奶业纾困效果显著，行业即将迎来曙光

结合产业结构调整节奏与实际成效综合研判，预计最快于2026年下半年，行业将正式走出本轮调整周期，迎来景气度回升的关键拐点。

自2022年起，我国奶业受消费结构失衡、供需关系错配等多重因素影响，陷入周期性深度调整期，行业发展承压明显。据农业农村部监测数据，截至2025年8月，生鲜乳收购价格已连续41个月环比下滑。奶牛养殖盈利空间被持续挤压，养殖企业亏损面突破90%。其中，中小养殖企业受冲击最为显著，普遍陷入“成本高于售价”的倒挂困境，部分牧场因资金链断裂、资不抵债，面临停产清算或直接破产。据行业统计，2022—2024年期间，国内规模以上奶牛养殖场数量减少1000余家，行业集中度在市场洗牌中被动提升，中小养殖主体的生存挑战进一步加剧。

党中央、国务院始终高度重视奶业发展，针对行业阶段性低迷态势，推动出台了一系列奶业纾困政策，为行业攻坚克难提供了坚实保障。经过三年持续推进，政策成效逐步释放并深度显现：奶业供需结构持续优化，生产端与消费端的适配性不断提升，生鲜乳价格筑底企稳，行业运行的稳定性与韧性显著增强。结合产业结构调整节奏与实际成效综合研判，预计最快于2026年下半年，行业将正式走出本轮调整周期，迎来景气度回升的关键拐点。具体主要体现如下。

奶牛存栏有序优化

当前，国内养殖企业通过加大低产奶牛淘汰力度，持续优化牛群结构，推动奶牛存栏实现有序调整。这不仅使牛奶产量增速逐步回归理性区间，更带动生鲜乳收购价企稳回升，国内奶业供需关系正朝着均衡的方向持续改善。据农业农村部监测数据，全国奶牛存栏自2024年2月达到阶段性高点后，截至2025年10月的近20个月内，累计减少8.1%，减少数量约54万头，存栏规模已回落至2022年9月水平。从产量看，国家统计局数据显示，2025年1—9月全国牛奶产量为2921万吨，同比增长0.7%，相较于2023年同期7.2%的高增速，当前增幅已进入合理区间。既保障了市场基础供给，又有效缓解了因供给过剩引发的供需失衡压力，使奶业供给体系与消费市场需求的适配度显著提升。从价格看，生鲜乳收购价已连续两个月（9月，10月)保持上涨运行，呈现筑底企稳的积极态势。

深加工产业布局加速推进

随着国内乳制品消费结构持续升级，乳制品深加工产业布局正加速推进，为化解生鲜乳过剩产能提供了重要支撑。在此进程中，甘肃、宁夏、内蒙古等传统奶业主产区凭借资源、区位等优势，成为乳制品深加工产业战略布局的核心承载区，一批重点深加工企业已相继落地并逐步投产。其中，宁夏依托独特的资源禀赋与有力的政策支持，成为乳企布局深加工业务的重要聚集地，多家龙头乳企在此集中规划建设深加工项目。根据规划，待相关项目全部建成达产后，每日理论生鲜乳消耗量可接近万吨规模。产能的释放将显著提升生鲜乳使用效率，不仅能为当地奶源开辟稳定销路，更将进一步缓解全国范围内的生鲜乳产能压力，推动奶业供需平衡向更高水平迈进。

液态奶进口收缩

海关数据显示，2025年1—10月我国液态奶累计进口约54万吨，同比降低7.7%，进口规模的收缩，有效缓解了国内以液态奶消费为核心的市场供给压力，为本土液态奶市场发展创造了更宽松的供需环境。从细分品类来看，包装牛奶进口30.77万吨，同比减少9.8%，对整体进口规模收缩影响显著；稀奶油受国内产能提升、部分需求实现本土替代的推动，进口量为21.47万吨，同比下降5.7%，进口依赖度进一步降低，本土供给能力持续增强。

乳制品出口激增

受国内生鲜乳价格持续处于低位影响，我国乳制品出口成本优势进一步凸显，出口数量迎来爆发式增长，海外市场拓展步伐显著加快。海关统计数据显示，2025年1—10月，我国各类乳制品出口总量11.26万吨，较去年同期大幅增长92.4%；若按行业折算标准换算为生鲜乳，出口规模达63.2万吨，其中，大包粉出口表现尤为突出，同期出口量达5.64万吨，同比增幅高达263%，成为拉动整体乳制品出口增长的核心动力，有效释放了国内生鲜乳库存压力。

新国标落地实施

2025年9月，灭菌乳禁用复原乳的新国标正式落地实施，这不仅从生产源头规范了灭菌乳的原料品质，更直接催生灭菌乳生产端对生鲜乳的增量需求，为消耗生鲜乳过剩产能提供了重要助力。新国标明确禁止在灭菌乳生产中使用复原乳，一方面精准回应了消费者对乳制品“新鲜度”“天然性”的核心诉求，另一方面从产业层面强力引导灭菌乳生产企业回归以生鲜乳为核心原料的生产模式，推动行业原料体系向更健康、更优质的方向转型。与此同时，随着政策落地后市场对“灭菌乳无复原乳”认知的逐步深化，消费者对合规灭菌乳的信任度与购买意愿将显著提升，进而带动灭菌乳市场销量进一步增长，形成“政策规范—消费提振—需求扩容—产能消化”的良性循环，为奶业产业链上下游协同发展注入新动能。

新茶饮等带动乳制品消费

近年来，新茶饮、烘焙等下游消费领域蓬勃发展，不仅持续为乳制品打开增量消费空间，更为消耗上游生鲜乳过剩产能提供了有力支撑。从市场规模来看，2024年我国新茶饮市场规模已突破3000亿元，烘焙市场规模亦达1105亿元，两大领域的强劲增长为乳制品需求扩容奠定了坚实基础。其中，乳制品在烘焙行业的应用尤为广泛，不仅在烘焙新品中应用率高居首位，2025年1—4月推出的烘焙新品里，使用乳及乳制品类原料的占比更是达到57.2%；在新茶饮领域，以头部品牌“喜茶”为例，其对乳制品的需求量经折算年消耗生鲜乳高达5万吨。

文|《中国乳业》杂志农业农村部农产品市场分析预警团队牛奶分析师 王兴文

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