中国变压器不够卖了

稳稳的全球第一。

文 | 华商韬略 大南

“一年前全球缺的是芯片，接下来将会是变压器。”

马斯克在2024年博世互联世界大会上的这句预言，正在应验。随着全球电力需求猛增，变压器如今“一器难求”。

欧洲计划投资5840亿欧元扩建电网，却因变压器短缺而进展缓慢；

印度的大型太阳能项目，因为等不到足够的变压器，被迫闲置一旁“晒太阳”；

美国电力变压器和配电变压器的供应缺口较2019年分别激增了116%和41%，需求爆发，供应却跟不上。

美国科技圈就此发出警告：“（变压器）不足拖累电力基建，将大幅制约美国人工智能发展速度。”

而若要讲这场蔓延全球的变压器危机也有获益者的话，那最大获益者当属占据全球变压器产能60%的中国。颇具戏剧性的是，美国此前对中国变压器加征104%关税，如今却开始悄悄放松对中国变压器的管制。

【01 爆单的中国厂商】

新产能还没出来，就被订购一空。中国变压器龙头厂商正迎来“爆单”高峰。

成都西电中特公司表示，刚完成瑞典与沙特的订单交付，就要马不停蹄生产出口加拿大和印尼的设备。

不少中国厂商的订单排期已延迟到2026年后，有的欧洲客户宁愿支付20%溢价也要确保供应。目前，中国变压器出口均价已提升至约2.08万美元/台。

2025年前8个月，中国变压器出口额飚至297.11亿元。其中，对亚洲出口增长65.39%，非洲增长28.03%，欧洲更是暴涨超138%。

为什么变压器会如此短缺？

要弄清原因，需理解变压器是什么。它就像电网的“电压调节员”，负责升降电压等级。小到将220V转为5V的手机充电器，大到重达数百吨的特高压换流变压器，这类设备遍布电力网络，如同电力系统的心脏。

这一轮变压器短缺，首先是因为欧美国家正面临电力系统的“大换血”。

高盛2025年9月报告指出，欧洲大部分电网设施普遍运行了40-50年。美银数据也显示，美国31%输电设备和46%配电设施已经超期服役。

为此，欧盟计划十年内砸下1.2万亿欧元升级电网，美国更是要在五年内投入电力行业1.1万亿美元。这些重大投资中，变压器自然是重头戏。

另一方面，新产业的快速崛起加剧了变压器需求。ChatGPT大模型训练三天的电力消耗，足够3000辆特斯拉汽车累计行驶32万公里，而Meta新建的一座中型数据中心就需要上百台降压变压器。

再加上全球推动绿色低碳，各国需要大量建设光伏、风电、水电等绿能发电站。这些电站需要的变压器数量远超火电等传统电站，如一座光伏电站的需求量是同等火电站的1.8倍。

多重因素助推下，全球变压器短缺成为必然。国际能源行业分析机构“联合市场”预测，2031年全球变压器市场规模将冲到1030亿美元，较2021年的586亿美元直接翻番。

面对巨大的红利，全球电力巨头纷纷下场，从资本收购到产业整合，力图抢占市场份额：

德国西门子能源宣布斥资20亿欧元扩产；

日本日立能源计划到2027年投60亿美元扩产，还要招1.5万名员工；

法国施耐德电气也不顾欧盟内部反对声音，宣布在俄罗斯萨马拉开建变压器工厂；

就连马斯克也公开承认，特斯拉将自主生产变压器......

而作为主力军的中国，早已拉起了一支变压器产业的豪华战队。

2021年成立的中国电气装备集团，整合了中国西电、保变电气、山东电工等老牌劲旅，打造“最强国家队”。

其中，中国西电作为特高压龙头企业，凡是写入国家战略的大工程必有它的身影；保变电气在高电压、大容量设备上具备优势，产品已出口40多个国家和地区。

民企阵营实力同样强劲：新疆特变电工作为中国电气工业百强榜的长年榜首，其变压器、电抗器年产量达4.20亿kVA，位居全球前列；江苏华鹏电力曾入选北美变压器十大品牌，是唯一上榜的中国企业，在新能源电力变压器领域出口量全球第一；佛山伊戈尔电气，在应用于光伏、储能领域的升压变压器上，稳居全球领先地位......

