全球氢能市场开始“脚踏实地”

2026年，全球氢能产业将迎来一次以经济性和可持续性为核心标准的系统性“筛选”。

在经历政策密集出台与市场预期快速抬升之后，全球氢能产业正步入一个更为理性且更为关键的发展阶段。国际能源研究机构伍德麦肯兹最新发布氢能市场展望报告指出，2026年将成为全球氢能产业由“政策愿景驱动”转向“政策与市场双轮驱动”的重要分水岭，真正具备商业可行性的项目将加速落地，而缺乏稳定需求支撑、仅依赖政策预期的项目则可能陷入停滞甚至被迫调整。

在这一轮全球重估中，区域分化特征愈发显著——欧盟部分工业用氢目标面临现实修正，中东以出口为导向的大型项目承压前行，而具备完整产业链、成本控制能力和持续投资能力的市场正逐步显现比较优势。伍德麦肯兹在报告中明确指出，中国已从早期的技术探索者和示范推动者，转变为全球清洁氢能发展的关键驱动力量，其在规模化部署、成本下降和产业成熟度方面的进展，正在深刻影响全球氢能产业的演进路径。2026年，全球氢能产业将迎来一次以经济性和可持续性为核心标准的系统性“筛选”。

增长逻辑改变

伍德麦肯兹指出，在经历了2024年的普遍乐观与2025年的现实调整之后，全球氢能产业正面临一次根本性再评估。2026年，项目能否顺利推进，将不再取决于政策目标本身的雄心程度，而更取决于政策支持、终端需求与商业模式之间是否形成闭环。

伍德麦肯兹氢能及衍生品研究副总裁默里·道格拉斯表示，政策和市场需求同步到位的项目将加速推进，而二者任一存在不确定性的项目则可能停滞甚至被迫调整。“2026年将区分出真正具备市场活力的氢能项目与仅依靠政策愿景支撑的项目。”他指出，这一分化并非短期波动，而是产业从早期探索阶段迈向规模化商业应用的必经过程。

从报告披露的预测来看，尽管全球范围内仍有部分项目有望在2026年达成最终投资决策，但整体推进节奏将明显趋于审慎。伍德麦肯兹预计，至少3个面向欧洲市场、采用非生物可再生燃料的大型氢能项目有望在年内作出最终投资决定，总产能超过5万吨/年。

然而，报告同时强调，这类项目的推进并不意味着全球氢能市场全面回暖。相反，更多项目正在接受更为严格的经济性检验。长期以来，部分地区过度依赖政策目标设定，而忽视了承购协议、成本控制和基础设施配套，导致项目在融资和落地阶段频频受阻。随着资本趋于理性，这类项目的脆弱性正在集中暴露。

伍德麦肯兹认为，全球氢能产业的驱动逻辑正在发生结构性变化：从“先设目标、再找市场”，转向“以需求牵引倒推项目可行性”。在这一过程中，产业资源将逐步向具备明确承购方、可控成本结构以及政策连续性的市场集中，缺乏上述条件的项目则难以持续推进。

中国动能显现

伍德麦肯兹认为，全球清洁氢能产业的主导力量正在发生重要转变，当前，中国已成为全球清洁氢能发展的核心驱动力量。

默里·道格拉斯分析称，在全球多地清洁氢能项目推进节奏放缓、超大型绿氢项目普遍承压的背景下，中国市场展现出显著不同的发展态势。中国相关企业正通过持续的技术迭代和产业化推进，突破清洁氢能规模化发展的瓶颈，在推动项目落地的同时，有效促进了绿色氢能成本整体下降。

过去几年，全球范围内不少清洁氢能项目在达成最终投资决策方面出现“防御性放缓”，部分项目因成本高企、承购不确定或监管复杂而推进受阻。相比之下，中国在清洁能源领域形成的完整产业链优势和持续投入能力，使其能够在复杂环境中保持相对稳定的发展节奏。

伍德麦肯兹认为，中国通过大规模项目部署、产业链整合以及制造端和应用端的协同推进，正在重塑全球清洁氢能的成本曲线与产业生态。这不仅有助于推动氢能技术从示范应用走向商业化，也为全球市场提供了可复制、可推广的发展路径。

默里·道格拉斯同时指出，中国在全球清洁能源转型中的持续投入，正在对全球氢能产业预期产生深远影响。在国际市场不确定性上升的背景下，中国市场的确定性，有助于稳定产业信心，推动关键设备、核心材料和相关技术的规模化应用，为全球氢能产业的长期发展奠定基础。

区域路径分化

在全球氢能产业迈入现实检验阶段的同时，不同地区的发展路径正呈现出明显分化。伍德麦肯兹提出，欧盟和中东地区作为全球氢能发展的重要板块，2026年将面临不同程度的调整压力。

在欧洲市场，报告预测，欧盟成员国或将对《可再生能源指令》第三次修订版中提出的“到2030年工业用氢42%来自可再生能源”的目标进行实质性调整。当前，该目标在成员国层面的推进进展缓慢，仅有少数国家设定了明确配额，而作为欧盟最大氢能消费国的德国，已明确不设定强制性行业指标。

伍德麦肯兹分析认为，严苛的监管规则显著抬高了欧洲项目成本。欧盟现行的《非生物来源的可再生燃料非生物来源授权法》相关认证要求，增加了合规复杂性和经济负担。据测算，仅合规成本一项，就可能使氢能生产成本每公斤增加1至2美元，直接影响项目的投资回报和推进效率。

中东地区同样面临调整。报告指出，受欧洲及东南亚相关政策落地延迟影响，以出口为导向的中东大型氢能项目承压明显。预计至少有3个原本规划用于出口的超大型项目，将在2026年被取消或大幅缩减规模。这一变化表明，全球氢能市场的联动性正在增强，终端市场的不确定性将迅速传导至上游投资决策。

与此同时，全球部分细分领域仍在孕育新的增长点。伍德麦肯兹预计，工业级氨裂解技术将在2026年迎来关键突破，至少3个项目有望达成最终投资决策，主要应用于钢铁、炼油及高温工业供热领域。此外，印度绿氨项目呈现出明显分化态势，部分具备成本优势的项目有望按期投运，而缺乏规模支撑的项目则面临较高风险。

总体来看，伍德麦肯兹认为，2026年将成为全球氢能产业“从愿景走向现实”的重要分水岭。随着政策与市场的双重检验同步展开，产业资源将进一步向具备经济可行性和需求保障的地区集中，全球氢能市场也将加速走向更加成熟和理性的阶段。

文 | 本报记者 董梓童

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出品 | 中国能源报（cnenergy）

编辑丨赵方婷