碳酸锂突破13万！储能需求爆发，锂电产业链景气度全线回暖？

交易所数据显示，锂电池板块今日表现活跃，板块内多只个股涨幅居前。

碳酸锂主力合约今日盘中强势突破每吨13万元关口，创下自2023年11月以来的价格新高。这一价格走势主要受到供需基本面变化的驱动。在供给端，国内矿产资源秩序整顿持续推进，部分高成本产能出清，同时海外矿端扰动事件频发，对市场供应预期产生影响。在需求端，全球储能市场呈现爆发式增长，成为拉动锂电需求的主要引擎。根据高工产研储能研究所（GGII）的统计，2025年第三季度中国储能锂电池出货量同比增长65%，预计全年增速超过75%。储能需求的超预期增长，叠加新能源汽车市场的稳步发展，共同构成了对上游碳酸锂价格的强劲支撑。此外，产业链各环节，从正极材料到电解液，近期均出现不同程度的涨价，成本压力顺利向下游传导，进一步强化了市场对行业景气度上行的预期。

近期多家券商发布研报，对锂电行业前景表示乐观。中泰证券在12月26日的研报中指出，储能需求超预期，锂电材料多产品迎来供需拐点。其分析认为，电解液产业链已明确拐点向上，六氟磷酸锂在储能需求激增、供给优化及低库存等因素驱动下价格快速上涨，预计2026年市场将延续紧平衡态势。同时，正极产业链在连续两年亏损后有望迎来盈利修复。华安期货研报也显示，国内矿产资源秩序整顿正在推进，产能利用率显著回升，反映出供应过剩压力的缓解，并展望2026年碳酸锂市场将呈现供需双增格局。

锂矿资源板块

碳酸锂价格突破关键整数关口，直接利好上游锂矿开采及锂盐生产企业。拥有稳定锂资源供应、成本控制能力强的企业将显著受益于产品售价的提升，利润空间有望大幅扩张。例如，盐湖提锂企业凭借较低的生产成本，在价格上行周期中具备更强的盈利弹性。资源端的价值重估将成为资本市场关注的核心。

锂电材料板块

作为产业链中游，正极材料、电解液、隔膜等关键材料环节的景气度与碳酸锂价格高度相关。当前，正极材料企业开工率维持高位，并已开启涨价模式；电解液及其核心原料六氟磷酸锂价格持续反弹。在需求旺盛而新增有效产能有限的背景下，材料环节的供需格局趋于紧张，头部企业的议价能力和盈利修复预期增强。

电池制造与储能系统板块

下游电池制造商及储能系统集成商同样受到行业景气的传导。虽然原材料成本上涨带来压力，但头部企业凭借规模效应、长协订单和技术优势，能够较好地消化成本并实现价格传导。储能需求的爆发式增长为相关企业提供了明确的增量市场，订单能见度提高，业绩成长确定性增强。

赣锋锂业：公司是全球领先的锂生态企业，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及下游锂电池制造。公司在全球范围内布局了优质的锂矿和盐湖资源，包括阿根廷的多个盐湖项目，构建了多元化、稳定的原材料供应体系，能充分受益于锂价上涨周期。

天赐材料：作为全球电解液龙头企业，公司深度绑定国内外主流电池客户，近期签订了多个长期供应协议。其纵向一体化布局涵盖了电解液核心原料六氟磷酸锂及添加剂，在行业景气上行阶段，成本优势和规模效应突出，业绩弹性显著。

湖南裕能：公司是国内磷酸铁锂正极材料的主要供应商之一，市场份额领先。在储能及动力电池需求双轮驱动下，公司产品供不应求，已积极与客户进行价格谈判。随着正极材料价格进入上行通道，公司盈利水平有望迎来快速修复。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君