中航资本：稀土价格涨幅明显 融资资金加仓14股超10%

2026年以来，稀土价格涨幅显着。Wind数据显示，截至1月16日，镨钕氧化物出厂报价68.25万元/吨，比较年前上涨11.88%；镨钕合金出厂报价82.25万元/吨，比较年前上涨11.53%。

稀土价格上涨，与上游原资料现货供应严重价格上调有很大联系。1月9日，国内两大稀土巨子北方稀土与包钢股份双双公告，　对2026年第一季度稀土精矿交易价格进行调涨，调整后的价格为不含税26834元/吨（干量，REO=50%）。这是自2024年三季度起，稀土精矿交易价格接连第6次上调。

近年来，上游稀土产业经历了集团整合，强化了国内稀土职业集中度，稀土挖掘和锻炼别离指标也在稳步开释。根据工信部及中信证券的猜测，2023年，我国稀土挖掘矿量为25.5万吨，锻炼别离产值24.4万吨。猜测2030年国内稀土挖掘量52.1万吨，锻炼别离产值51.9万吨。从全球来看，估计2030年全球稀土供应量为68.1万吨。

从需求来看，中航资本表明，估计2026年全球新能源轿车产值将添加至超2600万辆，对应钕铁硼永磁资料需求量将到达6.6万吨，轿车范畴对钕铁硼总需求量接近8万吨。与此同时，包含轿车以及工业电机、风力发电、工业机器人、人形机器人、节能电梯、变频空调、生活用品在内，2026年全球高性能钕铁硼需求量估计到达18.8万吨，较2022年10.2万吨的需求量有望添加超越80%。

跟着新能源轿车、机器人、工业电机等范畴消费的走强，稀土消费有望高速添加，供需有望趋紧，对稀土价格构成长时间支撑，估计2030年全球稀土需求或到达82.1万吨，较2030年猜测的供应量缺口到达14万吨，供需缺口较2025年估计的1万吨有望继续扩大。

A股商场方面，受价格上涨影响，稀土永磁板块体现不俗。截至1月19日，Wind稀土永磁指数2025年以来累计上涨超82%，大幅跑赢同期上证指数涨幅。从个股来看，2025年以来涨幅超越100%的有厦门钨业、中稀有色、北方稀土等8只。

厦门钨业2025年以来涨幅超越200%。公司在2025年11月时表明，其控股子公司金龙稀土已在长汀基地完成1.5万吨年产能的落地，现在正在布局长汀、包头两个基地的新建产能项目。

中稀有色2025年以来涨幅超越170%，公司是广东省内稀土资源的唯一合法挖掘企业，拥有广东省内现在已获批的全部稀土采矿证。

北方稀土2025年以来涨幅超越140%，公司是全球最大稀土企业集团和稀土产业基地，首要出产经营稀土原料产品、稀土功能资料产品及部分稀土终端使用产品。

从融资资金来看，截至1月16日，稀土永磁板块中，24只两融标的个股融资余额算计为313.53亿元，较去年末添加10%以上，其中20只标的获融资资金加仓，14只个股加仓起伏超越10%，4只个股加仓超越20%。

中科磁业加仓起伏居首，1月16日融资余额2.29亿元，较去年末加仓近34%。公司首要从事永磁资料的研制、出产和销售，是现在国内重要的永磁资料出产商之一。位居次位的是厦门钨业，融资资金加仓近23%，安泰科技、铂科新材加仓起伏也超越20%。

值得一提的是，上述取得融资资金加仓的个股中，北方稀土、金力永磁、正海磁材2025年业绩均为预增。

1月16日，北方稀土发布公告，估计2025年度完成归母净利润为21.76亿元到23.56亿元，同比添加116.67%到134.60%。公司表明，其锻炼别离、稀土金属、稀土功能资料、稀土永磁电机等首要产品产销量同比完成不同起伏添加。

金力永磁2025年净利润增幅上限为161%。公司表明，其产品产销量创前史新高，进一步巩固了全球稀土永磁职业龙头地位。2025年度公司具身智能机器人电机转子及磁材产品、低空飞行器范畴产品已有小批量交付。

正海磁材2025年净利润增幅上限超越300%。公司表明，2025年公司灵活调整经营策略，积极面对商场竞争，全力拓展商场份额，产品销量同比添加超越20%，完成接连八年添加。