远强于核聚变！7万亿太空光伏赛道崛起 这10大龙头提前深度卡位

兄弟们！又出大事了

这次不是可控核聚变，也不是AI，更不是商业航天，但跟商业航天有关！

商业航天有王者归来了！但受益最大反而是光伏！

马斯克在达沃斯论坛高调表态，要在太空建太阳能AI数据中心，并计划未来三年每年提升100GW太阳能制造能力。他甚至提出了“月球建厂”的疯狂构想，直接把市场光伏情绪点燃。

值得注意的是，商业航天未来增量最大的两个方向：一是运力，即火箭；二是太空能源，不管是太空算力还是卫星载荷都需要大量的能源供给，而太阳能是唯一能够实现长期、稳定、轻量化供电的能源形式。

根据国际能源署预测，预计到2040年太空光伏市场规模将突破5000亿美元。

参照马斯克提出的100GW太空算力布局目标，按30%的光伏系统转换效率测算，将直接催生超800GW的太空光伏装机需求，其规模超过当前全球地面光伏年新增装机量。

根据东吴证券的测算，马斯克太空算力落地50GW，那么对于的太空光伏的市场空间超7万亿人民币。

因此，以地球的远光来看，当前光伏产能过剩，而随着未来5年中美进入密集发星，光伏存在面临供不应求的格局。

从技术路线来看，当前太空光伏的主流技术路线为砷化镓，其光电转换效率已突破30%，具备优异的耐高低温、抗宇宙辐照特性，但镓资源的稀缺性推高了生产成本，目前太空光伏板造价高达约1000元/W，远超地面光伏电站不到1元/W的水平。中期来看，P型HJT电池的技术特性与太空场景高度契合，其硅片可实现超薄化加工，大幅降低单位功率质量，同时具备出色的低温发电性能与抗辐射稳定性，在卫星太阳翼领域的应用潜力突出，或有望逐步替代砷化镓。

因此，目前率先布局太空光伏的公司，将充分享受商业航天快速发展带来的增量。那么，哪些公司有抢先布局太空光伏呢？

经过深度梳理和挖掘上市公告，目前在太空光伏有布局的公司不到10家，现在把这些核心龙头梳理出来供大家参考。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

第一家：乾照光电

核心亮点：砷化镓芯片龙头，适用于低轨商业卫星的产品已批量出货，

太空光伏：公司砷化镓太阳能电池产品出货量稳居国内第一，产品已批量应用于国内在轨运行的大型商业航天星座组网卫星如G60千帆星座等。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入27.50亿元，同比增长46.36%；归母净利润0.88亿元，同比增长80.17%。机构预测，全年净利润1.35亿元，同比增长40.5%。

第二家：三安光电

核心亮点：公司是国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业，国内光电领域龙头。

太空光伏：公司砷化镓产能国内居首位，已应用于商用卫星电源等领域。

第三家：钧达股份

核心亮点：公司是全球N型电池龙头，N型电池出货量排名全球第一，2025年上半年，N型电池产能已达40GW/年。

太空光伏：公司与尚翼光电协同推进太空光伏在轨验证及产业化，后者已完成钙钛矿材料太空环境第一性原理验证，计划2026年实现规模化供应。

第四家：东方日升

核心亮点：电气机械和器材制造业中光伏设备及元器件制造领域的全球领先企业，光伏组件出货量多年位列全球前十，异质结电池技术处于行业领先地位，电池片转换效率突破26.60%，组件转换效率突破24.70%。

太空光伏：公司p型超薄异质结产品已小批量交付欧洲及北美客户，适配卷迭式太阳翼，具备柔性、抗辐射优势。

第五家：明阳智能

核心亮点：公司是全球海上风机龙头，推出全球单体容量最大的16.6MW漂浮式风电平台“明阳天成号”。公司海上风电市场份额达31.3%，排名第一

太空光伏：公司控股公司中山德华芯片公司专注于商业卫星太阳翼市场，已成功将转换效率达33.5%，单星价值量300-500万元的全柔性砷化镓太阳翼应用于星网等星座；子公司明阳薄膜科技则深耕远期钙钛矿组件市场，已建成中试线并实现第三方认证效率22.41%，致力于攻克其在太空环境下的稳定性难题，为下一代颠覆性技术储备解决方案。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入263.04亿元，同比增长29.98%；归母净利润7.66亿元，同比下降5.29%。机构预测，全年净利润14.52亿元，同比增长319.64%。

第六家：上海港湾

核心亮点：为全球客户提供一站式岩土工程综合服务，主营地基处理和桩基工程，已布局空间级钙钛矿发电业务。

太空光伏：公司控股子公司上海伏曦炘空已于2023年8月投产空间级太阳电池及柔性太阳阵总装线，配套6500㎡科研场地，服务二十余家卫星总体单位。公司钙钛矿太阳能电池30×30cm组件认证效率18.06%，已在多颗卫星开展在轨试验，并与复旦大学共建实验室推进产业化。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现收入11.30亿元，同比增长19.64%，归母净利润7920.30万元，同比下降27.25%；机构预测，全年净利润1.41亿元，同比增长52.57%。

第七家：金晶科技

核心亮点：公司是玻璃行业、纯碱行业龙头企业之一，已形成矿山/纯碱--玻璃--玻璃深加工完整产业链，光伏玻璃、节能玻璃业务比重持续提升。

太空光伏：公司是国内TCO玻璃龙头，拥有自主知识产权的在线CVD镀膜技术，是国内唯一能够量产TCO玻璃的企业，份额接近90%以上，现有2条线，可年产3000万平米，对应30万平米钙钛矿电池需求，可满足4-5GW太空算力需求。

第八家：晶科能源

核心亮点：公司光伏组件连续多年全球出货量第一名，N型TOPCon高效电池产能全球第一

太空光伏：公司与晶泰科技签署AI+机器人高通量叠层太阳能电池研发合作协议，共建全球首条“AI决策—机器人执行—数据反馈”全闭环钙钛矿叠层智能制造实验线，面向太空光伏场景，公司N型TOPCon/钙钛矿叠层电池转换效率已突破34.76%。将充分受益于来自太空光伏需求暴增带来的新增量。

第九家：拓日新能

核心亮点：公司是国内较早打通并拥有"从砂到电"垂直一体化光伏产业链的企业，国内较早可同时生产三种太阳电池芯片且拥有自研核心技

太空光伏：公司光伏产品多年前已在商业卫星上使用，具备为卫星提供光伏产品的能力，具备向商业航天提供成熟的光伏产品的能力。将充分受益于来自太空光伏需求暴增带来的新增量。

第十家：天合光能

核心亮点：公司在光伏组件出货量方面连续多年位居全球前列，2024年组件出货量超70GW，210系列组件累计出货超170GW，稳居行业第一。储能业务累计出货超过10GWh，位列中国企业全球储能系统出货量TOP10榜单。

太空光伏：公司已在太空光伏用晶体硅、钙钛矿叠层、III-V族砷化镓三大技术路线完成布局，小面积钙钛矿叠层电池效率达35%，专利申请量全球第一，并与国内航天院所及海外航天航空机构合作推进应用。将充分受益于来自太空光伏需求暴增带来的新增量。

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