谁在劝退？谁在逼退？谁将出局？

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一道闪电正在劈开电力行业熟悉的盈利模式，市场这只看不见的手开始重新划分牌局。

“如果说机制电价是在劝退你，那么分时电价的取消就是在逼退你。”

这句感叹，精准揭示了2026年行业正在经历的变革阵痛。从机制电价收缩收益空间，到行政分时电价逐步退出历史舞台，这两项看似独立的政策调整，实则共同指向一场深刻变革——

电力定价正在彻底告别“政府兜底”的计划模式，迈入“市场说了算”的新阶段。

1、误读与真相，两场改革的本质

要理解这场变革，首先要澄清两个常见误读。

机制电价并非被完全取消，而是其“安全垫”功能正在减弱。根据2025年国家发改委、国家能源局发布的相关文件，机制电价本质上是为新能源与储能项目设立的收益保障机制。

它的核心逻辑是“多退少补”：当市场交易价格低于机制电价时给予差价补偿，高于时则扣除差价。

但改革明确区分了存量与增量项目。存量项目通过差价结算与现行政策衔接，增量项目的机制电价将通过市场化竞价确定，导致这一“安全垫”明显变薄。

所谓的“分时电价取消”并非真正取消分时计价，而是取消政府规定的固定峰谷时段与价差标准。过去如“尖峰电价1.7倍、低谷电价0.3倍”的固定规则，将由市场交易自主形成动态分时曲线。

云南已率先落地这一政策，明确自2026年3月1日起，直接参与电力市场交易的用户不再执行政府规定的分时电价，仅电网代理购电用户继续执行固定峰谷价差。

这意味着电价波动的主动权正逐步交还给市场本身。

电力定价正在彻底告别“政府兜底”的计划模式，迈入“市场说了算”的新阶段。

2、双重冲击下的行业洗牌

机制电价的收缩与行政分时电价的取消，虽均为市场化举措，但其力度与影响范围截然不同，形成“劝退”与“逼退”的双重效应。

机制电价的“劝退”效应，更多是针对发电侧与储能投资方的温和筛选。改革以2025年6月1日为节点，区分存量与增量项目，让收益下限收缩的影响逐步释放。

收益空间收窄后，部分收益测算无法达标、抗风险能力弱的项目会主动暂停或退出，留下的是具备技术优势、能优化运营效率的主体。这场筛选虽有阵痛，但仍给市场留下了适应与调整的空间。

而取消行政分时电价，则是对整个电力市场参与主体的刚性倒逼。过去，储能项目方、售电公司甚至工商业用户，都习惯了按固定峰谷价差规划运营。

但改革后，入市用户的分时电价需通过与发电企业协商或现货市场竞价形成。电价波动将变得频繁且剧烈。

那些不具备市场研判能力、无法应对价格波动的主体，将面临退出或亏损的严峻考验。

行业洗牌自此进入加速期。

3、四大主体的生存法

面对这场变革，储能项目方、售电公司、工商业用户、新能源发电企业必须调整策略，才能在新市场中站稳脚跟。

1.储能项目方需告别单一的峰谷套利模式，转向“辅助服务+容量租赁+现货价差”的组合收益模式。配备AI电价预测与精细化运营系统，绑定新能源场站实现联合交易，将成为对冲价格波动的关键。

2.售电公司必须彻底告别“价差套利”的旧思维，转型为综合能源服务商。提升电价预测、负荷调节与风险对冲能力，为用户设计灵活的用电套餐，通过专业服务而非简单套利实现盈利。

3.工商业用户需根据自身生产特性制定策略。连续生产型企业应优化负荷曲线，在低价窗口集中生产，可考虑配套储能或签订分时协议以锁定成本；间歇生产型企业则可调整排班错峰避峰，或选择电网代理购电继续享受行政分时政策。

4.新能源发电侧也面临新的机遇与挑战。光伏企业需要在午间出力高峰时段寻求高电价交易机会，结合绿电交易实现“电量+环境价值”的双重变现；风电企业则可通过配套储能系统，存储夜间低价电量并在高峰时段释放，提升收益稳定性。

4、改革溯源，四十年市场化之路

2026年的这场改革阵痛并非偶然，而是中国电力行业四十余年市场化转型逐步深化的必然结果。这一历程大致可分为四个关键阶段，每一步都在打破路径依赖、推动行业向市场化靠拢。

第一阶段是“集资办电”起步期，核心是解决电力建设资金不足的问题，首次打破单一定价机制，为电力工业发展注入活力。

第二阶段是“政企分开”探索期，实现了中央层面的政企分离，但仍形成了集发、输、配、售于一体的垄断格局。

第三阶段是“厂网分开”攻坚期，将原国家电力公司拆分为两大电网公司和五大发电集团，打破垄断、引入竞争，电价市场化迈出关键一步。

第四阶段是“全面市场化”深化期，明确“管住中间、放开两头”的核心架构，放开发电、售电侧竞争。而2026年机制电价收缩与行政分时电价取消，正是这场长期转型中最关键的攻坚环节。

5、短期阵痛与长期机遇

结合改革历程与当前动态，中国电力改革正处于“全面市场化深化期”的关键攻坚阶段，是全国统一电力市场体系建设从“初步建成”向“基本建成”过渡的关键衔接期。

当前，各地已逐步落地具体政策，参与市场交易的主体需要做好充分准备。首先要明确自身是否直接参与市场交易，非入市用户仍可依托电网代理购电享受行政分时政策。

其次，必须升级核心能力，部署电价预测系统与负荷管理平台，接入交易数据以提升决策精准度。同时重构合同体系，签订分时段中长期合同，明确偏差责任与风险分担规则。最后，做好风险对冲，利用容量市场、辅助服务及金融衍生品，应对极端价格波动。

机制电价的“劝退”，正在筛掉行业的“落后产能”；取消行政分时的“逼退”，正在打破行业的“路径依赖”。

电力行业正告别“政策兜底”的舒适区，迈入“市场竞技”的新阶段。那些曾经依靠固定价差“躺赚”的日子一去不复返，取而代之的是对专业能力、市场预判和风险管理的全面考验。

从计划定价到市场定价，每一步都伴随着阵痛，但每一次阵痛都在推动行业向更高效、更灵活的方向发展。这场看似残酷的“劝退”与“逼退”，实则是行业高质量发展的“催化剂”，将推动电力系统实现从“量的积累”向“质的提升”的根本转变。

在新型电力系统建设的浪潮中，唯有主动适应变革、提升核心能力，才能在这场深度洗牌中站稳脚。

市场从不相信眼泪，只相信实力。

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