黄金暴跌！我才知道坚守能力圈的可贵。

前言：

1月收官了，航天、黄金白银轮番上演财富奇迹。

但牛市是造富的机会，也是收割的温床。
对于那些原本认知不够又盲目跟风的人，最可能的下场就是成为久财。
因为财富从来不是跟风抢来的，而是在自己能力圈范围内积累和坚守的结果。

正文：

芒格曾说：“我能取得今天的成就，就是只投资自己看得懂的、在能力圈内的公司。”

能力圈，即投资者在自己的经验、智慧和专长的基石上提炼出的洞察力所扩展的作用范围。这个洞察力可以帮助投资者对潜在的投资标的精准地判断出是否具有明显的竞争优势。

能力圈边界的界定，就是所讲的洞察力作用范围的“有效射程”。

一、界定能力圈

巴菲特也曾表示能力圈的原则是投资成功的关键所在：作为一名合格的投资者要具备对所选择公司进行准确评估的能力，特别要注意到“所选择”这三个字，也就是你不必成为通晓很多企业的专家，只需要评估准确自己能力圈范围内的公司就已经足够了。

像巴菲特，他仅投资他自己通晓和喜欢的企业，重点研究那些看似枯燥无味的领域，对热门公司选择回避，即巴菲特可以忽视掉超出自己投资能力范围之外的机会。

更为重要的情况是，对待那些别人赚了大钱自己却错过的机会，他依然能保持内心平静、淡然处之。

有些投资者认为自己很聪明，他们可以驾驭很多的事情，起码他们会经常这样表现出来。他们会认为世界永远是在变化的，人们也要跟得上步伐，与时俱进。

但是问题就在于，没有人会做好每一件事情，对于我们普通人来说不停地更新迭代和学习新事物是非常难的事情。

对价值投资者的能力圈来说，能力圈作用范围的大小不是最重要的，最重要的是如何界定自己能力圈的扩展边界所在。

如果知道了能力圈扩展的边界所在，那投资者会远远富有于比他大10倍能力圈但却不知道自己能力圈扩展边界的人。

举个例子，当某只股票大涨的时候，身边君就常会听到一些朋友后悔当初没有入手，其实这是因为对这只股票并不了解，在自己能力范围内没有得到的才算是损失，不在能力圈内表示并不是你应得的，就不应视为损失。

对于能力圈以外的公司，无论别人如何看好身边君认为也不要理会，因为拿自己不具备的能力和别人的优势相比，输的概率很大，成年人永远是自己钱包的第一责任人。

所以，要想提高投资的成功率，必须也最好在自己能力圈内发挥。

二、恪守能力圈

实际上，所有的价值投资者都不自知或者自知的在自己能力圈内坚守。

比如，戴维斯公司只会投资那些涉及保险业务为主的金融企业，施洛斯公司也只投资看得懂的矿业和工业企业，再比如很多价值投资者都会回避那些看不懂的科技股，赚自己能力范围内的回报。

虽然这种做法会让他们错失高科技行业带来的巨大利润，但是，有所取与有所不取、有所为与有所不为，才是真的称得上大智慧。

芒格讲过，过往的经验会验证一个古老的观念：只要你做好准备，在人生的过程中抓住屈指可数的机会，并且迅速果断采取行动，做合乎逻辑且简单的事情，那他这辈子的财富就会出现巨大的增长。

上面所讲到的这类机会凤毛麟角，但是通过不断等待和寻找，充满对求知欲的渴望，而且积极对各种可能性做出研究分析后，仅有的机会就会出现在面前。

当机会来临以后，假如获胜的概率非常大，那作为价值投资者就应该选择重仓下注，无须频繁地调仓换股、买进卖出，只需几次重要的决策就会造就投资生涯的成功。

三、扩大能力圈

投资者现有知识决定了他的能力圈范围。

能力圈不是一成不变的，它是可以随着时间、通过学习不断扩展的，但不会也不应太快。

所以在短期内，投资者可以认为能力圈是不变的。短期内，投资者尽量让事情在能力圈范围内，长期则需要努力扩展自己的能力圈。

扩大能力圈，主要手段是学习和实践，缺一不可。比如价值投资理论，是被百年历史证明有效的理论，关于价值投资的书很多，网上也有大量关于价值投资心得的文章，这些都是很好的资料，可以让投资者快速入门，快速了解价值投资原理，少走弯路。

学习除了理论知识之外，也要参考别人走过的弯路、吃过的大亏，避免自己犯同样的错误，毕竟一个人的经历有限，不可能踩遍所有的坑。比如难兄难弟们在网上分享的加杠杆爆仓的经历，就是非常好的借鉴。

除了学习之外投资者还要参与必不可少的投资实践。

举个例子，投资者事后了解2008年沪指从6124点跌到1664点的过程，和亲历此过程，收获完全不同。所以在投资领域，实践是不可替代的。

芒格的经典言论“四十岁之前鲜有价值投资者”，说的就是在投资领域，理论无法取代实践的道理。

扩大能力圈是一名优秀的投资者一生的修为，学无止境，止于至善。

所以，真正的投资高手，无一例外的都在自己能力圈内投资。

能力圈在安全边际的作用下就会变成价值投资投资者的保护圈，使得价值投资损失本金的概率进一步降低，而赚钱的概率进一步提高，最终极大地提高了收益的确定性，这不就是我们普通投资者毕生追求的境界吗？！