资金巨大分歧！为何看好电网设备？

现在资金分歧确实很大。

部分资金判断后续抛售压盘力度缓解，对一些热门赛道又有进攻动力了，比如商业航天，今天盘中又涨快4个点，AI应用方向也有试探性资金再次进场。

但也有部分资金认为，在春节之前，市场整体难有大幅上涨，更多是结构性行情，倒不如趁势先做防御，稳住收益，避免盈利大幅回吐，所以今天红利方向整体上涨。

另外还有一些资金，既不过度防御，也不去往那么热门赛道里硬挤，而是更倾向于逢跌做一些虽然短期弹性不会很强，但长线胜率比较高的板块，比如电气设备。

我看了下，电网设备板块是过去一周资金净流入最大的板块之一，净流入规模超过100亿。ETF端也体现得很明显，比如你看全市场规模最大的电网设备ETF（159326），在过去两个交易日虽然都是跌的，但资金却一直在净流入，而且最近10个交易日每天都是净流入。

电网设备板块的核心逻辑我前两天也聊过，主要是电网大基建启动+AI电力需求扩张+设备出海。

但我还想再补充一个细节。为什么这轮电网大基建的增量空间会这么有确定性？关键是“十四五”期间，国内新能源为主的电源投资与电网投资周期明显错配了。

“十四五”风电和光伏装机猛增，风光合计的新增装机量、累计装机量分别于2021年4月、2025年2月超过火电，风光累计发电量合计占比自2024年以来超过水电，并自2025年以来超过15%的临界点。

新能源电力大规模并网，导致电网急剧超负荷。可是在这个期间，电网投资却滞后了，特别是2019-2023年电网投资规模和增速，都持续落后于电源。这个情况从2024年开始改善，但中间的缺口依然比较大。

这样我们就能理解，为啥前些天国家电网会宣布“十五五”期间固定资产投资额，会比“十四五”大增40%。在接下来几年里，电网投资增速会加快追赶。

这对电网设备行业来说就是非常清晰的订单增量。在这种比较有确定性的产业趋势和长期胜率下，资金介入的心理安全感自然会强很多。

对了，前面提到的全市场规模最大的电网设备ETF（159326），也有场外联接，A类是025856，C类是025857，在平安银行App直接搜索“华夏电网设备”就能搜到。

风险提示：本文如涉个股，仅为市场描述，所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。