英伟达业绩力破“AI泡沫”论，创业板人工智能ETF华夏（159381）高开超3%，光模块CPO概念股权重占比超54%

11月20日，受英伟达业绩超预期的影响，以光模块CPO为代表的A股科技板块高开，新易盛、中际旭创等算力股盘中走强。光模块CPO概念股权重占比超54%的创业板人工智能ETF华夏（159381）高开超3%，聚焦AI算力龙头的5G通信ETF（515050）高开超2%。

消息面上，英伟达Q3营收及Q4营收展望均超出市场预期。英伟达第三财季营收570.1亿美元，同比增长62%，市场预期551.9亿美元；预计第四财季营收约为650亿美元，市场预期620亿美元。

在电话会上，英伟达表示，细分来看，计算业务（含GPU）同比增长56%，主要受GB300（Blackwell平台）放量推动；网络业务收入82亿美元，同比激增162%，NVLink规模化部署、SpectrumX以太网及QuantumXInfiniBand均贡献显著增长。当前AI基础设施需求持续超预期，云厂商GPU库存（含Blackwell、Hopper、Ampere）处于满负荷状态。

作为AI风向标，英伟达本次再度交出超预期财报，验证AI算力高景气度，光模块、光通信等产业链深度受益。国盛证券表示，需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产满足增长需求。随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。

相关ETF：

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）

5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超90亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。

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