美联储即将降息缩表？套死了黄金白银

周五晚上，特朗普宣布提名沃什担任美联储主席。他的主张是降息缩表。

不少人被整懵了，这不是矛盾的吗？

在大家的惯性思维里，认为降息应该伴随扩表，加息才伴随缩表。

沃什这个骚操作到底要搞什么鬼呢？会如何影响全球资产呢？

一、日本不就在加息扩表吗？

大家就是不够敏感，降息缩表一点都不稀奇。

日本就在上演其反面：加息扩表！

谁说加息一定要伴随缩表的？

日本为啥要加息扩表呢？

高市为了选票，一定要扩表！

扩表意味着债务扩张，那么这必然影响日元的信用等级，于是我们看到日元开始大幅贬值。

如果日本不管不顾的扩表，日元就会直接崩掉，然后日本也就基本上完蛋了。

如何阻挡日元贬值呢？日本央行必须加息！提高日本与其他国家的利差。

所以呀，扩表不是想扩就能扩的！！！除非不要汇率了。

日本还有一个办法可以保汇率，那就是收缩民间债务，也就是企业和居民缩表，从而抵消日本政府扩表的负面影响。

然而，为了选票，他们不能这样做。否则日本经济会再度陷入收缩。

日本将在利率、政府债务、民间债务和汇率之间动态做选择，以便保持不翻车。

日本失去的三十年是怎么发生的呢？

那是他们既要，又要，还要所带来的。

当然，他们也是迫不得已，因为背后的老美拿着枪逼他们这样做，以便老美把风险转嫁给他们。

安倍是怎么带日本走出通缩的呢？

那就是他们把汇率放弃了，一个劲的降息扩表。

现在日本又有点既要，又要，还要的感觉了。

最近还跟东大杠上了，有它好看的。

二、降息缩表才是理性的

当下，特朗普的诉求是降息，从而降低债务的利息支出。

降息会导致美元贬值！

问题的关键是，美国会放任美元毫无节制的贬值吗？

如果他们敢这样做，跨国资金就会疯了一样流出，美国的金融系统就会直接崩掉。

所以缩表就是调节汇率的一种方式。

它可以用缩表来踩点刹。

比如，沃什可以先大幅降息，然后小幅度缩表，观察美元会不会失控。

如果失控，立刻加大缩表的程度。

此外，降息也会刺激物价，如果物价起来了，还是可以用缩表来踩点刹。

之所以要降息，不仅仅是特朗普化债的需要，更是美国人降低生活负担的需要。

最近美国人斩杀线已经被传疯了，想赢得选票，降低生活负担将是胜负手。

没看到特朗普一个劲的批评信用卡利率太高了吗？

在对冲美元贬值时，美国还有一个工具可以用。那就是提高资源和能源的价格。

由于大宗商品是以美元计价，那么当它们价格上涨后，其他国家为了买到这些关键物资，就得储存美元。其中一部分美元是以美债形式存在的。

你看，既能稳住美元，还能稳住美债，一举两得。

于是，当布伦特原油突破70美元的时候，美元走强了，黄金白银暴跌了。

之前我在我社群就跟小伙伴分享过，黄金白银进入了逼空行情，逼死完空头会调转枪头逼死多头。

周五晚上白银最大振幅超过35%。不知道有多少人被爆仓爆得粉身碎骨。

那些讲着去美元化故事冲进去想赚快钱的人，要当心被美国收割。

如果黄金的暴涨是去美元化导致的，那么非美国家的货币应该也跟着黄金暴涨啊？为啥没看到这个现象呢？

很多时候，上涨没有什么理由，仅仅是因为它涨了，所以资金就去追，然后继续涨。

由于黄金交易的逻辑太过于复杂，所以交易难度其实是很大的。只不过还没见到镰刀真的砍下来而已。

很多事情发生的顺序也很巧合，比如，美国跟俄罗斯化解矛盾，美国活捉委内瑞拉总统，美国不计成本的囤积铜，美国瞄准格陵兰岛等等。

这些事除了可以硬挺美元，也可以增加跟中国博弈的筹码。

而跟美元玩对手盘的黄金白银又会怎样呢？

这里面充满了国际政治斗争，不是一个普通人能拿捏的。

三、中国在做什么？

明白了日本的加息扩表和美国的降息缩表，我们就能理解过去中国的操作。

2022年到2024年，中国一直在降息。

但我们对经济的体感很差。

很多人都认为降息是好事。但真的是这样吗？

你可以看看汇率，降息会导致人民币贬值。

但贬到7.3附近就贬不动了，为啥？

因为央行出手保汇率了，那么就一定有人承担代价。

那些年，政府在扩表，这也会导致汇率贬值。

那么就只能民间缩表了。

民间都缩表了，经济体感能好才起了怪了。

现在又是什么情况呢？

在美联储进入降息周期后，汇率贬值的压力消失了，现在反而有升值压力。

此时，国内扩表就可以放开手脚，不受汇率约束了。

注意，这里的扩表主要是指民间扩表。

但如果央行要防止汇率升值过快，就会出手干预，比如，通过压降市场利率来踩点刹。

最近10年国债利率回踩就是在踩点刹。

央行踩点刹也是在给股市降温。

故事讲到这里，相信大家对股债汇、资产负债表、利率之间的关系有更深入的理解了。

那么，未来在分析的时候才不容易被人带节奏。

要注意，这些变量都是在动态变化的！分析起来并不容易。

当下就是在给股市降温，所以不要猛冲猛打了。要多一分谨慎。

国家不鼓励疯牛。

最近，严打大V荐股，抓网络杀猪盘，甚至还收紧公募基金和券商的产品推荐，多管齐下在给市场降温。

记住那句话：帮忙不添乱。

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