这种产业梯队的构建，不仅让中国掌控了全球60%变压器产能，还形成了从原料到整机全产业链通吃的能力。

比如变压器的核心材料取向硅钢，它能把变压器电能消耗降低45%-50%，被誉为“钢铁中的工艺品”。

中国在这一关键材料上则是遥遥领先的全球第一。2024年，中国取向硅钢产量达303.25万吨，是日本的五倍、美国的八倍。

更硬核的是，宝钢集团建成了全球唯一的0.18mm和0.20mm厚度的硅钢片专用生产线，能将材料角度误差控制在4.5度以内，性能直接登顶。

【02 从窘境到领先】

中国变压器产业能够取得今天这一成绩，可谓来之不易。上世纪80年代，我国变压器领域曾深陷“受制于人”的困境。

彼时，中国正在建设500千伏的葛南直流输电工程，这个西起湖北、东抵上海的超级工程，承载着打通华中与华东能源动脉的使命。

然而当时国内对于500千伏的超高压直流处于“无技术，无设备、无经验”的三无阶段。

这样的窘境注定了这一工程需要依赖国外，核心设备几乎只能从日本、德国、瑞典等国家进口。

老电力人回忆起当时的处境感慨道：“每次跟着外国专家学习如何调试，一到关键时刻，他却总是请我们回避”。

在建设徐沪线过江线路时，甚至还有部分国家用已经过时的方案“糊弄”中方人员。

这样令人憋屈和难受的桥段，当时的老电力人或多或少都能讲出几个。

1985年9月，时任沈阳变压电厂副总工程师的朱英浩带队，接下葛洲坝电厂的重大任务，负责研发一台500千伏360兆伏安的三相有载调压自耦变压器。

朱英浩团队日夜攻关，终于取得突破。但当时对国产设备的不自信心理普遍存在，葛洲坝电厂做了两手准备，同时向日本订购了同款变压器，计划将日本设备作为“正式选手”，而国产设备仅作“替补队员”。

▲来源：中国科学家博物馆

1986年6月，朱英浩团队准时交付设备，现场一次调试成功，日方却迟迟未能交付。等到日本变压器姗姗来迟后，令人意想不到的是，设备运行不到10分钟便被击穿报废。原本作为“替补队员”的中国制造临危受命，成了“救火队长”。

这一刻，成为中国高端变压器国产化突围的历史拐点。

自此，尽管国际巨头仍竖起坚固壁垒，但中国工程师们已然意识到，这不再是一座不可逾越的高山。

2005年，中国提出了一个史诗级的伟大构想：西电东送。计划在能源富集的西部和经济发达的东部之间，架设一条横贯千里的“电力天路”。

然而现实挑战严峻。千里送电过程中，电流就像水流会遇阻力，沿途不断消耗，哪怕1%的电力损耗都意味着巨大浪费。

电压每提升一级，损耗就会相应减少，所以要实现远距离、大容量的低损耗输送，解决方案是将电压提升至1000千伏交流或±800千伏直流以上。

但电压等级一下子跃升到特高压领域，不仅意味着变压器体积将扩增为几层楼高，还意味着有一系列技术难题要攻克。欧美曾在上世纪70年代就研究过1000千伏的特高压，苏联还尝试建设过1150千伏的试验线，但最终都因为难点、卡点太多而被迫放弃。

比如，特高压变压器内部的绝缘难题。美国曾尝试用一种特殊陶瓷作为绝缘材料，但制成的变压器重达7000吨，别说稳定运行，就连运输都很困难，研究只能终止。

面对同样的绝缘困境，中国科学家没有放弃研究。历经多年攻关，他们发现了一种名为“匝间绝缘纸”的材料。这种材料不仅能显著提升绝缘性能，还能将变压器从7000吨大幅减重至500吨。

而在这个“大家伙”的内部，纸质绝缘材料配件多达25万件，其精细程度令人叹为观止。

2025年，中国特高压直流线路总里程突破4万公里，在你眨眼的一瞬间，新疆昌吉的电已经送往3300公里外的安徽古泉，30次！西电东送从构想变为现实。

【03 电力帝国】

变压器的国产化突破，恰是中国电力崛起历程的缩影。

2025年11月，中国成为有史以来第一个贸易顺差突破万亿美金的国家。而在电力领域，中国同样有一个“万亿”诞生：2025年7月发电量突破万亿千瓦时，相当于单月用掉日本全年的电量。引得英国媒体惊叹：人类历史上第一个“电力帝国”诞生了。

