激进资金杀回来了

今天有几件事值得聊聊。

第一个是国产算力上涨。

本周天的文章我从基本面和情绪面的角度，写了半导体是值得一搏的交易机会，这周半导体不负众望，连着涨了四天。

今天消息面是外媒报道中国要求部分企业暂缓H200订单，利好国产芯片。不过这个消息比较早之前就在传了。

早盘这把火还可以，科创50最高涨了接近3%，但又砸下来不少。放在趋势里看就是微小幅度的强化趋势。

最近的一个月，商业航天是先锋，智驾和机器人是两翼护法，国产算力是大军，现在大军也在缓慢前进，整体步调非常符合A股排兵打仗的阵势——这就是一次标准的科技行情。

至于市场现在狂热吗？热，但不狂热。消费一点没动，红利也还是下跌的，90%的股票都没有创本轮新高。

只是前期撤走的激进的资金，又杀回来了，不过也没全部杀回来：

整体来看，我认为股票市场的趋势会持续。

第二是商品这边也精彩。

两个现象，多晶硅（光伏硅料）今天传的消息，说市场监管总局要求不得约定产能、产能利用率、销量以及销售价格等。

之前反内卷，现在反垄断？

这个品种到现在终于干点正事了，因为前阵子有人去广期所拉横幅了，这招真管用。

原因我之前也解释过，期货设置规则不合理，导致交割品非常少，完全不具备价格发现的功能，沦为了资金操盘的工具。

另外有色的整体回调。

明面上的利空也有一个，彭博大宗商品指数年度再平衡将于本周五启动，持续一周。类似于国内指数调入调出成分股，黄金和白银都有资被动金流出。

黄金反正也不care这个，大跌买就是了。25年美国海外全球央行的黄金储备，已经超过了美债，当然价格上涨是主要原因。

白银复杂一点，从Comex的交易数据看，还是挺火爆，实物租赁利率也处在高位：

现阶段是多空厮杀的时候，暂时没有分出胜负。

债券这边，债狗们喜极而泣，起码是对利好敏感了，虽然是证券日报引述专家表示预计有2次降息，春节前可能降准。

24年怼太猛，25年还了一年的债，我觉得26年债券不会那么熊了。

核心还是实体经济的融资需求一般，包括25年超长债很差，也是因为25年初把收益率怼到太低了，加上25年主要是政府部门加杠杆，导致超长债的供给暴增。26年这些力量都会边际走弱。

今天就聊这么多。

对了，我明天会在星球做闭门直播，讲讲宏观配置机会，以及新公布的实盘策略，感兴趣的戳下方二维码。