2只“固收+权益”近一年净值涨超6%，偏好投资金融债

数据说明：

产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+权益”理财产品，产品统计截止日期为2025年12月4日，统计区间为近一年。

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一、整体表现

南财理财通数据显示，截至2025年12月4日，理财公司共存续1247只投资周期在2-3年（含）的“固收+权益”理财产品（含不同份额）。其中，有净值披露且实现近一年季季正收益的产品有684只（含不同份额），占比54.85%，近一年平均净值增长率为3.23%，最大回撤均值为0.24%。

本期公募“固收+权益”理财产品近一年收益榜单中，华夏理财上榜3只产品，光大理财和中银理财各有2只产品上榜，兴银理财、杭银理财以及徽银理财各上榜1只产品。

二、亮点产品分析

光大理财“阳光金36M增利尊享2号”和“阳光金36M增利1号理财”依次位列榜单第一、第二名，近一年平均净值增长率分别达到7.12%和6.21%。据三季报披露，“阳光金36M增利尊享2号”和“阳光金36M增利1号理财”在资产配置上均以私募资管产品为主，持仓比例分别达到83.11%和93.94%，并且两款产品均通过资管计划间接投资国债期货。

具体到前十大持仓来看，两款产品均投资了政策性银行债券以及金融债券。不同的是，“阳光金36M增利尊享2号”前十大持仓以政策性银行债券为主，辅以少量城投债以及地方政府债券。“阳光金36M增利1号理财”前十大持仓除政策性银行债券、金融债券以外，还包含了二永债以及低波红利指数基金。

产品规模方面，截至三季度末，“阳光金36M增利尊享2号”和“阳光金36M增利1号理财”期末资产净值分别为1.98亿元和0.74亿元，规模相差两倍以上。

徽银理财“‘安盈’固收增强封闭式理财产品230274(周期分红)”是本期榜单中唯一一只“0回撤”产品，近一年平均净值增长5.81%，位列榜单第四。不同于冠亚军产品，据三季报披露，该产品投资配置以现金及银行存款、债券为主，前十大持仓为非公开发行公司债券和非标资产（信托计划），其中非公开发行公司债券的持仓加总后占比43.26%。产品管理人认为，国内债市熊短牛长，在基金销售新规、十五五规划可能的冲击下，债市或有所波动，调整可以买入。