跨部门联席会议敲定打假重锤，证监会去年罚没81亿

证监会在新年首周组织财务造假综合惩防会议，向整个市场展示了金融监管“长牙齿”的坚定决心。

2026年1月5日，中国证监会主席吴清主持召开了一场关键座谈会——资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进会。

最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、公安部等11个部门的负责人齐聚一堂，共同研究推进进一步打击资本市场财务造假的重点工作。

从会议披露的数据看，2024年以来监管部门已累计查办财务造假案件159起，做出行政处罚111起，罚没金额高达81亿元。

全面围剿

在证监会的通报中，“全链条打击”已成为财务造假惩防工作的核心特征。监管矛头不仅对准上市公司本身，更延伸到造假的整个利益链条。

2024年以来，监管部门对43起案件的大股东和实际控制人严肃追究责任，对配合造假的第三方坚决以行政违法共犯方式严惩。

这种“惩首恶与打帮凶”并举的策略，目的在于彻底打破资本市场财务造假的“利益链”和“生态圈”。

监管部门的执法实践显示，越来越多的第三方配合造假方被纳入处罚范围。2025年6月，在南京越博动力系统股份有限公司财务造假案中，证监会首次对配合造假方同步追责，对两名配合造假主体合计罚款230万元。

财务造假的立体化追责体系正加速形成，行政、刑事、民事与诚信约束的多维惩戒机制日益完善。

2024年以来，证监会向公安机关移送涉嫌财务造假犯罪线索112件，这一数字显示了行政与刑事衔接的紧密程度。

金通灵科技集团股份有限公司的案件是这个立体追责体系的典型案例。该公司去年先后迎来刑事和民事判决：刑事方面，公司被判处罚金800万元，6名相关责任人被判处有期徒刑并处罚金；民事方面，南京市中级人民法院对金通灵特别代表人诉讼案先行判决，上市公司需对4.3万余名投资者赔偿7.7亿余元。

与此同时，18家严重造假公司已实质触及重大违法强制退市指标，监管部门还对91家已退市公司立案调查，坚决防止“一退了之”。

制度构建

自2024年7月国务院办公厅转发《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》以来，财务造假综合惩防的制度框架加速完善。

去年12月，证监会就《上市公司监督管理条例（征求意见稿）》公开征求意见，进一步夯实了打击第三方配合造假的制度基础。

在问责机制方面，监管部门持续加大对中介机构的责任追究力度。2025年，会计师事务所、律师事务所、资产评估机构和保荐机构均有被处罚案例，其中会计师事务所被处罚45家次，罚没金额合计4.28亿元。

尤其值得注意的是，永拓会计师事务所成为备案制度改革以来首家被强制注销证券服务业务备案的审计机构。南开大学金融学教授田利辉指出，这“彻底打破了证券审计业务的‘资格终身制’幻想”。

此次跨部门工作推进会标志着财务造假惩防已从证券监管部门“单打独斗”转向多部门协同作战。

最高法、最高检等司法部门加大了对财务造假的司法打击力度。去年5月，最高人民法院、中国证监会联合发布《关于严格公正执法司法服务保障资本市场高质量发展的指导意见》，强调必须依法严厉打击欺诈发行、违规信息披露等财务造假违法犯罪。

与此同时，基础法律制度的完善也在同步推进。去年11月27日召开的国务院常务会议讨论并原则通过《中华人民共和国注册会计师法（修正草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。

清华大学国家金融研究院院长田轩建议，未来应继续完善财务造假全链条追责制度，建立跨部门数据共享机制，推动特别代表人诉讼扩容，并细化财务造假、欺诈发行的刑事认定标准。

证监会表示，资本市场监管生态正在发生积极变化。自财务造假综合惩防体系逐步落地以来，监管合力不断增强，市场生态明显好转。

全链条打击与立体化追责体系不断完善，各方协同机制持续优化，资本市场的诚信根基正在被筑牢。

随着新一轮公司治理专项行动即将展开，财务造假惩防工作正从事后处罚向源头治理纵深推进，覆盖事前、事中、事后的全链条防控体系正在形成。