聚焦苹果产业链 鸿仕达客户结构优化与市场拓展双轮驱动

1月23日，北京证券交易所上市委员会定于2026年1月30日下午14时召开2026年第11次审议会议，审议的发行人是昆山鸿仕达智能科技股份有限公司（简称“鸿仕达”）。据悉，鸿仕达专业从事智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材的研发、生产及销售的高新技术企业，致力于为全球消费电子、新能源、泛半导体等领域提供精密、稳定、可靠的智能制造解决方案。

客户是企业生存与发展的基石，尤其在智能制造装备行业，稳定的优质客户资源更是企业业绩增长的重要保障。鸿仕达在发展过程中，精准聚焦苹果产业链，深化与头部客户的合作，同时积极拓展新能源、泛半导体等多领域市场，形成了客户结构优化与市场拓展双轮驱动的发展格局。北交所官网披露的公司招股书，清晰展现了公司在客户布局与市场拓展方面的战略思路与成效。

核心绑定：深耕苹果产业链，头部客户合作稳固

招股书显示，鸿仕达主营业务收入高度依赖苹果产业链，报告期内来源于苹果产业链的收入占主营业务收入的比重分别为77.34%、62.37%、76.64%、81.79%，成为公司业绩增长的核心支撑。苹果产业链作为全球消费电子领域的标杆，对供应链企业的产品质量、技术水平、交付能力、研发实力等有着极为严苛的要求，能够长期服务于苹果产业链，充分证明了鸿仕达的综合实力。

在苹果产业链的客户布局中，鸿仕达成功与立讯精密、富士康等头部企业建立了稳定的合作关系。立讯精密作为苹果重要的代工企业，在消费电子组装领域拥有庞大的生产规模，对智能自动化设备的需求旺盛。鸿仕达凭借定制化的解决方案和优质的产品服务，成为立讯精密的核心设备供应商，为其提供各类智能自动化设备及配件耗材。2023年，公司进一步突破富士康供应链，为其提供贴装设备、上下料设备、保压及压合设备等产品，合作范围持续扩大。与这些头部客户的合作，不仅为公司带来了稳定的订单来源，更有助于公司提升品牌影响力，为后续市场拓展奠定坚实基础。

结构优化：拓展多元领域，降低单一依赖

面对客户集中度较高的现状，鸿仕达积极推进客户结构优化，一方面深化与现有核心客户的合作，拓展合作品类与合作深度；另一方面加大新客户开发力度，降低对单一客户群体的依赖。招股书显示，公司在巩固苹果产业链客户的同时，积极拓展新能源领域的客户资源，2023年度营业收入的增长便主要得益于新能源领域产品销售规模的扩大。此外，公司还在泛半导体、高端显示等领域积极布局，与相关领域的优质企业建立合作关系，客户结构逐步多元化。

在客户服务方面，鸿仕达构建了完善的服务体系，为客户提供全流程的技术支持与服务。公司在国内的成都、深圳、上海等城市设立分支机构，同时在中国台湾、泰国、印度、马来西亚、越南等地区建立海外办公室，形成了覆盖全球的服务网络。针对智能制造装备生产交付周期较长的特点，公司建立了高效的项目管理团队，从订单获取、产品设计、生产制造到安装调试、售后维护，全程跟进服务，确保项目顺利交付与稳定运行。高效的客户服务能力，成为公司维系客户关系、提升客户满意度的重要保障。

市场拓展：境内外协同发力，外销盈利突出

市场拓展方面，鸿仕达采取“境内为主、境外为辅”的策略，境内市场稳步扩张，境外市场盈利能力突出。境内市场方面，公司依托在消费电子领域的深厚积淀，逐步向新能源、泛半导体等新兴领域渗透，产品应用场景持续丰富。随着国内制造业智能化转型的加速，下游客户对智能自动化装备的需求持续增长，公司境内业务规模不断扩大，2022年至2024年境内主营业务收入从3.44亿元增长至5.87亿元，展现出强劲的增长势头。

境外市场方面，公司凭借过硬的产品质量和技术实力，成功打开海外市场。报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比重虽有所波动，但始终保持一定规模，且外销毛利率显著高于内销。2025年上半年，公司外销收入占比提升至17.55%，显示出境外市场良好的发展潜力。公司外销产品主要面向海外 EMS 厂商，这些客户对产品的要求更高，但也愿意为高品质的产品支付更高的价格，使得公司外销业务具备更强的盈利能力。

此次IPO募投的智能制造装备扩产项目，将进一步提升公司的产能规模与交付能力，为客户结构优化与市场拓展提供有力支撑。项目建成后，公司将能够满足更多核心客户的订单需求，同时为新领域客户的开发提供产能保障。此外，公司还将通过研发中心建设项目，提升产品的技术含量与附加值，增强对高端客户的吸引力。

未来，鸿仕达将继续深化与苹果产业链头部客户的合作，同时加大对新能源、泛半导体等领域的市场开拓力度，持续优化客户结构。依托覆盖全球的服务网络与完善的客户服务体系，公司将不断提升客户满意度与忠诚度，以客户为中心推动产品与技术创新，在智能制造装备市场的激烈竞争中实现持续增长。