和讯投顾乔利芳：大盘下周会受贵金属影响吗？

各位投资者大家好，今日为周日。昨日我们已为大家呈现大盘分析内容，本次将重点开展行业板块分析。首先，需重点关注市场关注度最高的贵金属板块，持有该板块标的的投资者，后续应如何应对相关行情，是本次分析的核心重点之一。
首先来看有色金属及贵金属板块。周五大盘指数形成极阴走势，与此同时，国际贵金属市场在周五隔夜时段出现大幅调整。A股市场中，该板块不仅面临国内保证金比例上调的利空影响，国际市场上，黄金、白银经过持续拉升后，价格已处于估值高估区间，多重因素叠加下，促成了周五该板块的大幅调整。此次调整对下周一及短期有色金属、贵金属板块的行情将产生较大影响。

从技术层面分析，周五该板块调整较为充分，与板块指数类似，部分标的收于生命线上方，存在反抽可能性。但综合观察多数有色金属标的可见，其股价与生命线的乖离率处于较高水平，目前刚进入下跌趋势，若要回落至生命线位置，仍需约10%的调整空间。基于此，持有有色金属板块标的的投资者，若短期出现反抽行情，超短线层面应采取减仓操作。当前板块整体处于高估值区间，若市场出现集体抛售行为，短期大概率将进入2-3个交易周的修复震荡周期，行情难以快速企稳回升。

关于该板块调整是否会影响大盘走势，此处补充说明如下（上午直播中已提及，未参与直播的投资者可重点关注）：即便有色金属、贵金属板块下跌对大盘产生影响，其影响范围也将局限于下影线4064点上方。核心原因在于，三日均线将形成有效支撑，大盘在该均线位置将获得一定支撑力。

在有色金属板块可能带来的影响下，多数低位板块有望发挥护盘作用，其中最受关注的当属证券板块。技术层面，证券板块周五已出现极阴信号，且一号线将于下周下行至最下方，对股价形成支撑；周线级别上，证券板块已形成三连阴结构，预示着随时可能突破向上，完成龙回头三线突破，目前该板块已处于底部区域。

除证券板块外，保险板块也将发挥护盘作用。当前保险板块呈现“一招鲜”结构，走势相对稳健；银行板块虽已探明底部，但超短线操作难度较大，需出现中到大阳线突破龙回头三线后，才具备明确操作机会。对于中长期伏击或波段底部布局而言，银行板块具备一定潜力，但需注意，底部布局并不意味着股价将立即拉升。

另一重点关注方向为AI板块。从龙回头战法角度分析，该板块周线级别已出现极阴信号，其中软件服务、互联网等细分领域均在周线级别形成极阴，下周具备极阴兑现次阳的动能。此外，汽车零部件、军工板块周线级别同样出现极阴信号，后续有望迎来强势反弹。

关于新能源及固态电池领域，目前该板块周线级别尚未形成极阴走势；电气设备板块虽出现周线极阴，但整体位置偏高，其中固态电池、电网设备等细分领域仍需进一步技术修复。尽管电气设备板块可能出现反抽行情，但多为个股行情，难以形成板块性机会。

当前周线级别走势较强的板块，除AI板块外，还包括传媒娱乐、广告营销（AI营销）等领域。这些板块周线级别呈现重心上移结构，且在缺口上方强势运行，整体走势稳健，具备持续拉升潜力。

对于半导体、通信板块，需重点关注操作节奏。通信板块周五形成极阴对线次阳走势，上周周线已出现极阴，本周完成小幅兑现，周五伴随指数回升，后续仍有溢价空间；但从大周期来看，通信、半导体、元器件板块整体位置偏高，中长期角度建议投资者逢高逐步减持。元器件板块本周周线出现极阴，下周具备极阴兑现次阳的动能；通信板块上周周线极阴、本周小幅兑现，下下周有望进一步回升。

半导体板块本周周线呈现修复震荡走势，若后续通信、元器件板块回升，半导体板块在龙回头二号线位置有望获得支撑，出现回升反抽动能。需特别提醒的是，通信、半导体、元器件板块年线级别位置均偏高，股价拉高后需以逐步派发为主，不宜盲目追涨。该板块最辉煌的强势周期已过，去年周线三连阳形成量价提升T量结构后，今年年初若出现拉升，上涨空间已相对有限。

以上即为本次行业板块分析的全部内容。对于未涉及的板块，欢迎投资者在下方留言提问，我们将在后续内容中进一步讲解。此外，明日上午11点、下午4点将开展直播分享，直播地点为龙回头老地方（蝴蝶），感兴趣的投资者可准时参与。