内蒙古
一早醒来，看到这位老哥的发言，人都傻了。
“我可以像玩悠悠球一样让美元涨跌。”
让美元涨没问题，跌可就不好办了。
大多数资产都是美元计价的，一旦储备货币本身上蹿下跳，中枢还往下走，想必会有不少人考虑切换币的本位。
所以去年贸易战以来，黄金疯涨，带动整体大宗商品牛市。
贵金属、工业金属、稀有金属，但凡金属都在加速，包括近期的生产设备，明显的陡峭化。
因为金本位是几百年的信仰，人类历史很长一段时间里，全世界资产的锚点都是黄金，甚至曾经各国发行货币都要和他们的黄金储备相匹配。
只不过后来变成了石油，再后来变成了美元和美债。
上个世纪布雷顿森林体系之后，黄金十年涨了24倍。
这个行业就是20年维度的周期，因为矿山投产的速度太慢。
回头看，一凌判断的确实很准，全球资金都在涌向实物资产。
这其实是一种对于极端风险的规避。
当投资者意识到，万亿规模的 AI 投入最终必须靠燃烧有限的现实资源来买单时，避险情绪便开始转向。
在数字泡沫、军事冲突等风险的威胁之下，全球金融体系正从信用资产（美元、债券）向实物资产（黄金、白银、关键矿产）回归。
说实话我也很矛盾，这是一个很大的叙事，叠加很强的趋势，但是位置确实也不低了。
估值方面还好，矿产股现在大概在20倍PE左右，美国那边也可以给到20~30美PE。
但是这个估值，是建立在金属价格长期保持在这个水平之上的假设。
所以这种高位品种建议看图参与，跌破20日线之后，设置一个止损。
押注美元信用崩盘的话，可以考虑黄金股票etf(517400)，也就币本位的切换。
押注全球冲突事件，比如格陵兰岛的话，可以考虑矿业etf(561330)，战争之类的事件会对矿产供给产生冲击。
铜之所以涨这么凶，主要就是去年两个矿难干掉了2%的总供给，价格弹性又非常大。
而且家里有矿，相比于只做冶炼，是完全不同的概念，矿业也涨的比有色更好，好比一个是吃肉，另一个是吃肉+喝汤。
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