要知道，在1949年每个国人每年只能分到9度电，不够今天普通家庭两天的用量。

1978年，中国人均年用电量虽然增加到261度，但只有世界平均水平的1/6。

2015年12月23日，青海果芒村和玉树长江村合闸通电，全国最后3.98万人口实现通电。

截至目前，中国都仍是全球唯一实现全民通电的国家。

同样是人口大国的印度，目前仍有上亿人口没有稳定电力可用。即便是欧美发达国家，至今也深受电力黑天鹅事件困扰。

不久前，美国旧金山发生大规模停电，交通系统瘫痪，约13万用户被波及。

2025年5月，西班牙和葡萄牙的大规模停电，超5000万民众受影响，成为欧洲有史以来规模最大的停电事件之一。

当中国实现全民通电十年之际，普遍、稳定、廉价的电力对世界各国来说仍然是“不可能三角”。

国外Quora网站上有个热门问题：“中国真的是全年24小时不断供电？”

有位在华居住五年的外国友人分享：“我曾去过中国很多地方，包括四五线城市和农村，在和居民聊天时发现，竟然没有人记得上次停电的时间，这太神奇了！”

今天的中国居民在停电后，第一反应是检查电闸或电费余额，绝对不会质疑电网供给能力。

这种认知转变源于中国电力的质变。

展开全球发电量变化曲线图，会发现中国发电量如火箭般垂直上升，而欧美国家增长近乎停滞。当前中国年度发电量全球第一，用电量占世界总用电量的三分之一。

中国不仅是总成绩冠军，每个单项科目也都领先。

平原面积有限而山势陡峭，我们就发展水电。世界前五大水电站，中国有三座。其中三峡水电站装机量位居全球榜首，而在建的雅鲁藏布江下游水电工程又是三峡的三倍；

疆域辽阔导致输电困难，我们就研发特高压技术，让45项特高压工程盘亘在华夏大地，建起全球最庞大的特高压网络；

以茫茫的戈壁为起点，我们发展出全球最大的光伏发电体系，装机量超第2到31位国家的总和；

在烟波浩渺的渤海湾，我们竖起世界最大26兆瓦级海上风电机组，这背后是中国风电总装机量连续15年蝉联世界第一的雄厚实力。

除此之外，我国核电总装机超1.25亿千瓦，位居世界第一。在有“人类终极能源”之称的可控核聚变领域，中国人造太阳“东方超环”（EAST）实现了1亿℃等离子体运行1066秒的世界纪录。

中国电力，是当之无愧的六边形战士。

现在来看，为什么我们要以举国之力发展电力事业？

因为电力不仅关乎百姓生计与国家安全。同时，它也是经济的血液，深刻地影响着每一个国家的工业化进程。

美国计划推动制造业回流，主要举措之一就是压低电价。欧洲外迁企业中有1/4首选中国，核心原因之一也是低廉的电力成本。

从产业角度来看，钢铁、机械、化工、制药等支柱型产业的电力成本可高达30%以上，电力供应的稳定性与电价成本的涨跌关乎这些企业的生死命脉。

而新能源汽车、光伏产业、航空航天等中国领先的新兴产业，无不与电力优势息息相关。

最前沿的人工智能产业更是依赖电力支撑。

业内常言：AI的背后是算力，算力的背后是电力。马斯克曾就此指出：“中国将在人工智能竞赛中取胜，因为中国的发电量远远超过美国。”

由此可见，电力是产业竞争的制胜关键，是大国博弈的胜负手。

回望1949年，当中国发电量位居世界第21位、连220千伏变压器都需进口时，没人能预见今天的局面。

七十六年间，我们从三峡大坝到白鹤滩水电站，从攻克500千伏技术到制定特高压国际标准，从光伏板依赖进口，到全球每两块光伏板就有一块是中国造。从跟跑、并跑到领跑，这场跨越世纪的电力长征，中国终以自主创新改写了世界能源格局。

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