沃尔核材(09981.HK)拟全球发售约1.40亿股H股 预计2月13日上市

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格隆汇2月5日丨沃尔核材(09981.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.40亿股H股，中国香港发售股份1399.9万股，国际发售股份约1.26亿股(以上可予重新分配)；2026年2月5日至2月10日招股，预期定价日为2月11日；发售价将不会超过每股发售股份20.09港元，H股的每手买卖单位将为200股，中信建投国际及招商证券国际为联席保荐人；预期H股将于2026年2月13日开始于联交所买卖。

公司的主要业务包括：(i)电子通信业务，涉及(a)通信电缆产品(包括高速铜缆、消费及工业线缆)；及(b)电子材料的开发、制造及销售；(ii)电力传输业务，涉及(a)新能源汽车电力传输产品(包括新能源汽车充电类产品及动力电池安全防护产品)；及(b)电缆附件的开发、制造及销售；及(iii)其他业务，主要包括风力发电业务。特别是，于业务纪录期，公司的热缩材料销售额占电子材料收入的绝大部分。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年全球收入计，公司在通信电缆制造商中排名第五，占全球市场份额的12.7%。公司在全球热缩材料行业中排名第一，按2024年全球收入计，占全球市场份额的20.6%。按2024年全球收入计，公司在全球新能源汽车电力传输产品行业中排名第九，占全球市场份额的1.9%。按2024年全球收入计，公司在全球电缆附件行业中排名第七，占全球市场份额的2.5%。

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在满足若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购合共约1.243亿美元(或9.689亿港元)。按发售价每股H股20.09港元(即最高发售价)计算，基石投资者将予认购的发售股份总数为4822.88万股发售股份。基石投资者包括HHLR Advisors, Ltd.(“HHLRA”)、上海景林及华泰资本投资有限公司(“华泰资本投资”)(有关景林场外掉期)、Jump Trading Pacific Pte. Ltd.(“Jump Trading”)、惠州市惠联投资合伙企业(有限合伙)(“惠州惠联”)、江西铜业及国泰君安证券投资(香港)有限公司(有关江西铜业场外掉期)、深圳市新世界投资(香港)有限公司(“深圳新世界”)、高时发展有限公司(“高时”)、雾凇资本有限公司(“雾凇”)、SCV Alpha LP(“SCV Alpha”)、Yield Royal Investment Holding (Singapore)PTE. LTD.(“Yield Royal”)、国惠(香港)控股有限公司(“国惠香港”)、璞信国泰君安证券投资(香港)有限公司(有关璞信场外掉期)、新宙邦(香港)有限公司(“新宙邦香港”)、易亚投资管理有限公司(“易亚投资管理”)、Factorial Master Fund(“Factorial”)、前海辰星投资(“前海辰星”)。

假设发售价为每股发售股份20.09港元(即招股章程所述发售价范围的最高金额)，估计公司将收取的全球发售所得款项净额将约为27.336亿港元。根据公司的战略，公司计划将所得款项按下述金额用于下列拟定用途：约45%将用于实现产品组合多元化及升级产品以扩展业务范围并增加市场份额及渗透率，从而巩固公司于电子通信及电力传输行业的领先地位；约27%将用于拓展全球业务版图、提升中国及马来西亚产能，以满足快速增长的海外市场不断增加的需求；约18%将用于潜在战略投资及╱或收购；及约10%将用于营运资金及一般企业用途。