多晶硅巨头“约谈”风波：未来光伏如何“反内卷”？

中经记者 张英英 吴可仲 北京报道

2026年1月8日，多晶硅期货打开跌停板后，9日继续回落。

市场波动背后，一则会议纪要在业内广泛流传。会议纪要显示，2026年1月6日，市场监管总局约谈中国光伏行业协会及通威股份（600438.SH）、协鑫科技（3800.HK）、大全能源（688303.SH）、新特能源（1799.HK）、亚洲硅业和东方希望等多家多晶硅龙头企业，通报行业垄断风险并提出整改意见。

截至1月9日收盘，通威股份、协鑫科技、大全能源和新特能源股价均出现下跌，跌幅分别为3.83%、7.89%、6.1%和7.81%。

对于上述约谈事宜，《中国经营报》记者未能从相关多晶硅企业获得实质性回应，但其中一家多晶硅企业人士告诉记者，此次约谈与同行公司的举报有关。

一德期货分析师张海端向记者表示，多晶硅期货近日走势主要受约谈事件影响，多晶硅市场交易逻辑转向反垄断预期，资金呈现撤离迹象，这也意味着此前光伏行业通过产能收储、自律挺价等行为形成的价格联盟难以维系，光伏“反内卷”将更多依靠市场与法治手段推进。

一位多晶硅行业资深人士向记者表示，“反内卷”要坚持法治化、市场化，依法依规推进。约谈主要是回应相关举报，针对的是设立平台公司推动产能整合中涉嫌违规的问题。

网络流传的会议纪要信息显示，监管方面指出，根据市场举报，自2025年7月以来，光伏行业存在以自律为名，推动多晶硅价格上涨的现象。相关企业签订承诺函，制定行业整合方案，并成立平台公司。平台公司根据需求定产，动态调整，实现产销平衡。上述行为名义调整产能，实际是控制产销量，根据出资比例瓜分市场，挤压下游空间。

会议纪要显示的整改意见方向，要求相关企业不得约定产能、销售价格，不得以任何形式进行市场划分、产量和利润分配，不得就价格、成本和产销量等信息开展沟通协调。

上述提到的平台公司是2025年12月注册成立的北京光和谦成科技有限责任公司，该公司被视为光伏行业“多晶硅产能整合收购平台”。多家多晶硅公司和中国光伏行业协会均为该平台公司股东。

中国光伏行业协会此前曾发文指出，该平台公司拟采取“两条腿走路”的创新模式，实行“承债式收购+弹性利用产能”的双轨模式运行，通过“政府引导+行业协同+市场化并购”的路径，探索整治全行业“内卷式”恶性竞争问题。

但时至今日，上述多晶硅行业资深人士认为，平台公司的想法已经没必要推进了。

过去一年来，“反内卷”成为光伏行业热议的焦点，“反垄断”也在业内引起广泛讨论。

通威集团董事局主席刘汉元此前在接受媒体记者采访时谈到，防范过度“内卷”与防范垄断，是不同时期全球共同面临的课题。对于发展中国家而言，当前阶段需要防范过度竞争、无序竞争与过度“内卷”；而发达国家产业发展格局已基本明晰，其更多聚焦于防范寡头垄断。

刘汉元表示，多晶硅环节充分发挥着全产业链供需调节的“水龙头”作用。通过推动多晶硅环节产能的优化整合方案落地，能以最小代价、最快速度破除过度“内卷”的竞争局面，必将进一步奠定中国光伏产业的全球主导地位。

光伏行业推进“反内卷”的背景，是近两年来供需严重失衡、企业普遍亏损的困境，行业亟待快速出清，走向健康发展之道。中国光伏行业协会及光伏企业多次为行业发展建言献策，推动“反内卷”工作。

上述多晶硅行业资深人士告诉记者，此次约谈并没有否定行业为“反内卷”做出的努力和成效，只是提醒所有的行动措施都需要依法依规，需要在监管框架内。

下一步“反内卷”工作如何开展，有待进一步观察。但记者采访发现，此次约谈事件或将影响后期多晶硅市场交易的价格表现。

关于多晶硅的价格走势，张海端向记者分析称，在上述平台公司成立后，多数报价提涨至6万元/吨之上，最新N型复投料成交区间抬升至5万—6.3万元/吨。约谈事件出来后，下游的采购接受态度也会有所转变。“这波涨价前，N型复投料的接受价格为5万—5.6万元/吨，均值为5.3万元/吨，近两日盘面大跌后，从期现回归的角度看，盘面反应已较充分，短期为5万元/吨左右或存在一定支撑。”

“后续市场可能更多关注现货的表现，若按照反垄断思路，企业间价格联盟难以维持，部分企业的减产计划也可能取消，本身供需宽松格局未改，现货价格松动或迟早发生。考虑企业市场化竞争，后续现货价格可能先向4万元/吨逐步靠近，这将为盘面回落进一步打开空间。”张海端表示。

张海端同时提示，目前多晶硅交易受到一定限制，期货参与者需要注意防范相关风险。

（编辑：董曙光 审核：吴可仲 校对：颜京宁）