「明日主题前瞻」2028年将实现载人首飞，商业航天公司穿越者已预订首批20余位太空游客

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2028年将实现载人首飞，商业航天公司穿越者已预订首批20余位太空游客

宁德时代率先推出量产轻商钠离子电池，2031年钠离子电池市场规模或达51.1亿美元

新品或将陆续上线，游戏行业有望持续迎密集催化

构建新型电力系统的重要基础，储能或为海外数据中心缺电的核心解法之一

国产GPU厂商燧原科技科创板IPO获受理

马斯克推进技术发展，AI巨头群雄逐鹿下未来电力需求或将增长30%

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2028年将实现载人首飞，商业航天公司穿越者已预订首批20余位太空游客

据媒体报道，北京穿越者载人航天科技有限公司举行“太空旅游全球发布会”，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号(CYZ1)”全尺寸试验舱首次公开展示。“穿越者壹号(CYZ1)”技术团队会前表示，目前已预订了超三艘船，合计20余位太空游客，预计2028年将实现载人首飞。

兴业证券分析师余小丽表示，太空经济正处于一个历史性的拐点，从一个由政府主导、以探索为核心的领域，迅速转变为一个由商业驱动、应用多元的生态系统。现处于低成本可回收火箭驱动的商业航天产业化加速期（2015年至今），可回收技术显著降低了进入太空的门槛，催生了卫星互联网、地球观测、太空旅游等新商业模式，这些模式反过来又刺激了对发射服务的巨大需求，形成强大的增长飞轮。看好太空探索行业中具备核心技术壁垒与明确增长路径的领先企业。

公司方面，烽火电子自主研制的空间站舱外航天服送受话器组件（航天通信帽）以及话音处理装置助力神州飞船载人航天任务，伴随航天员出舱遨游的全过程，担负起航天员与空间站、航天员与地面指挥中心语音通话的重要任务。本川智能是国内外领先基站天线厂商的主要印制电路板供应商之一，并已进入全球领先的基站厂商的供应链。公司拥有低空卫星校准网络板、低空卫星功分板等相关产品。

宁德时代率先推出量产轻商钠离子电池，2031年钠离子电池市场规模或达51.1亿美元

据媒体报道，宁德时代在广州发布天行II轻商行业全场景定制化系列解决方案。其中，轻商低温版采用行业首款量产钠电池。该款钠电池45kWh适配中小VAN、小微卡多种车型，在零下30℃，即使电芯完全冻透下，可即插即充；在零下20℃，电池依然保有92%以上的可用电量。

据QYResearch调研团队报告，预计2031年全球钠离子电池市场规模将达到51.1亿美元。国海证券表示，钠离子电池作为具备低温性能、倍率性能等优势，且潜在经济性优异。龙头厂商积极推进新品研发和产业化进程，持续与下游客户及上游供应商进行磨合迭代，产品性能不断优化，后续钠离子电池增长空间广阔，研发制造实力强、下游客户卡位坚实的材料厂商及把握前沿技术的电池厂商均有优质发展机遇。

公司方面，华自科技主要提供储能相关的控制设备和系统并形成业内领先的多能物联解决方案，目前有基于钠离子电池的储能产品。金银河是国内新能源锂电池钠电池连续法自动混浆产线领军企业、国内首家自主制造生产锂离子电池和钠离子电池正负极极片智能制造一体化装备并提供完整解决方案的企业。

新品或将陆续上线，游戏行业有望持续迎密集催化

行业媒体报道，近日，《穿越火线》手游与《流浪地球》联动版本“穿越流浪归途有光”上线。新版本上线之后迅速成为iOS游戏畅销榜第3、总榜第4。

长江证券研报指出，1月新游周期延续，多款产品获得亮眼表现。《鹅鸭杀》手游全网预约用户于公测前夕突破2000万，1月7日公测后热度延续，前三天均成功登顶iOS免费榜。心动公司《心动小镇》国际服于1月8日在海外正式公测预下载阶段《心动小镇》成功登顶了全球50+地区免费榜榜首。上述新游的表现验证全球化布局与社交化体验为重要的游戏产业增长引擎，“长青游戏+全球化”战略正成为头部公司提升产品生命周期的关键。此外，中国游戏出海延续景气，点点等出海头部厂商产品延续强势，多款出海新游表现亮眼。后续游戏市场新游将陆续上线，行业或持续迎密集催化。游戏板块26年产品周期持续性、业绩确定性仍较强，估值仍有提升空间。

