中能电气拟现金收购三家电气企业 加码高压领域完善产业链布局|速读公告

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财联社12月5日讯（记者 张良德）为进入高压电气设备市场，完善公司在电力设备产业链布局，中能电气（300062.SZ）计划收购山东地区三家电气设备生产企业。

今日晚间，中能电气发布重大资产重组提示性公告，公司计划通过公开竞价方式，以现金收购山东达驰电气有限公司（简称：达驰电气）、山东达驰高压开关有限公司（简称：达驰高压）、水发驰翔电气（山东）有限公司（简称：驰翔电气）各65%股权及相关债权。

对于本次收购，中能电气表示，上述三家公司与本公司同属于电力行业，本次收购是公司基于业务发展需要进行的同产业链并购，通过本次交易公司将取得标的公司的控制权，从而进一步丰富公司产品品类，填补公司产品在高压领域的空白，通过发挥协同效应有利于提升公司产品市场占有率及业务规模，增强公司综合竞争能力。

通过本次同产业链并购，公司将实现产品从中压向高压领域的延伸，同时标的公司的主要客户覆盖国网及行业大客户，中能电气也能借此进入国内主流电力市场。

山东水力发电集团有限公司官网显示，达驰电气主导产品有750kV级150万kVA及以下各种规格型号智能油浸电力变压器、S11-S22型节能变压器、SH15型非晶铁心变压器、35kV级及以下干式电力变压器、高过载配电变压器、箱式节能变电站、逆变储能升压一体机、箱逆变升压一体机、高压组合电器（GIS）等。驰翔电气主导产品有110kV级及以下各种规格型号智能油浸电力变压器、35kV级及以下干式电力变压器、高过载配电变压器、箱式节能变电站等30多个系列500多种型号。达驰高压主导产品有126kV组合电器、252kV组合电器、10kV真空断路器，半封闭组合电器（HGIS）、高低压开关柜等系列产品，

本次交易标的涵盖股权及债权两部分。其中，达驰电气65%股权及9631.69万元债权转让底价为4.71亿元，达驰高压65%股权及1.14亿元债权转让底价1.91亿元，水发驰翔电气65%股权及8168.71万元债权转让底价1.95亿元。交易对价将全部以公司自筹资金支付，不涉及发行股份，也不会导致公司控制权变更。

财务数据显示，三家标的公司业绩表现分化。2024年及2025年1-10月，达驰电气分别实现营业收入7.77亿元、5.83亿元，净利润为4778.35万元、-3083.15万元；达驰高压营业收入8218.74万元、7664万元，净利润为19.16万元、-1413.75万元；水发驰翔实现营业收入2.94亿元、2.92亿元、净利润为1058.55万元和1054.18万元。

值得注意的是，公告特别提示了多项投资风险。若公司成功摘牌但后续审批流程未能通过，将面临1亿元保证金损失的风险；标的公司中两家目前处于亏损状态，收购后受市场环境、整合效果等因素影响，业绩改善存在不确定性；交易尚处于初步筹划阶段，交易双方未签署正式协议，交易方案等核心要素仍需进一步论证和协商，存在未能通过内外部决策审批程序的可能。

本次交易已通过公司第六届董事会第三十次会议审议通过，董事会同意公司参与竞拍并向山东产权交易中心缴纳1亿元保证金。但交易仍需履行多重程序，包括股东大会授权，此外，由于采用公开竞价方式，公司能否成功摘牌存在较大不确定性。