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算力狂飙时代,电力铸就王座?

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【行情分析解读】2026.1.20

市场早盘震荡回落,个股跌多涨少,全市场超3300只个股下跌,半日成交额1.85万亿,较上个交易日放量568亿。

这行情说实话挺磨人的,之前冲得太高太快,现在明显感觉上面压力山大,想一口气冲上4200点恐怕没那么容易。现在的量能也撑不起连续大涨,要是冲高没量,反而容易形成“双顶”这种危险信号,千万别在高点去凑热闹。

从技术面看,5日线现在就是个坎,过不去就得歇,不过大家也别慌,下方20日线是个不错的防守位,如果指数回踩到这里能稳住,反而是个不错的观察窗口。现在的市场,明显是在听指挥降火,游资和散户都消停了不少,指数大概率会进入一段震荡调整期。

所以咱们普通投资者的投资思路也得变,别急着满仓追涨,手里的短线获利盘可以趁反弹先减一减,保住利润才是硬道理。如果真跌到支撑位附近,再考虑上车机会,把仓位调整到进退自如的状态。

·从板块上看,房地产服务、航空机场、房地产板块今日领涨;航天装备、卫星互联网、光模块板块今日领跌。

·从资金上看,金融、银行、广告营销主力净流入;高端制造、高端装备、华为主力净流出。

·从指数上看,地产等权、800地产、建筑材料日涨幅居前;卫星产业、卫星通信、通信设备主题日涨幅居后。



【技术面】

我们以上证综合指数为例:

·周线图:5周均线金叉10周均线;MACD指标金叉,红柱扩大,指标线运行于0轴下方运行;KDJ指标金叉向上扩散,J值探顶;BOLL通道开口收敛,股指在上轨附近运行。

·分析:中期看指数选择了向上走,各项指标线也都处于上沿位置,上方压力还是比较大的,不过也不用担心指数触顶跌下去,下面的支撑也是很强的。

·日线图:5日均线死叉10日均线;MACD指标金叉,红柱缩短,指标线在0轴上方运行;KDJ指标死叉向下扩散,J值探底;BOLL通道开口收敛,股指在上轨下方运行。

·分析:短期看5日均线和10日均线已经形成死叉,压力开始增加,短期内如果不破不了这个死叉,可能就会寻求下方的支撑线的支撑。



【基本面&消息面】

·证监会发布衍生品交易监管办法征求意见稿,旨在规范衍生品交易行为,防范市场风险,明确交易商资质与投资者适当性管理要求,将推动衍生品市场健康发展。(券商)

·首套公积金贷款利率降至2.6%,商贷最低达2.9%,多地同步下调房贷利率,存量房贷用户可在重定价日享受优惠,将降低居民购房成本,支持刚性和改善性住房需求。(房地产)

·高盛预计中国GDP增长4.8%,IMF上调至4.5%,外资机构纷纷加仓中国资产,北向资金本周净流入超200亿元。(外资)

·美联储主席候选人缩减至4人,最终人选或在达沃斯论坛确定,市场关注美联储货币政策走向,候选人包括前理事沃什、现任理事巴尔等,人选结果将影响全球资本市场。(美股)

·美光科技启动千亿美元芯片制造项目,市值破4000亿美元,在美国本土建设内存制造综合体,预计创造1.5万个就业岗位,AI需求爆发推动存储芯片行业高景气度持续。(存储芯片)

·特斯拉获五周延期调查全自动驾驶系统缺陷,美国监管机构延长调查期限,特斯拉需提交更多安全数据,自动驾驶技术商业化进程面临不确定性。(自动驾驶)

【估值面】

·上证指数:市盈率17.05,偏高估值;

·深证成指:市盈率33.17,偏高估值;

·创业板指:市盈率43.67,正常估值;

·科创50:市盈率177.05,偏高估值;

·沪深300:市盈率14.23,偏高估值;

·上证50:市盈率11.74,偏高估值;

·中证500:市盈率37.50,偏高估值。



【板块分析】

·电力:电力装备常被视作传统行业,但实则它是AI时代的“能量心脏”,AI算力狂飙与全球电网升级,让电力设备从配角变主角,变压器、智能电网等需求暴增,国内龙头凭技术出海抢占市场,业绩与估值正迎来双击。

技术面印证趋势,股价沿均线阶梯式上行,MACD红柱持续放大,多头动能充沛。即便短期指标偏高,但只要不出现“断头铡刀”式阴线,震荡反而是投资良机。更关键的是,板块已突破长期盘整平台,历史压力位转为支撑,上行空间打开。

投资逻辑更需看清,AI与新能源革命共振,电力设备成刚需。特高压、智能电网等方向政策+市场双驱动,机构密集布局预示资金共识。普通投资者无需纠结个股,可借道指数工具,一键覆盖电力+能源转型产业链,既能分散风险,又能共享行业β收益。



·黄金:近期美国关税政策引发的贸易不确定性叠加地缘风险,市场避险需求显著攀升,黄金价格持续走强。从技术面看,黄金日线图呈现清晰上行趋势,多条均线形成稳定支撑,整体走势保持强劲。不过当前KDJ指标已处于高位,短期超买信号明显,暗示金价可能存在回调压力。若回调至关键支撑位,或为入场良机。

基本面层面,美联储政策不确定性、全球持续增持黄金以及地缘冲突的潜在升级,均为金价提供坚实支撑,尤其值得关注的是,美国关税举措可能进一步加剧市场对经济前景的担忧,推动资金流向黄金等避险资产。

综合来看,在不确定性主导的市场环境中,黄金作为“安全资产”的逻辑未变,技术面调整或为布局窗口,但需警惕短期过热风险,以稳健策略把握长期趋势。



·债市:债市呈现出冰火两重天的状态,短债市场热度高涨,交易活跃度飙升,而中长期纯债却表现疲软。论其原因,长期债券供给不足成为关键因素,当长债稀缺时,资金涌入短债寻求确定性收益,推高了短期品种的吸引力。但值得注意的是,公募基金中,中长期纯债基金业绩修复却优于短债基金,暗示市场对利率长期走势的乐观预期。

拆解逻辑链条来看,短期内资金面宽松与避险情绪助推短债;而中长期纯债的滞涨源于供给瓶颈,并非需求消失。随着政策发力和经济复苏预期,长债配置价值正逐步显现。

需警惕的是,债市波动性与市场预期紧密相关。投资者应避免盲目追涨杀跌,以持有为主,减少频繁交易。在利率拐点未明前,“短长搭配”的平衡配置,或能更好应对市场不确定性。

【策略分享】

·今日入手:无。

·今日出手:无。

·准备入手:无。

·准备出手:无。



声明:文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存,分析涉及的指数及基金,不构成任何投资及应用建议。

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