头顶观察 | 「新规」破局，「防脱市场」从野蛮生长到精准深耕

前言 PREFACE

随着五年政策过渡期落幕，《化妆品监督管理条例》正式落地实施，彻底终结了防脱市场长期以来“营销裹挟科学”的野蛮生长态势。这场以法规为核心的行业变革，不仅厘清了“防脱”与“生发”的刚性边界，更引发了不同市场主体的差异化博弈，推动整个行业从混乱内卷走向精准化、高质量的生态重构。

合规先行：

行业野蛮生长的终结与净化

本次防脱市场的变革，本质是一场以合规为核心的行业净化运动。《化妆品监督管理条例》以四大刚性抓手，为市场划定了不可逾越的红线，从根源上扭转了行业发展惯性。

新规的核心要义的是彻底切割“防脱”与“生发”的模糊地带，将原“育发、脱毛、美乳、健美、除臭”五类特殊用途化妆品，自2026年1月1日起全面禁产禁售，无论原批件是否有效，未按新规完成调整的产品一律不得流通。在宣称与包装管控上，明确禁止使用“生发”“密发”“育发”等词汇，杜绝任何暗示或明示增发效果的表述，目前霸王等主流防脱洗护品牌已完成旧产品清理与宣称调整，率先适配新规要求。

更为关键的是，新规建立了“功效验证+原料分级”的双重合规体系。任何宣称“防脱发”的化妆品，必须经合规机构开展至少12周的人体功效评价试验，提供毛囊密度、毛干强度等量化数据报告，完整试验周期通常长达4至8个月；原料则被明确分为“防脱发剂”（可宣称功效）与“防脱发辅助剂”（不可宣称功效），从源头粉碎了“纯植物防脱”等无依据的营销噱头。这些要求大幅抬高行业准入门槛，直接倒逼缺乏研发与合规能力的中小品牌出局，实现“劣币驱逐良币”的反向净化，让行业回归科学本质。

主体博弈：

不同玩家的差异化破局路径

新规之下，防脱市场的竞争逻辑彻底改写，头部企业、国货品牌、中小品牌与服务机构基于自身资源禀赋，走出了截然不同的破局之路，形成多元博弈格局。

头部企业以科研为核心构筑壁垒，主动掌握合规主动权。面对高昂的第三方检测成本与漫长周期，华熙生物等头部企业将战略重心转向专利成分研发与透皮吸收技术突破，部分企业更选择自建功效验证实验室，既保障测试合规高效，又将功效验证能力内化为核心技术壁垒，在科学证据驱动的新赛道上抢占研发迭代先机。

国货品牌凭借差异化优势实现弯道超车。在药用赛道，以蔓迪为代表的国货品牌，依托米诺地尔产品的明确疗效，叠加高性价比与灵活的渠道策略，持续挤压国际品牌市场份额，改变了此前国际品牌主导的寡头垄断格局；在洗护赛道，霸王、云南白药等拥有医药背景的国货品牌，深耕药房渠道网络，凭借渠道壁垒实现市场渗透率的逆势增长。

中小品牌则面临“转型或淘汰”的生死抉择。大量依赖生姜、何首乌等传统概念，却无力开展科学功效验证、无法取得“国妆特字”注册证的中小品牌，被迫剥离防脱宣称，转向基础洗护赛道，部分实力薄弱的品牌则直接退出市场，加速行业集中度提升。

服务机构主动延伸业务边界，开辟新增长曲线。以雍禾医疗为代表的植发机构，摆脱单一手术依赖，向“术前养护+术后修复”的全周期服务拓展。数据显示，其养固业务复购率达29.9%，2024年毛利率高达55.4%，既契合年轻消费者“预防大于治疗”的需求，又有效对冲了手术业务的周期性波动，提升了客户终身价值。

价值重构：

消费与技术驱动的产品服务升级

合规重塑行业底线的同时，消费需求迭代与技术创新形成双轮驱动，推动防脱市场的产品与服务价值全面升级，从“泛防脱”向“精准化头皮健康管理”转型。

消费端的价值认知正在发生根本性转变。过去被“生发秘方”裹挟的消费者，如今愈发理性专业，国家药监局官网及“化妆品监管”APP成为购买前的必查工具，“国妆特字”注册证已成为产品合规性与可信度的核心背书，缺乏官方认证的“黑户”产品快速丧失市场信任。同时，脱发年轻化趋势（20-35岁群体占脱发人群近70%，90后脱发比例超三分之一）催生需求转向，从被动治疗转向主动预防，便携型头皮精华、家用激光生发仪等细分场景新品类应运而生，其中低能量激光治疗（LLLT）设备因安全性与便捷性，市场接受度持续攀升。

技术端的创新则持续为行业赋能增值。在现有产品迭代上，康恩贝2%浓度米诺地尔搽剂获批用于女性脱发，填补了女性专用防脱药的细分空白；蔓迪推出第二代5%米诺地尔泡沫剂，解决了传统酊剂黏腻、刺激性强的痛点，精准匹配女性用户对使用感的升级需求。在线下服务端，丝域等专业养发机构完成科技化转型，通过在全国2500余家门店配备高清头皮检测仪，将传统养护服务升级为可视化、数据化的“头皮健康诊断”，重构线下服务价值。前沿技术布局同样值得关注，开拓药业KX-826酊完成III期临床试验入组，美国UCLAPP405药物、Absci AI设计防脱抗体等项目稳步推进，为行业未来发展打开想象空间。

生态定型：

精准化健康赛道的终局格局

历经合规洗牌、主体博弈与价值重构，防脱市场的竞争范式与生态形态逐渐定型，正式告别野蛮生长，迈入高质量发展新阶段。

从竞争逻辑来看，行业已从过去的“营销内卷”转向“合规+科研+用户洞察”的综合实力比拼。单一的概念炒作或渠道优势已难以支撑长期发展，企业必须同时具备合规落地能力、持续研发实力与年轻化需求洞察能力，才能在精准防脱时代立足。

从生态形态来看，“药用垄断、洗护分化、服务升级”的稳定格局已然形成。药用赛道仍将维持寡头垄断态势，国货品牌的份额提升将成为长期趋势；洗护赛道呈现“头部引领、中小转型”的分化格局，科研与合规成为核心生存法则；服务赛道则以“医疗养固”为核心，持续向科技化、全周期化延伸。

放眼未来，全球脱发药物市场2026-2035年复合年增长率预计达11.2%，2035年规模将达330.7亿美元，国内3.4亿脱发人群与千亿级头皮护理市场构成坚实需求基础。在政策引导、刚需支撑与技术突破的三重驱动下，防脱市场将彻底转型为精准化健康赛道，兼具合规意识、科研实力与用户思维的企业，将最终掌握行业话语权。