步了解沃尔核材的基本面解读及业务线分析，可查阅财华社过往相关报道《一图解码：沃尔核材递表港交所热缩材料及通信电缆龙头业绩稳增》《【IPO前哨】沃尔核材冲刺"A+H"，业绩稳增，应收款高企》。

作者|遥远

编辑|Lily