跳上时代的列车：抓住AI投资的「iPhone时刻」

布局AI，选择“左手大模型、右手硬件”。

©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸

今年，全球AI行业变革应用加速落地，端侧AI正在掀起一场“交互模式的革命”更引发新一轮投资机遇。

这几年，美国以其在技术研发、企业生态、应用落地等多维度的领先布局成为全球AI产业的“领头羊”，以超 55%的绝对优势占据全球人工智能市场的最大份额。

AI应用呼啸而来。放眼全球，AI大厂联合硬件公司打造AI产品的投资模式正在兴起。

在国内，AI产品的密集发布推动了产业链上下游企业的业绩增长，资本市场对于AI硬件的投资热情高涨。

国内，字节跳动联合中兴打造“豆包AI手机”，仅通过语音指令就可以让AI使用不同应用App，对比外卖价格并下单、规划旅行路线并订票、搜集短视频并收藏评论……全程只在付款时需要人工确认，其余步骤都相对流畅地实现了AI自主操控。

阿里的夸克AI眼镜发布后，多家科创板芯片公司“认领”产品供应商身份，由此获得市场关注与机构的密切调研。据CINNO Research最新统计数据显示，2025年三季度国内消费级AI/AR市场蓬勃发展，市场销量同比激增186%，其中一体式AR眼镜的增速高达355%。

大洋彼岸，OpenAI以其史上最大金额——64亿美元，收购前iPhone设计师成立的AI设备初创公司io，并宣称将打造一款“消费硬件领域前所未有的高品质产品”。谷歌、苹果、Meta(脸书母公司)也都宣布研发AI眼镜，并各自对下游硬件企业展开了数十亿美元的投资与收购。

AI产品的快速迭代、落地正在带来丰富多样的投资机会，普通投资者如何把握时代变革的机遇，跳上AI这趟高速奔驰的列车？

近期易方达在微信中推出的“场内ETF优选榜”，依据估值、景气度、拥挤度等维度精选出适合当下关注的ETF产品，当中包含了人工智能ETF(159819)与恒生科技ETF易方达(513010)，可以帮助普通投资者一键布局如今快速迭代的AI产业链上下游，通过下方卡片便能直接进入关注。

腾讯微证券，，，

一键订阅优选榜，及时把握市场机会

小程序

订阅上述榜单，更新了就可以收到实时提醒，在AI你争我赶的大浪潮下，能够每天在微信里关注市场行情变化，简单快捷方便。

01 | 智能体AI时代：AI的「iPhone时刻」

如今全球的科技巨头都在摸索AI产业的最后一块拼图——下游AI应用。

备注：AI产业链正在搭建最后一块拼图

在这一方向上，高通2025年的AI白皮书强调：智能体AI(Agentic AI)是下一代用户交互的核心。

在OpenAI对人工智能发展等级的划分中，智能体AI也处于第三等级，是通往AGI(通用人工智能)的关键环节。

对智能体AI的构想，类似于《钢铁侠》中的“贾维斯”，它能感知环境、理解用户需求，并在终端和应用内主动执行复杂工作流。

如果说前两个阶段——Chatbots(对话机器人)和Reasoners(推理模型)——还处在“让AI变聪明”的阶段，那么智能体AI则真正开始执行复杂任务，并能做出合理的决策来实现人机协作。

这也形成了今年AI端侧产品密集落地，AI大厂纷纷跨界投入硬件设备的现象。谁能打造出一款现象级的产品，谁就能重构现有的规则、认知和用户体验，站立于时代的潮头之上。

如同曾经的iPhone之于智能手机、微软之于个人电脑。

备注：AI硬件各赛道玩家(不完全统计)

而如今，中国的AI行业正在奋起直追。

今年年初的DeepSeek问世，凸显了行业打造高质量小语言模型和多模态推理模型方面的创新。并且随着行业一年的进步，先进的小模型已经有卓越的性能，这是实现智能体AI和提高端侧AI体验的关键一步。

中国目前在全球 AI 市场中占据重要一席，市场规模占比显著高于日本、亚太其他地区(不含中国、日本)等区域。

中国凭借庞大的应用场景与政策推动，成为亚太人工智能市场的核心增长引擎，市场支出占亚太地区总支出的比重过半。

02 | 中国AI市场：场景应用驱动

中国 AI 智能体市场虽起步略晚，但凭借“需求端场景丰富”的独特优势，正实现后发赶超。

今年11月，阿里旗下夸克AI眼镜发布并接入阿里千问，华为推出了AI陪伴产品“憨憨”，12月1日，字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手。在今年12月，理想汽车、百度、火山引擎等品牌均将发布不同类的端侧AI硬件产品。

从市场上看，产业资本、投资机构对端侧AI表示看好。

高通《混合AI是AI的未来》白皮书分析，端侧AI在成本、能耗、可靠性、隐私和个性化方面表现突出。云端AI推理成本随用户规模增长而激增，而端侧处理可有效减轻云基础设施压力。同时，端侧AI能够以更低能耗运行生成式模型，避免云端高峰期的排队延时问题，并在本地保护用户隐私数据。

IDC 数据显示 2026 年中国人工智能整体市场规模将突破 260亿美元，而 AI 智能体作为核心细分领域，2024 年市场规模已达 28.73亿元，预计 2030 年将接近 300 亿元。

数据来源：《AI智能体驱动产业变革研究报告》

这是一个高景气度、规模庞大且快速增长的市场。

但对于普通投资者来说，快速迭代的产业不仅需要极大的学习成本，更需要花费时间精力跟踪市场动态，及时调整，避免震荡带来的损失。

而指数投资则在把握市场行情主线的同时，省去了挑选个股所需要专业知识和时间成本，这点往往也是普通投资者与专业投资者最大的差距。

由此，普通投资者可以通过投资与AI相关的指数来参与中国AI行业崛起的机会。

首先，市场上针对AI产业的指数主要有三个：中证科创创业人工智能指数、上证科创板人工智能指数、中证人工智能主题指数。

其中中证人工智能主题指数主要是对AI全产业链的布局，每个细分环节皆有配置权重，更契合当下技术快速迭代，整个产业链都存在新兴增长机会的阶段。

其次，针对AI大厂，恒生科技指数包含了阿里巴巴、腾讯控股、美团、中芯国际、网易、比亚迪股份、小米集团、京东集团等30家核心企业，指数总市值达17万亿元。其兼具高成长+低估值+新经济属性，在全球资金配置中国科技赛道的时候，恒科都是被重点考虑的对象。

上述两只指数，可以通过人工智能ETF(159819)与恒生科技ETF易方达(513010)两个产品参与投资。前者布局AI硬件端，后者布局AI科技公司，通过左手AI，右手硬件的配备，把握整体智能体AI与端侧AI主线。

如果还想了解更多易方达的热门ETF，可以微信搜索“易方达ETF”，花更少的时间了解当下市场动态，点下方卡片也能直达。

说明：头图由AI生成

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，市场有风险，投资须谨慎。