上市公司中，恺英网络构建了“研发、发行、投资+IP、用户平台”四大业务体系，长周期游戏如《原始传奇》《热血合击》《天使之战》《永恒联盟》等持续精细化运营；公司依托自研产品《新倚天屠龙记》《刀剑神域黑衣剑士：王牌》等IP联动数字资产，结合“数字资产+实体经济”模式激活文旅消费。织梦大模型与AI游戏引擎《SOON》实现从美术资产生成到代码部署的全流程自动化操作，显著缩短开发周期。三七互娱Q1有望上线的新品包括在港澳台上线的自研MMO《RO仙境传说：世界之旅》，以及后续的重磅IP产品如《斗罗大陆：零》等。

构建新型电力系统的重要基础，储能或为海外数据中心缺电的核心解法之一

中关村储能产业技术联盟(CNESA)DataLink 2025年度储能数据发布暨储能国际峰会暨展览会2026新闻发布会在北京召开。数据显示，截至2025年12月底，中国新型储能累计装机规模达到144.7 GW，同比增加85%，历史首次突破100 GW，是“十三五”时期末的45倍。

储能是构建新型电力系统的重要基础，“十五五”规划建议提出“大力发展新型储能”，储能有望迎来快速发展新阶段。此外，华安证券指出，AI时代美国缺电系电源和输电建设的时间错配。供给端并网拥挤叠加传统能源退役，需求端数据中心带动负荷激增并高度集中。缺电逻辑已经在电价端和政策端逐步演绎。数据中心能源供给方案综合对比，储能将成为核心解法。储能是在美国电网速度慢、容量紧的前提下，少数能在1-3年时间尺度内大规模部署、既能提升数据中心供电可靠性，又能改善电网整体韧性和经济性的核心技术路径。预计储能将成为2030年之前美国数据中心缺电的核心解法之一。预计数据中心缺电将刺激美国2027年储能装机超110GWh。

上市公司中，鹏辉能源表示，目前公司主要储能产品型号如314Ah大储电芯、100Ah、50Ah小储电芯生产线均满产。公司计划2026年新投产587Ah大容量电芯，衢州基地二期厂房已经建好，预计今年能有产出。津荣天宇主营业务为精密金属部品和新能源储能产品的研发、生产和销售，不直接生产电力设备断路器，主要向北美施耐德电气本地化项目提供零部件配套。公司在北美市场取得施耐德电气本地化项目业务，覆盖北美电力基础建设领域800安培-1200安培塑壳断路器，目前已陆续开始本地化量产。固德威表示，公司紧跟“源网荷储智”的国家战略，已于多年前进行该项战略布局，形成了以“光储逆变器+储能+PVBM+热泵+智慧能源WE平台”的全套解决方案。

国产GPU厂商燧原科技科创板IPO获受理

近日，国产GPU厂商上海燧原科技股份有限公司科创板IPO获上交所受理，公司拟融资金额60亿元。

此前，摩尔线程、沐曦股份等国内GPU企业相继登陆资本市场，GPU赛道热度持续攀升。国金证券指出，国产通用GPU从“可用”向“好用”升级。国产GPU性能持续提升，与最先进一代仍有差距，但已基本追平一些前代产品，且在本地化服务、政策支持、成本控制等方面具备优势。

上市公司中，广脉科技紧抓AI与算力战略机遇，积极布局多种算力类业务，已与上海燧原科技股份有限公司签订相关合作合同，尝试向国产算力服务领域拓展。首都在线与燧原科技联合开发的AIGC文生图的场景，可满足需要美术设计制作场景客户需求。

马斯克推进技术发展，AI巨头群雄逐鹿下未来电力需求或将增长30%

特斯拉CEO马斯克在达沃斯表示，在太空设立太阳能AI数据中心是理所当然的事。马斯克将推进太阳能发电。

人工智能热潮日前所面临的一个关键瓶颈就是电力短缺。随着科技巨头们正争相建设大型数据中心，预计到2035年全球电力需求将增长30%。埃隆·马斯克于去年11月发帖称，“太阳能电力将成为人类文明中绝对最重要的能源来源。”贝索斯也在一次演讲中预测，未来10到20年内人类将能够在太空建造千兆瓦级数据中心。广发证券表示，AI巨头群雄逐鹿，“算力上天”已成共识。“算力上天”的共识推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益。砷化镓为目前主流，太空数据中心有望采用硅基电池，长期关注钙钛矿技术突破。

上市公司中，聚和材料专业从事新型电子浆料研发、生产与销售，主要产品为光伏电池用导电浆料。公司首创可量产应用于光伏领域的铜浆产品，包括纯铜浆料及银包铜浆料，已实现小批量出货。公司现已形成“材料-工艺-设备”全栈自研体系，并在少银化、无银化、BC、HJT、钙钛矿等新一代技术中始终保持引领地位。高测股份产品主要应用于光伏行业硅片制造环节，已实现切割设备、切割耗材、硅片及切割加工服务业务全覆盖。