"长钱长投"引爆券商保险行情，万亿增量资金入市倒计时？

1月11日，证监会副主席陈华平在第三十届中国资本市场论坛上表示，“十五五”时期证监会将紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，持续深化投融资综合改革，其中首要任务是完善长钱长投制度环境，合力推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例，丰富适配长期投资的产品和风险管理工具，优化合格境外投资者等制度安排。数据显示，截至2025年末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约23万亿元，较年初增长36%，权益类基金规模从年初的8.4万亿元增长至11万亿元左右，中长期资金入市实现突破性进展。

券商板块开年以来表现活跃，开源证券研报指出，2026年首周日均股基成交额达到3.37万亿元，环比提升33%，同比增长150%，截至1月8日两融余额达2.62万亿元，较2025年首周末增长44.1%，市场活跃度提升直接利好券商业务。居民存款向多元金融资产流动的趋势下，券商作为市场核心中介，承接中长期增量资金的价值凸显，叠加2025年板块相对滞涨，估值和机构持仓仍处于低位，中期配置价值显现。该研报推荐三条布局主线：低估值头部券商华泰证券、中信证券；大财富管理优势突出的广发证券、东方证券H股；零售优势显著且受益海南跨境资管试点的国信证券，证券IT标的同花顺也将同步受益于行业景气度提升。

保险板块开年迎来强势上涨行情，东方财富证券研报提到，A股保险板块在2026年1月5日至7日累计涨幅达10.43%，新华保险领涨幅度达18.11%；H股中国太平、中国人寿年初至今涨幅分别达16.43%、16.07%。负债端来看，银行存款收益率下行背景下，储蓄型保险产品吸引力凸显，个险代理人队伍企稳、产能提升驱动新单增长，银保渠道也将受益居民储蓄搬家趋势延续高增；资产端方面，权益市场向好叠加长端利率企稳回升，险企投资收益改善预期增强，头部险企估值有望向1倍PEV靠拢。该研报建议关注估值更低的港股标的中国人寿H、中国太平H，以及A股性价比标的中国太保A、中国平安A。此前金融监管总局调整保险公司相关业务风险因子，对持仓超3年的沪深300、中证红利低波动100指数成分股和持仓超2年的科创板股票下调风险因子，进一步引导险资长期持股，释放险资权益配置空间，为保险板块带来长期支撑。

产业链及企业梳理

一、券商产业链

华泰证券：为大型综合证券集团，开展证券经纪、承销、自营、资产管理等业务。

中信证券：开展证券经纪、投资银行、财富管理等多领域金融服务，业务规模多项指标位居行业前列。

广发证券：具备大财富管理业务优势，涵盖投资银行、交易及机构、投资管理等业务范畴。

国信证券：零售业务特色突出，涉及海南跨境资管试点相关业务。

二、保险产业链

中国人寿：主营个人及团体寿险、年金、健康险业务，在权益资产配置方面具备相关布局。

中国太保：推进寿险与财险业务均衡发展，打造“大健康+大养老”业务生态。

新华保险：聚焦寿险及健康险业务，构建覆盖全生命周期的产品矩阵。

中国平安：经营综合金融业务，覆盖寿险、财险、银行、证券及科技医疗领域。

三、证券IT产业链

同花顺：从事软件开发业务，产品应用于证券交易等证券行业相关环节。

东方财富：构建互联网财富管理生态，开展证券业务、金融电子商务服务、金融数据服务等业务。

恒生电子：为证券行业提供信息技术服务，覆盖证券交易、结算等多环节系统建设。

金证股份：面向金融机构提供软件开发服务，参与证券行业相关信息系统搭建。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君