A股，沸腾了！股市跨入新时代

市场震荡拉升，沪指高开高走突破4100点，深成指涨超1%。

盘面上，AI应用概念集体爆发，二十余只成分股涨停，引力传媒5天4板，省广集团、会畅科技、粤传媒、易点天下涨停。商业航天概念反复活跃，鲁信创投11天9板，中国卫通9天5板，金风科技4连板，航天电子6天4板。可控核聚变概念延续强势，弘讯科技、中国一重双双3连板。下跌方面，脑机接口概念下挫。

截至收盘，沪指涨0.92%，深成指涨1.15%，创业板指涨0.77%。市场热点快速轮动，全市场超3900只个股上涨，连续2日超百股涨停。沪深两市成交额3.12万亿，较上一个交易日放量3224亿，时隔73个交易日后再度站上3万亿大关，历史第五次突破3万亿。

AI应用爆发！三大拐点来临

2026年首个交易周，A股再度沸腾——沪指实现16连阳，时隔10年再度突破4100点；市场量能再度放大，全天成交超3万亿，为历史第五次。

从热点方向看，AI应用方向全线爆发，AI医疗、传媒娱乐等细分均大涨。

华鑫证券表示，2026年AI应用将迎来"黄金元年"，主要得益于三大拐点：第一，技术的逐步成熟，2025年GPT-5、Gemini 3、Qwen-Max等模型已具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力；第二，政策持续护航，提出深入实施"人工智能+"行动的意见并指出形成商业化应用；第三，市场需求共振，从B端降本增效到C端普及。

商业航天反复活跃，不过因一致过高而再度陷入分歧。

消息面上，中国首个海上回收复用火箭产能基地在杭州市钱塘区开工。项目总投资52亿元，建成后预计将具备年产25发火箭的规模化制造能力，并满足火箭回收后快速检测、维修与复用的条件。

机构认为，在经历了一段时间的加速上涨后，商业航天方向再度来到了情绪的临界点，若后续没有更多资金承接，短线可能再度面临分歧，所以还是需注意短线节奏。

此外，小金属、可控核聚变等方向同样表现活跃。

近期，钨、钴、稀土等各类金属持续涨价。据证券日报，业内人士分析称，战略小金属储量有限、开采难度大且供给弹性不足，同时新能源、半导体、军工等下游需求快速增长，供需矛盾偏紧，相关公司正在积极找矿。随着供需结构逐步改善，各类金属价格企稳回升。

整体而言市场依旧延续结构性行情，把握热点的轮动节奏仍是关键。机构认为，技术面超买、量能萎缩与数据验证期的叠加，已让市场积累了一定的调整压力，短期波动加大将是大概率事件。对于投资者而言，当前最核心的操作策略是控制仓位、理性应对，而非盲目恐慌或追高。

中国股市跨入新发展时代

2024年9月至今，一年多的时间里，A股站上4100点，发生了翻天覆地的变化。对于这些变化，近日，上海证券报刊文《我国股票市场跨入新发展时代》指出，一系列特征表明股票市场跨入了新发展时代。

文章称，我国股票市场跨入新发展时代主要有四大特征：

第一，新一轮科技革命引领市场突破。在新一轮科技革命的引领和推动下，股票市场科技含量上升，科技企业市场估值快速提升。尤为重要的是，上市公司保持着较高的研发强度，科技含量仍在不断提升。

第二，市场资产配置需求产生重大结构性变化。在政策推动下，较大规模的市场资金为追逐较高收益，逐步加大了对股票市场的投资。股市虽然有风险但预期回报却相对较高。

第三，政策以空前的力度支持股票市场发展。近年来，政策面不断向社会传达支持股市的积极信号，持续、积极营造更具吸引力的"长钱长投"制度环境，增强了市场预期与投资者信心。

第四，央行开创性地全力支持股票市场。2024年9月以来央行实施的开创性举措清晰地表明，央行宏观审慎管理覆盖范围不仅包括银行信贷市场、债券市场、外汇市场等重要金融市场，还有股票市场，实现了功能的全覆盖。

股票市场跨入新发展时代，是我国经济金融发展过程中具有里程碑意义的大事，将产生一系列重大而积极的影响。上证报文章指出，主要有六大影响：

一是有助于股票市场持续成长，中长期平稳向好。二是有助于市场更加有力地支持高新技术企业上市，更好支持新质生产力的培育与成长。三是有助于丰富股票、基金以及衍生品等资本市场产品，为境内外投资者提供更多优质的可投资产品。四是有助于提升居民的资产配置能力，不断改善配置结构。五是有助于金融结构发生重大转变，直接融资比重上升，间接融资比重下降，资本市场会成为货币政策关注和调节的重点领域。六是有助于加快人民币国际化进程。

外资集体唱多：超配中国股票

在经历了2026年开年的上涨后，外资机构对A股后市更加乐观。

渣打银行在资产配置建议中明确表达了对中国资产的青睐。渣打银行财富方案部总经理梁大伟表示："我们预见美元的结构性支撑将逐步减弱，而亚洲经济的韧性与改革红利正日益凸显。我们仍然超配中国股票，预期定向的政策刺激，以及与人工智能主题相关的强劲盈利增长，将为中国经济提供强有力的支持。"

资金流向方面，高盛在最新研报中预计，2026年南向资金净买盘有望达到2000亿美元，再创历史新高；国内资产再配置可能为股市带来人民币3万亿元的资金；全球多头投资者可能收窄对中国股票的低配幅度(目前低配310个基点)，有望带来100亿美元买盘。

高盛预测，MSCI中国指数和沪深300指数在2026年将分别上涨20%和12%，维持高配中国A股和港股。高盛强调，与2025年主要由估值扩张驱动的股市上涨不同，2026年股市上涨将转为盈利驱动，预计MSCI中国指数和沪深300指数2026年盈利增长均为14%，高于2025年的4%和8%。

具体配置上，渣打银行预测，中国"新经济"领域的盈利增长将持续领先，成为驱动股市上涨的核心动力，建议重点关注中国科技、健康护理和通信行业，认为这些领域将直接受益于政策支持与全球产业趋势。