在1月22日举办的2026资本运作与合规治理杭州峰会上,中伦律所合伙人刘新辉回顾资本市场监管趋势时提到,2025年资本市场监管继续坚持全链条执法闭环,惩首恶,追帮凶。
刘新辉提到,2025年被处罚的责任人数量明显增加,监管追责涵盖实际控制人、董事、监事、高管,甚至延伸至普通员工。严厉打击配合造假、强化对配合造假方追责被作为重点工作。追责范围全面覆盖,从会计师、券商到律师均在监管视野之内。被追责的中介机构人员不限于签字的会计师和保代等,实际承揽项目团队的团队负责人、以及其他项目组成员如对造假行为有实质性参与的同样可能被追责。
据刘新辉介绍的2025年证监会行政处罚情况数据,从案件类型看,信息披露违规占比过半,其次是内幕交易和操纵市场。2025年证监会行政处罚申辩情况方面,有占比59%的案例提出申辩,这当中有78%的申辩未被采纳,22%的申辩被部分采纳。
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